Как купить ETF на Московской бирже

И чем они друг от друга отличаются

37

ETF (exchange traded funds) — торгующиеся на бирже инвестиционные фонды. Мы о них уже много раз писали, но не грех и повторить.

Аватар автора

Евгений Шепелев

частный инвестор

Страница автора

Для начала очень коротко о том, что такое ETF.

Есть много компаний с акциями. У одних акции за месяц выросли на 10%, у кого-то упали на 3%, у кого-то не изменились. Если вложиться только в какую-то одну, можно не угадать и потерять часть денег.

Чтобы уменьшить вероятность этого, есть смысл купить сразу много акций разных компаний: одни вырастут, другие упадут, а в целом мы надеемся, что всё вырастет. Но есть проблема: у кого-то акция стоит доллар, у кого-то — двести долларов, у кого-то — тысячу долларов, и чтобы собрать диверсифицированный портфель хотя бы из 50—100 акций, нужно будет потратить сотни тысяч рублей.

Как вложиться и не облажаться
Расскажем в еженедельной рассылке для инвесторов. Подпишитесь и получайте письма каждый понедельник

Эту проблему решают фонды: они собирают диверсифицированный портфель акций или облигаций на миллионы и миллиарды рублей и продают долю в этом портфеле. Покупая акцию фонда, вы как бы покупаете микроскопические доли всех активов, которые собрал этот фонд. Вход в инвестиции через фонд сравнительно низкий: несколько тысяч рублей.

Фонды собирают портфель, смотря на какой-то индекс: например, компании из S&P 500. Если в целом все компании из индекса вырастут, то вырастет и цена акций фонда. Ну а упадут — ¯\_(ツ)_/¯. В целом чтобы все 500 крупнейших американских компаний дружно рухнули, нужен какой-то масштабный экономический кризис.

Метафора: повар в ресторане покупает мешок картошки, несколько кочанов капусты, еще всяких разных овощей и много мяса и делает из этого суп. Вы покупаете тарелку супа: в нем есть и картошка, и мясо, и всё остальное, но по чуть-чуть.

Подробнее о ETF:

Как купить ETF

  • Выберите брокера и откройте счет.
  • Установите торговый терминал, если это требуется для работы с вашим брокером.
  • Распределите средства между ETF на индексы акций разных стран.
  • Добавьте ETF на облигации.
  • Чтобы купить или продать ETF, используйте лимитированные заявки.

ETF на Московской бирже

ETF торгуются на Московской бирже так же, как акции компаний. Сейчас там 15 ETF от двух провайдеров — FinEx и ITI Funds.

Акции ETF стоят примерно от 550 до 7250 рублей за штуку в зависимости от наименования. Их точная цена меняется много раз в течение дня.

Минимум можно купить 1 акцию.

Список ETF на сайте Московской биржи

Акции ETF может приобрести любой желающий, кроме некоторых государственных служащих. Дело в том, что некоторым чиновникам и сотрудникам правоохранительных органов нельзя использовать иностранные финансовые инструменты, а ETF как раз такими и считаются.

Для покупки акций ETF понадобится брокерский счет или ИИС. Такие счета можно открыть у брокера — юридического лица с особой лицензией, который дает доступ на биржу. Брокер передает на биржу заявки о покупке и продаже ценных бумаг, учитывает активы инвестора, рассчитывает прибыль инвестора и удерживает с нее НДФЛ. Как выбрать брокера, мы писали в отдельной статье.

У нас в группе «Тинькофф» есть брокер, и он поддерживает сделки с ETF.

Фонды акций

Большинство ETF на Московской бирже вкладывают деньги в акции. Хотя представлены не все рынки и пока нет глобальных ETF типа фонда акций всего мира, выбрать всё равно есть из чего.

