Какие есть возможности для инвестирования в китайский юань

Санкции со стороны запада заставляют российский бизнес сменить ориентацию с запада на восток. Наращивать обороты с Китаем и Индией и снижать торговлю со странами ЕС и США. Всё это логично вспоминая об угрозе блокировки евровых и долларовых активов, уходе из России JP Morgan Chase и Citi и, конечно же, риске новых блокирующих санкций против НКЦ, бизнес хочет хеджировать свои риски. Западные валюты доллар, евро и фунт становятся «токсичными». Слишком высоки угрозы превращения денег в бумагу. Отсюда и появление комиссии за хранение этих валют, повышение комиссии на покупку, все банки и брокеры пытаются избавиться от них и снизить свои риски.

Есть на валютной секции Мосбиржи альтернативные валюты, но они пока не радуют. По таким валютам как белорусский рубль, армянский драм, узбекский сум и гонконгский доллар объёмы совсем небольшие, а по южноафриканскому рэнду их нет вовсе. По японским йенам и швейцарским франкам торги вовсе остановлены, и с турецкой лирой все также не однозначно.

Остаётся, получается, юань? Обороты в юанях на Московской бирже показывают рост с марта 2022 г. — последний исторический рекорд был обновлен в понедельник, 25 июля, и составил 67,1 млрд руб. До этого максимальный оборот был зафиксирован 21 июля — он был меньше на 11 млрд. руб. Учитывая объявленный уход JP Morgan Chase и Citi с российского рынка в качестве банков посредников, то можно предположить, что объёмы по юаню будут только возрастать. И в доказательство можно посмотреть на рост объёма в конце июля. Напомню для новых читателей, что лучший курс покупки юаней именно на бирже через брокерский счет для юридического лица.

Помните, что повышенная комиссия за покупку валют не распространяется на Китайский юань. И некоторые топовые брокеры дают его купить даже без комиссии. О том, как открыть брокерский счет компании я писал ранее.

При этом многие компании уже имеющие юани или те, кто собираются переложиться из одной валюты в другую, сталкиваются с вопросом «Куда вложить китайский юань? Что делать с юанем?» И это нормальный вопрос, все хотят не просто иметь валюту, а получать на нее хоть какую-то доходность. В плане инструментов для инвестирования юаня, не густо получается, но думаю, что в скором времени инструментов, номинированных в юанях станет гораздо больше. Возможно, что Санкт-Петербургская биржа обратит внимание не только на Гонконг (сейчас доступны 12 акций, номинированных в гонконгских долларах), но и на Шанхай. Но на сегодня мы имеем только один инструмент. И это еврооблигации Русала номинированных в юанях и с доходностью 3,9% годовых. С учетом отсутствия альтернатив, очень неплохой вариант. Предварительная дата размещения облигаций 3 августа 2022, номинал юань, цена размещения 100%, минимальная заявка не менее 1,4 млн рублей.

Маржинальный вывод под обеспечение юанем. Да, имея на брокерском счете юань, ваша компания может получить рубли, не продавая при этом валюту. Вы обеспечиваете себя рублевой ликвидностью, и при этом сохраняете свою валютную позицию. Особенно актуально в период высокой волатильности рубля и для компаний, занимающихся экспортом. На момент написания статьи под обеспечение юанем можно вывести до 70% от общего объёма. К примеру, имея 1 млн юаней и курс в 8,50 CNY/RUB, то клиент брокера может вывести 5 950 000 рублей (70%) под обеспечение, разумеется за определенную комиссию брокера. Не стоит забывать о рисках, связанных с возможным маржин-коллом. К подобному инструменту стоит подходить, обдумав всё наперед.

Также есть возможность размещения рублей через юань с хорошей доходностью, на выходе получите рубли и свой рублевый доход. Речь идёт о так называемой синтетической облигации. Создаётся она достаточно проста, используя два инструмента из валютного и срочного рынков Московской биржи. Для вложения рублей, вам потребуется брокерский счет и определенная сумма в рублях (минимальная сумма инвестирования для данной операции на момент написания статьи составляет 9 798,10).

После чего необходимо купить юань и одновременно продать фьючерс на юань. Так как СПОТ цена юаня ниже цены фьючерса, то в момент экспирации фьючерса, данная конструкция схлопнется и инвестор получит свои рубли назад плюс доход. На момент написания статьи доходность такой конструкции составляет 16,24% годовых в рублях при инвестировании меньше двух месяцев. Риск падения или роста юаня нивелируется разнонаправленными позициями на СПОТе и фьючерсе, и остаётся только один риск — риск не экспирации фьючерса, что на моей памяти не случалось.

Вот, пожалуй, и всё на сегодня, самое главное иметь брокерский счет и желание заработать, хеджировать и расплачиваться в юанях. Я рассказал о трех возможностях на бирже с применением китайского юаня. Сейчас, придумать, что-то еще достаточно сложно, инструментов совсем мало. Но с набором оборотов торгов юаня, будут появляться всё больше инструментов. Если возникли вопросы, то я с удовольствием на них отвечу в комментарии. Всё выше сказанное не является инвестиционной рекомендацией и носит лишь ознакомительный характер, вкладывая денежные средства в рынок вы должны понимать и принимать связанные с этим риски.