Что делать со свободными деньгами на брокерском счете, когда нет инвестидей

Что делать со свободными деньгами на брокерском счете, когда нет инвестидей

19

Бывает, что на брокерском счете есть деньги, но нет идей, куда их вложить. Неинвестированные деньги обесцениваются: их покупательная способность падает из-за инфляции. Если вы держали деньги три месяца, то они обесценились на 1% — и это только по официальным данным об инфляции. Неинвестированные деньги уменьшают доходность вашего портфеля.

Аватар автора

Сергей Шаболкин

частный инвестор

Страница автора

Чтобы деньги не лежали просто так, можно снять их с брокерского счета и положить на вклад, но при выводе придется заплатить НДФЛ. А если у вас ИИС, то при выводе денег счет и вовсе закроется — и, если ему было меньше трех лет, вы потеряете право на налоговые вычеты.

Что делать

Можно купить короткую облигацию, которую погасят через 3—12 месяцев, и получить доходность на уровне банковского вклада.

Чтобы размещать свободные деньги на брокерском счете, подходят именно короткие облигации. Рыночная цена облигаций может измениться, если изменятся ставки в экономике или у эмитента возникнут проблемы. И чем больше времени осталось до погашения облигации, тем сильнее может меняться ее цена. Чем меньше времени — тем меньше колебания цены. Лучше застраховать себя от того, что цена облигаций резко снизится после покупки.

Необязательно владеть облигациями до погашения. Если вы нашли подходящую инвестиционную идею, можно продать облигации и купить интересующий актив.

Теперь подробнее о подходящих инструментах: сначала гособлигации, потом облигации регионов и компаний, а в конце бонус — один ETF, который тоже подходит для размещения свободных денег на короткий срок. Все данные актуальны на 28 июня 2019 года.

Это не инвестиционная рекомендация. Все решения вы принимаете самостоятельно.

Государственные облигации

Эмитент — Министерство финансов Российской Федерации.

Погашение — 11 декабря 2019 года.

Доходность к погашению — 6,94% годовых без учета комиссий брокера.

Дневной объем торгов — около 2,2 млрд рублей.

ОФЗ — самые надежные облигации на Московской бирже. Их выпускает Минфин, поэтому вероятность дефолта очень низкая. Еще у ОФЗ отличная ликвидность: в любой рабочий день можно без проблем купить и продать этих облигаций даже на десятки миллионов рублей.

Государственные облигации

Эмитент — Министерство финансов Российской Федерации.

Погашение — 27 мая 2020 года.

Доходность к погашению — 6,86% годовых без учета комиссий брокера.

Дневной объем торгов — около 2,5 млрд рублей.

Надежность как у ОФЗ 26210, но погашение будет на несколько месяцев позже. Значит, цена облигации может колебаться чуть сильнее.

Муниципальные облигации

Эмитент — Департамент финансов Воронежской области.

Погашение — 14 октября 2019 года.

Доходность к погашению — 7,09% годовых.

Дневной объем торгов — около 220 тысяч рублей.

В истории российского фондового рынка зафиксировано всего три дефолта у муниципальных облигаций. Все — у Клинского района Московской области в 2009—2010 годах, при этом район вскоре расплатился по своим обязательствам. В остальных случаях долговая нагрузка региона никак не влияла на выплату купонов. Даже Мордовия с отношением долга к бюджету в 221% исправно платит по обязательствам.

В апреле 2019 года долговая нагрузка Воронежской области была всего 18,54% бюджета. Это отличный показатель: бюджет полностью покрывает обязательства региона.

Корпоративные облигации

Эмитент — государственная компания «ВЭБ-РФ».

Погашение — 22 ноября 2019 года.

Доходность к погашению — 8,15% годовых без учета комиссий брокера.

Дневной объем торгов — около 66 млн рублей.

«ВЭБ-РФ» — государственный инвестиционный банк. Последние два года компания убыточна, что не мешает ей исправно расплачиваться по обязательствам. Компания государственная, поэтому правительство вряд ли позволит ей нарушить обязательства перед владельцами облигаций.

Ликвидность хуже, чем у ОФЗ, зато доходность выше на процентный пункт годовых.

Корпоративные облигации

Эмитент — группа компаний «ПИК».

Оферта — 28 февраля 2020 года.