Комиссия и количество компаний в портфелях разных фондов

ФондСтранаЧисло компанийКомиссия
FXUSСША6250,9%
FXCNКитай3470,9%
FXJPЯпония3200,9%
FXITСША, ИТ-компании1030,9%
FXUKВеликобритания1010,9%
FXAUАвстралия670,9%
FXDEГермания670,9%
RUSEРоссия, заявлена выплата дивидендов раз в год410,65%
SBMXРоссия391,1%
FXRLРоссия370,9%
FXKZКазахстан71,39%

Комиссия и количество компаний в портфелях разных фондов

FXUS
СтранаСША
Число компаний625
Комиссия0,9%
FXCN
СтранаКитай
Число компаний347
Комиссия0,9%
FXJP
СтранаЯпония
Число компаний320
Комиссия0,9%
FXIT
СтранаСША, ИТ-компании
Число компаний103
Комиссия0,9%
FXUK
СтранаВеликобритания
Число компаний101
Комиссия0,9%
FXAU
СтранаАвстралия
Число компаний67
Комиссия0,9%
FXDE
СтранаГермания
Число компаний67
Комиссия0,9%
RUSE
СтранаРоссия, заявлена выплата дивидендов раз в год
Число компаний41
Комиссия0,65%
SBMX
СтранаРоссия
Число компаний39
Комиссия1,1%
FXRL
СтранаРоссия
Число компаний37
Комиссия0,9%
FXKZ
СтранаКазахстан
Число компаний7
Комиссия1,39%

Чем больше компаний в портфеле ETF, тем лучше для инвестора.

Фонд SBMX формально не ETF, а биржевой ПИФ: есть разница в механизмах работы и контроля. Впрочем, с точки зрения обычного инвестора, отличия не очень большие. Зато это российский финансовый инструмент, тогда как акции ETF считаются иностранными инструментами. Это важно для некоторых госслужащих.

Фонды облигаций

Облигации — важная часть инвестиционного портфеля. На Московской бирже есть три фонда, которые позволяют вкладываться в еврооблигации — долговые бумаги в иностранной валюте. Большинство таких бумаг стоят очень дорого, но благодаря ETF их легко иметь даже в небольшом инвестиционном портфеле.

FXRB. Отслеживается индекс российских корпоративных еврооблигаций EMRUS Bloomberg Barclays. В составе фонда — 27 бумаг, в том числе евробонды «Газпрома», Сбербанка, РЖД, «Алросы». Комиссия за управление — 0,95%.

В фонде применяется механизм рублевого хеджирования. Это означает, что изменения курса валют сами по себе не влияют на цену акции ETF, при этом хеджирование может дать прибавку к доходности.

FXRU. Полный аналог FXRB, но хеджирование не используется. Значит, при росте доллара акции фонда вырастут в цене, при падении доллара — упадут. Расходы фонда меньше, чем у FXRB: 0,50% вместо 0,95%.

RUSB. Этот фонд похож на FXRU, но средства вложены не только в корпоративные еврооблигации российских компаний, но и в еврооблигации Минфина. В фонде 22 наименования ценных бумаг. Комиссия за управление — 0,50%.

Фонд денежного рынка FXMM

Фонд чем-то похож на банковский вклад: деньги размещены в краткосрочных государственных облигациях США (T-bills), при этом используется хеджирование. По факту фонд наполнен гособлигациями США, а ведет себя как депозит в рублях. Благодаря этому цена акций ETF медленно и стабильно растет и не зависит от курса доллара. Комиссия — 0,49%.

FXMM можно использовать для временного размещения свободных средств на брокерском счете или ИИС, но не забывайте о комиссиях за совершение сделки. Акциями FXMM придется владеть хотя бы одну неделю или две, только чтобы рост цены акций окупил затраты на их покупку и продажу.

Фонд золота FXGD

Единственный сырьевой ETF на Московской бирже позволяет вложиться в золото, которое традиционно считается защитным активом для кризисов. Это хорошая альтернатива обезличенным металлическим счетам. Комиссия за управление — 0,45%.

Фонд не владеет физическим золотом. Изменения цены золота отслеживаются методом синтетической репликации с помощью краткосрочных облигаций США и свопа полной доходности. Сложно звучит, зато фонд точно отслеживает цену металла.

Есть разные мнения, нужно ли инвестору золото. Основатель крупнейшего хедж-фонда Bridgewater Associates Рэй Далио считает, что выделить 5—10% инвестиционного портфеля на золото — хорошее решение.

