Как совместить трейдинг с инвестициями?
Добрый день! Планирую собрать инвестиционный портфель со средним или долгосрочным горизонтом, который бы приносил пассивный доход в будущем. И параллельно на небольшой сумме учиться торговле на бирже, скажем дейтрейдингу.
Подскажите, как лучше разделить инвестиционные и спекулятивные средства, чтобы не страдал основной инвестиционный портфель? Есть смысл разделить средства по разным счетам или по брокерам? С одним торговать, а с другим инвестировать?
С уважением,
Артем
Артем, прежде чем ответить на ваш вопрос, ставлю дисклеймер по просьбе редакции: Т—Ж считает, что проще и надежнее инвестировать на большой срок, а трейдинг — это повышенный риск.
В чем разница между трейдингом, активными и пассивными (индексными) инвестициями, я подробно рассказывал в отдельном материале. А теперь расскажу о том, как совместить трейдинг и долгосрочные инвестиции.
Небольшая сумма на отдельном счете
Можно начать с демосчета, где сделки совершаются на виртуальные деньги. Психологически сделки с «фантиками» отличаются от полноценной торговли, зато можно освоить инструментарий и проверить какие-то подходы, не рискуя настоящими деньгами.
Если вы хотите попробовать свои силы в трейдинге с реальными деньгами, то выделите на активную торговлю такую сумму, которую не жалко потерять. Например, 5—10% капитала.
Чтобы не смешивать инвестиционный и спекулятивный портфели, откройте для активной торговли отдельный счет. Остальные деньги держите в инвестиционном портфеле — на другом брокерском счете или ИИС.
Также не забудьте о «подушке безопасности».
Приведу для примера мнение Бенджамина Грэма, автора книги «Разумный инвестор»:
Спекуляции всегда соблазнительны, это увлекательная игра, и люди погружаются в нее с головой. Если вы хотите попытать счастья на этом поприще, выделите для этого какую-то часть сбережений (чем меньше, тем лучше) и положите эти деньги на особый счет. Никогда не пополняйте денежные средства на этом счете только потому, что рынок растет, а значит, растет и ваша прибыль. (В период роста следует, наоборот, подумать о снятии денежных средств со «спекулятивного» счета.) Всегда используйте разные счета для ведения спекулятивных и инвестиционных операций, да и вообще не путайте эти понятия.
С ним согласен Уильям Бернстайн, автор книги «Манифест инвестора»:
Если вас продолжает тянуть к острым ощущениям в финансовой сфере — а я настоятельно рекомендую удовлетворять эту потребность другими способами, — выделите небольшую часть портфеля, чтобы использовать ее для подобных развлечений. Положите эти деньги на отдельный счет, но учтите: выделенная сумма не должна превышать 10% ваших сбережений. Когда вы растратите ее, возможно, вместе с ней улетучится и радостное возбуждение от отбора акций.
Что надо помнить про брокера и комиссии
При выборе брокера исходите из ваших требований и размера комиссий. Возможно, достаточно будет открыть дополнительный счет для трейдинга у того же брокера, где будет счет для инвестиций. А может, другая брокерская компания — возможно, даже иностранная — окажется более удобной для активной торговли.
Подумайте, какие торговые операции планируете совершать и как. От этого зависят требования к брокеру. Возможно, вы хотите удобное приложение для смартфона, или вам обязательно нужен единый брокерский счет — фондовый, срочный и валютный рынки в одном, или требуется доступ к каким-то специфическим инструментам.
Обратите внимание на брокерские комиссии. Они отличаются у разных брокеров и на разных тарифных планах одного брокера. Чем больше комиссии, тем меньше денег остается у вас.
Например, 11 марта 2019 года вы купили 2000 акций «Алросы» по 94 ₽ за штуку и потратили 188 000 ₽. Через два дня, 13 марта, вы продали 2000 акций «Алросы» по 95 ₽ за штуку — за 190 000 ₽.
На первый взгляд, вы заработали 2000 ₽, но на самом деле меньше, ведь при покупке и продаже акций брокер удерживал комиссию:
- Если комиссия 0,03% от оборота, то доход: 2000 − 56,4 − 57 = 1886,6 ₽.
- Если комиссия 0,06% от оборота, то доход: 2000 − 112,8 − 114 = 1773,2 ₽.
- Если комиссия 0,1% от оборота, то доход: 2000 − 188 − 190 = 1622 ₽.
- И это без учета НДФЛ.
Очень желательно, чтобы комиссии за сделки, депозитарное обслуживание и так далее были как можно ниже.
Если планируете торговать на заемные деньги, то есть с плечом, обратите внимание и на стоимость использования плеча. Чем ниже процентная ставка, тем лучше.
Несколько советов
Продумайте стратегию и тактику. Заранее определите, к какому риску вы готовы, какие инструменты будете использовать, как будете выбирать время для покупки и продажи активов, будете ли использовать заявки стоп-лосс и тейк-профит и с какими параметрами, будете ли играть на понижение и так далее. Запишите свои правила и следуйте им.
Учитывайте и анализируйте все сделки. Записывайте, что вы купили или продали, когда, в каком объеме и по какой цене, почему. Периодически просматривайте прошлые сделки, чтобы выявить ошибки и не повторять их. Возможно, после такого анализа вы даже решите изменить стратегию.
Когда будете считать доход или убыток от сделок, учитывайте комиссии и помните об НДФЛ.
Оптимизируйте налоги. Убыточные сделки уменьшают налоговую базу, так что бывает полезно зафиксировать убыток. Об этом когда-нибудь напишем подробнее.
Если доходность будет десятки процентов годовых, подумайте об использовании ИИС с вычетом на доход. На таком счете доход от сделок не облагается НДФЛ. Но у ИИС есть различные ограничения.
Сравнивайте доходность с подходящими эталонами (бенчмарками). Например, если решите торговать акциями крупных российских компаний, сопоставляйте результат вложений с индексом Московской биржи полной доходности.
Также результат можно сравнить с российской инфляцией и ставками по банковским вкладам. Станет понятнее, насколько хорошо вы торгуете и не выгоднее ли просто положить деньги в банк.
На коротких интервалах — дни, недели — слишком много случайностей, поэтому они плохо подходят для сравнения. Лучше сравнивать доходность своего портфеля с бенчмарками за год и больше.
