Не мало ли на российском рынке зарубежных акций?

6
Аватар автора

Аноним

спросил в Сообществе Т⁠—⁠Ж

Я неквалифицированный инвестор. Начал инвестировать на Мосбирже и обнаружил, что не могу покупать акции любых иностранных компаний, например, из портфеля Уоррена Баффета.

Российские брокеры предлагают ограниченный набор стран, а мне хотелось бы диверсифицировать свой портфель. Достаточно ли для этого акций на отечественном рынке и как я могу купить бумаги любых зарубежных эмитентов?

Аватар автора

Виктор Джин

частный инвестор

Страница автора

Алексей, неквалифицированным инвесторам приходится работать с тем набором зарубежных активов, который предоставляют российские брокеры. Однако его вполне достаточно, чтобы составить диверсифицированный портфель.

Как получить доступ к зарубежным эмитентам

Многие акции зарубежных компаний доступны на Санкт-Петербургской бирже — сейчас там порядка 1300 зарубежных эмитентов.

С 24 августа 2020 года покупать иностранные бумаги можно и на Московской бирже, но список там скудноват: всего к концу 2020 года его планируют расширить до 50 эмитентов.

Чтобы полноценно выйти на мировые площадки, можно открыть счет у иностранного брокера. Но в этом есть смысл при наличии ощутимого капитала — не менее 15—20 тысяч долларов. А еще, если инвестор торгует через иностранного брокера, он лишается льготы на долгосрочное владение ценными бумагами. Кроме того, есть тонкости с валютной переоценкой и сложностью законодательства при наследовании капитала.

Достаточно ли бумаг на российских биржах

Чтобы ответить на вопрос, достаточно ли доступных через российских брокеров инструментов, я проанализировал портфель Баффета. Последний известный набор его активов включает 44 позиции и датируется 30 июня 2020 года. Первые 15 позиций с наибольшим весом в сумме составляют 93,28% портфеля — все они доступны российскому инвестору.

Остаток портфеля в размере 6,72% формируют 29 позиций. 16 из них не представлены на российских биржах, в том числе фонды на S&P 500: SPY и VOO. Но их можно заменить отечественными аналогами, например Сбербанк S&P 500 и Альфа-Капитал S&P 500. При этом любая компания из списка замещается конкурентами по отрасли или сектору. Так, вместо компании Barrick Gold Corporation (GOLD) можно инвестировать в NEM при сохранении корреляции и даже более высокой доходности.

Источник: Tradingview
Источник: Tradingview

Что в итоге

С бумагами, доступными неквалифицированным инвесторам на российских биржах, легко можно создать портфель, который повторяет портфель Уоррена Баффетта — и не только. Большинство акций доступны по умолчанию через Санкт-Петербургскую биржу, а у зарубежных ETF есть отечественные аналоги — правда, комиссия за управление у российских фондов повыше.

  • тьфунатебя ¯\_(ツ)_/¯Я до сих пор не понимаю, почему неквалам не доступны лучшие зарубежные ETF? Акции условной Обувь России или облигации "Хрен-пойми-какой" микрофинансовой организации, вообще без рейтинга - пожалуйста, а многомиллиардный фонд из США, с высшим рейтингом - извините, это для вас рисковано!32
  • Виталий МартьяновДумаю в этом не заинтересованы провайдеры-монополисты нашего рынка, FInex и банки,продающие "обёрточные" БПИФы, с комиссиями вразы выше, чем у американских ETF. Например, комиссия у ETF VOO 0,04%, а у AKSP, больше 1%.12
  • Alex FreemanVvv, да просто дичайший отстой они же там сами набирают иностранные ЕТФ (у которых комиссия в самом страшном случае 0.36% за управление) и вот это вот представляют как ЕТФ за управление которым берут 1-1.3%. типичный постсоветский бизнес - сделать беспонтовую шляпу и продать втридорога3
  • Oleg Nikolaevтьфунатебя, можно наверное посчитать, через сколько лет владения будет выгоднее заплатить 13% от дохода от продажи таких ЕТФ через иностранного брокера, по сравнению с конскими комиссиями российских провайдеров.1
  • Wegeographтьфунатебя, может рынок пока маленький. Самый большой провайдер в россии — FINEX, у него всего 700 млн долларов в управлении, не сравнить с аналогами из США. С таким не большим числом активов невозможно предложить хорошие комиссии. Вот они и продавливают в нужных местах запрет на иностранных etf. Представляю что будет с этими фондами в случае входа больших игроков на российский рынок.2
  • АндрейOleg, всё уже сделано: https://sergeynaumov.com/which-funds-are-better-russian-or-foreign/3