Какие фонды выбрать

Доходность ETF заранее не известна и никем не гарантируется. Нельзя сказать, что акции одного фонда будут хорошим вложением, а другого — плохим. Выбор ETF зависит от того, на какой срок инвестор вкладывается и насколько он готов к риску.

Фонды акций лучше подходят для долгосрочных вложений (хотя бы на 5—7 лет, лучше — больше) или для тех людей, кто спокойно относится к просадкам стоимости активов. Фонды облигаций — приемлемый вариант для вложений на 2—3 года или для осторожных инвесторов.

Не стоит все вкладывать в активы одной страны. Разумнее распределить средства между ETF на акции США, Китая, России и других государств, добавить какую-то долю облигаций.

Нет готовых решений, которые можно просто скопировать и получить нужный вам результат. Распределение средств инвестиционного портфеля между акциями, облигациями и другими активами должно подбираться под нужды инвестора с учетом горизонта инвестирования, готовности к риску и других факторов.

Ликвидность ETF

У всех биржевых фондов, упомянутых в статье, есть маркетмейкер — организация, обеспечивающая ликвидность. Это означает, что практически в любое время, когда работает биржа, можно купить или продать акции ETF или паи ПИФа по цене, близкой к справедливой. Справедливая цена — это стоимость чистых активов фонда, деленная на число акций или паев фонда.

При сделках с ETF советую использовать лимитированные заявки: в них указана цена, по которой вы хотите совершить сделку. Если нужную или более выгодную для вас цену никто из участников торгов не дает, сделка не состоится. А вот рыночные заявки исполняются по лучшей имеющейся цене, и это может обернуться для вас неприятным сюрпризом.

Дело в том, что иногда маркетмейкер ненадолго исчезает. При этом останутся другие участники торгов с ценами, зачастую далекими от справедливых. Если вы в этот момент подадите рыночную заявку, то купите или продадите бумаги по тем ценам, которые есть на бирже в этот момент. Это может быть невыгодно.

Например, инвестор хочет купить 20 акций фонда FXCN. Маркетмейкер готов продать 1700 акций по 2305 ₽ за штуку. Это лучшая цена на данный момент.

Лимитированная заявка на покупку по этой цене приведет к покупке по 2305 ₽. Рыночная заявка — аналогично, поскольку 2305 ₽ — лучшая цена в данный момент и объем предложения достаточен.

Теперь представим, что маркетмейкер на какое-то время перестал участвовать в торгах, то есть нет предложений на продажу по 2305 ₽ за акцию.

Лимитированная заявка на покупку с ценой 2305 ₽ не исполнится, пока не появится предложение с этой или более низкой ценой. А рыночная заявка приведет к покупке 1 акции по 2345 ₽, 3 акций по 2350 ₽, 3 по 2355 ₽, 1 по 2360 ₽ и 12 — по 2365 ₽, то есть по ценам, достаточно далеким от справедливых. Смотрите скриншоты.

Так выглядит подача лимитированной заявки на покупку 20 лотов по 2305 ₽ за штуку. Скриншот из торгового терминала QUIK
Так выглядит подача лимитированной заявки на покупку 20 лотов по 2305 ₽ за штуку. Скриншот из торгового терминала QUIK
Список ETF и ПИФов на Московской бирже и стакан котировок фонда FXCN на 31 октября 2018. Скриншот из торгового терминала QUIK
Список ETF и ПИФов на Московской бирже и стакан котировок фонда FXCN на 31 октября 2018. Скриншот из торгового терминала QUIK

Издержки, налогообложение и другие нюансы

Комиссии за управление фондами на Московской бирже выше, чем у фондов, торгующихся на биржах Европы или США. С другой стороны, комиссии отечественных ETF заметно ниже, чем у ПИФов, и их можно легко купить на бирже — это существенный плюс по сравнению с ПИФами.

Доход от акций ETF, торгующихся на Московской бирже, облагается налогом так же, как прибыль от операций с другими ценными бумагами. НДФЛ при необходимости удержит брокер.

Можно не платить НДФЛ с дохода от продажи ETF, если владеть их акциями хотя бы 3 года. Или можно покупать ETF через ИИС — это даст налоговый вычет с внесенной на ИИС суммы или освобождение от налога по всем операциям на счете.

Некоторые ETF можно купить и продать за доллары. Подробнее об этом мы писали в материале «Вложить валюту на Московской бирже».

Санкции и ETF

Отдельно остановлюсь на вопросе, который беспокоит некоторых инвесторов: могут ли американские санкции навредить ETF на Московской бирже и лишить инвесторов денег?

Краткий ответ: это маловероятно. Представитель FinEx подробно объясняет, почему так.

Мнение: у ETF нет санкционных рисков

Мы считаем, что инвесторам в ETF на Московской бирже не стоит беспокоиться из-за санкций.

Аватар автора

Владимир Крейндель

исполнительный директор УК «Финэкс-плюс»

Во-первых, санкции, по имеющейся информации, могут быть направлены против отдельных российских кредитных организаций, а не против европейских фондов — ETF на Московской бирже.

Во-вторых, сам механизм санкций не затрагивает ценные бумаги фондов. Санкции могут создать какой-то риск для долларовых депозитов, а не для фондов, независимо от того, на какой бирже обращаются их акции.

Инфраструктуру управляющей компании санкции тоже никак не затрагивают.

Возможный дискомфорт может быть связан исключительно с гипотетическими действиями российских игроков: банки и государство могут в качестве ответной меры ухудшить положение владельцев иностранных ценных бумаг. Здесь возможны два негативных сценария.

Отдельный брокер прекратит работать с иностранными ценными бумагами. Однако ETF можно перевести от одного брокера к другому без совершения денежных транзакций. Их можно будет продать позже, через другого брокера.

Государство ограничит обращение иностранных ценных бумаг в России. В таком случае администратор фондов «Бэнк-оф-нью-йорк-меллон», учитывающий активы ETF, предложит всем желающим погасить ETF аналогично досрочному погашению облигаций. Для этого есть специальная процедура. Погашение пройдет с учетом интересов инвесторов, то есть с учетом гипотетических ограничений. Обо всем позаботится «Бэнк-оф-нью-йорк-меллон», от инвестора потребуется только дать согласие на погашение.

Мы считаем, что те санкции США, о которых сейчас есть сведения и которые мы можем представить, никак не повлияют на обращение ETF на Московской бирже.

Запомнить

  1. Купить ETF на Московской бирже несложно: достаточно иметь брокерский счет или ИИС и подать заявку на покупку. Покупка и продажа акций ETF ничем не отличается от сделок с другими ценными бумагами на бирже: используются те же программы, с дохода платятся те же налоги.
  2. ETF — удобный инструмент инвестиций. Хотя их выбор на Московской бирже не очень велик, имеющихся фондов хватит для построения хорошего инвестиционного портфеля.
  3. В ближайшем будущем могут появиться новые фонды — как ETF, так и биржевые ПИФы. Когда появятся, мы напишем.
Какие ETF вы выбрали для своего инвестиционного портфеля и почему?
Комментарии проходят модерацию по правилам журнала
Загрузка
0

И мне интересно по комиссиям! Особенно мне не понятно что означает цифры по комиссиям представленные в этой статье ведь у них не указано ни срока за который берутся комиссии ни сделки за которые берутся эти комиссии. Такое ощущение, что вот например у фонда ETF FXRB комиссия 0,95% в день. Кто нибудь может подсказать по подробнее?

4

Стас, это годовая комиссия провайдера Фонда. Она высчитывается ежедневно малыми долями из стоимости актива. Не затрагивая ваш биржевой счет и средства на нем. Короче, если ETF это суп из бумаг, то 0.95% это зарплата повара.

2
Герой

Анна, правильно я понимаю, что можно сказать бумаги ETF будут дешеветь ежедневно на этот* процент?

этот - это если мы пересчитаем годовой процент на сумму в день ( ((СТОИМОСТЬ АКТИВА * 0.95) / 100) / 360)

0
Автор
Отредактировано

Maksim, комиссия уже зашита в стоимость актива

0

Стас, Поддерживаю

0
0

Еtf основан на том, что покупает на инвестиции активы согласно стратегии. Все хорошо, пока рынок растущий, как в последнем десятилетии, но что будет в случае полномасштабного кризиса, как в 2008. Если у фонда все их активы одновременно и на неопределенный срок просядут кратно, и фонд не сможет получать прибыль от них как в настоящее время, то возможна ли ситуация, что управляющая компания закроет свои etf (или часть из них), как произошло недавно с частью etf от finex в РФ (хоть там и совсем другая причина была) и в таком случае, если УК не сможет дальше управлять фондами, активы будут продавать по рынку, который будет явно сильно ниже, чем сейчас и инвесторы, которые вложились в эти фонды однозначно потеряют свои деньги и не смогут lаже как-то повлиять на эту продажу активов фонда? Возможен такой вариант развития событий?

Если фонды смогут продержаться и в кризис и вышеописанной ситуации с потерей половины портфеля при продаже etf активов по рынку в кризис не возникнет, то etf имеет все преимущества, чем если только брать акции, самому реплицируя индекс, но с акциями хотя бы есть надежда переждать кризис и получить свое с %, а не бессильно наблюдать, как твой портфель продается в полцены(

3
0

У меня тупой вопрос человека, который не хочет ни в чём разбираться. Как (и стоит ли) мне покупать ETF, если я резидент РФ, и у меня на депозите в российском банке есть, например, $20k (в долларах)?

1

Анатолий, если вы не нашли ответ на свой вопрос, то врятли вам стоит это делать, так как на фондовом рынке нужно хотя-бы примитивно разбираться, от того на сколько вы будете в этом разбираться, на столько будут надёжно вложены ваши деньги, в противном случае вы будете скорее всего с убытками.

0
0

В статью уже необходимо добавить БПИФ "AKNX "Технологии 100" от Альфа-Капитал.

1
0

Из ETF вложился бы в SANP500. Но американские акции сейчас на пике, нет смысла вкладываться и получать 3-6%, чтобы на третий год столкнуться с рецессией. Надо ждать просадку или кризиса.

1

Василий, забавно, седьмого октября 2019, на следующий день после вашего комментария, FXUS стоил 3400. Сегодня 4221. Рост 24%. Мне кажется, неплохо

6
0

В свой портфель я выбрал:
Фонд ETF FXCN — Акции компаний Китая. Стабильный рост, небольшие просадки, хорошая доходность, независимость от доллара США. Растущая экономика Китая.
Фонд ETF FXDE — Акции компаний Германии. Стабильный рост, допустимые просадки и восстановление, самая развитая экономика Европы, которая быстро восстанавливается после кризисов.
Фонд FinEx Акции ИТ-компаний США. IT технологии не могут не развиваться, хотя могут иметь большие просадки во времена кризисов, но также восстанавливают свои позиции, как и до кризиса.
Фонд ETF FXUS — Акции компаний США. Более подвержены просадкам, чем IT технологии США в кризисные моменты, но компании, входящие в индекс $&P500 более надежны, чем другие компании мира.
Надеюсь, что в долгосроке на 3 года все эти фонды окажутся прибыльными, особенно после выборов президента США и пика пандемии. Вот только как определить наиболее благоприятный момент для их покупки после их просадки в ближайшее время. (Выборы в США, пик пандемии).

P.S. Если можно оценку, выбранного мною портфеля отправить на эл. почту: vasiliycher@mail.ru
Эти ETF я хочу разместить на ИИС у брокера Тинькофф, у которого и хочу открыть ИИС в ближайшие дни.
Буду очень благодарен, если поможете в формировании портфеля ETF и размещения его на ИИС у брокера Тинькофф.

1

Василий, я тоже в начале 2021 года вложился в ETF FXCN, на сегодня фонд просел на 31%, но я надеюсь, что когда китайские компании перейдут на Гонконскую биржу, дела поправятся и мы увидим рост котировок.

0
0

Спасибо за статью.прикупил всех по парочке для теста пару месяцев назад fxmm, fxru, fxcn, fxus и fxrb. За помледний месяц туда сюда колбасит, по акциям как рос так и америка в минусе, облиги рос и казна плюс, китайцы туда сюда. Вообще интересно. Посмотрю что дальше. Думал на ИИС часть офз часть ЕТФов купить и забыть на 3 года.

0

Alexey, для какого теста? Что вы смотреть собираетесь? Вы купили весь рынок. Срок инвестиций в рынок целиком - вся жизнь. Смешно читать про какие-то тесты через 2-3 месяца.
Хотите драйва, двузначных дивидендов и доходностей - добро пожаловать в акции.

3
0

У меня FXGD-золото, ничего хорошего за 3 года вложений нет, сначала росли, теперь в минусе. Реальных доходов нет, на акциях хоть дивиденды, по облигам-%, а тут никакого увеличения стоимости самой ETF -обещанного не видно

0

Мария, потому что золото - это не инвестиции, т.к. золото не создает надбавочную стоимость.
Люди, "вложившиеся" в золото в 1979 году только в 2004 увидели рост (имеется ввиду долларовая доходность). Выделять ему более 5% портфеля неразумно и рискованно.

4

Мария, надеюсь вы не продали его?) с 18года уже двукратный рост)

2

Мария, как говорят, ещё не вечер, если произойдут события и доллар начнёт заметно дешеветь, наступит и на вашей улице праздник и пойдёт заметный рост.

0
0

Покупаю их уже около двух лет

0

Artem, надеюсь на портфель с минимальной корелляцией и ежегодную ребалансировку

0
0

Кстати, для любителей рублевых инструментов учитываемых в российском депозитарии ( клиенты ПСБ инвестиций, неожиданно, стали такими). Сбербанк выпустил ETF на дивидендный индекс Мосбиржи, тикер SBMX . Эх, еще бы такой облигационный и некий аналог FXMM - ( хоть в обмен на овернайт в сбербанке том же). В мечтах и на доллар и евро с околобанковскими процентами, что бы удобно сидеть на заборе.

0
0

Здравствуйте!
Подскажите, что касается совместимости инвестиций и военнослужащих.
Являются ли инвестиции (в т.ч. ИИС) нарушением пункта 7 статьи 10 Федерального закона от 27 мая 1998 года № 76-ФЗ "О статусе военнослужащих":
"военнослужащий не в праве:
-заниматься другой оплачиваемой деятельностью, за исключением педагогической, научной и иной творческой деятельности, если она не препятствует исполнению обязанностей военной службы. При этом педагогическая, научная и иная творческая деятельность не может финансироваться исключительно за счет средств иностранных государств, международных и иностранных организаций, иностранных граждан и лиц без гражданства"?
И как быть военнослужащему с инвестициями в акции ETF, включающие акции иностранных государств?

0
0

как, каким способом можно купить акции ETF Vanguard?

0

Евгений, только через interactive brokers, заходить имеет смысл от 10 тыс долларов иначе достаточно не маленькая комиссия. Ещё из тонкостей брокер не является налоговым резидентом, по этому декларации сдаёте сами.

3

Да
Поддерживаю вопрос

0
0

Есть хоть какая то конкретная информация по комиссиям?

0

Евгений, разумеется есть, внимательно перечитайте статью и найдёте.

0
0

Добрый день! Подскажите, имеет ли смысл торговать ETF (трейдинг / спекуляция), как тот же Brent или РТС? Или комиссии съедят всю доходность?

0
0

а начем идет заработок, только от роста цены, или предполагаются какие то див выплаты?

0
0

Стоит ли вкладывать в ETF на пару месяцев, как вариант страховки, потом деньги будут вложены в свое дело?

0

михаил, в статье об этом подробно сказано

0
0
Герой

Некоторые etf- фонды провайдера finex, например, FXUA, FXGP и другие были упразднены, расформированы и больше не торгуются на московской бирже. Информация для того чтобы не быть введённым в замешательство и непонимание. Всю информацию следует смотреть на официальном сайте провайдера.

0
0
Отредактировано

FXIM... FXWO.. FXDE
Почему:потому что мне так интуиция подсказала

0

Аскар, на этот вопрос совершенно точно ответит юрист, причём бесплатно, но я думаю инвестировать можно всем, впротивном случае вам не откроют счет.

0

Сообщество