Доходность к оферте — 8,25% годовых без учета комиссий брокера и налогов.

Дневной объем торгов — около 1,4 млн рублей.

Группа компаний «ПИК» строит недвижимость и управляет ею. За 2018 год компания потратила на выплату процентов 20% доходов. Отношение кредитов и займов к денежному потоку — 1,4. Компания может погасить весь долг чуть менее чем за два годовых дохода. Риска невыплаты купонов по облигациям на данный момент не видно, но общий риск все равно выше, чем у ОФЗ, облигаций регионов или государственных банков.

Чтобы поучаствовать в оферте, нужно обратиться к брокеру. Заранее уточните размер комиссии за это, так как у многих брокеров предъявить бумаги к оферте — платная услуга.

Корпоративные облигации

Эмитент — ПАО «ВТБ».

Погашение — 24 марта 2020 года.

Доходность к погашению — 7,52% годовых без учета комиссий брокера.

Дневной объем торгов — около 1,7 млн рублей.

ВТБ, как и «ВЭБ-РФ», принадлежит государству. Дефолт банка возможен только в очень неожиданном и трудно прогнозируемом сценарии. До погашения на несколько месяцев больше времени, чем в случае с «ВЭБ-РФ», так что возможны более заметные колебания цены.

Корпоративные облигации

Эмитент — ПАО «Трубная металлургическая компания».

Оферта — 21 апреля 2020 года.

Доходность к оферте — 7,99% годовых без учета комиссий брокера.

Дневной объем торгов — около 1,2 млн рублей.

Компания производит трубы. Основной потребитель — российские нефтяники. В 2014 году у компании 70% кредитов были номинированы в долларах и евро, из-за скачка цен на валюту долг в рублях вырос. Сейчас 66% доходов уходит на выплату процентов. А ведь компании нужно еще платить налоги, выплачивать дивиденды и инвестировать часть средств в покупку оборудования и развитие бизнеса.

Текущий долг компании — около 182 млрд рублей, денежный поток — 34 млрд рублей. Отношение кредитов и займов к денежному потоку — 5,3. Руководство ТМК договорилось с иностранной компанией о продаже американской дочерней компании за 78 млрд рублей. Сейчас ждут разрешения американских властей. Руководство планирует потратить деньги на погашение долга. Компания прилично закредитована, но пока не допускала дефолтов.

Ликвидность и риски примерно такие же, как у облигаций группы «ПИК».

Инвестиционные фонды

Провайдер — FinEx.

Историческая доходность — 6,46% годовых с июня 2018 по июнь 2019 года без учета комиссий брокера и налогов.

Историческая доходность с учетом налогов — 5,62% годовых за тот же период.

Дневной объем торгов — около 14 млн рублей.

Этот фонд состоит из векселей казначейства США — это краткосрочные облигации. Благодаря хеджированию цена акции FXMM не зависит от валютных курсов и стабильно растет. Купонов нет — вся доходность обеспечивается ростом цены.

С учетом налога доходность ниже, чем у облигаций, зато крайне маловероятно, что придется продавать акции FXMM с убытком. Кроме того, у фонда отличная ликвидность: каждый день объем торгов измеряется в миллионах рублей, а разница между ценой покупки и продажи очень маленькая.

У вас есть инвестидея? Расскажите, во что, по вашему мнению, стоит вложить свои кровные.
  • Дима КСтабильно, примерно два - четыре раза в год прилетают "лебеди", под которые стоит держать свободные деньги. На эмоциях проваливаются хорошие бумаги, и их надо подбирать чем быстрее тем лучше. Быстро и хорошо выйти из облигаций не факт, что получится. Трамп что-то с####л в твитере и сбер обвалился - тут же подбираем сбер. Слухи про наезд сбера на яндекс - получилось жирно и много за короткое время. Буквально на днях наехали на Рольф и хорошая облигация за день стала еще лучше, а свободных денег нет - кусаю локти.12
  • Илья ТоцкийДима К, чувствую какая то мудрость тут написана, но не пойму какая. Имеете ввиду Что надо по новостям ориентироваться и после покупать просевшие акции? А Что за лебеди?0
  • Иван ПетровСергей, напишите, пожалуйста, про валютные облигации статью.1
  • Дима КИлья, "Черный лебедь (TheBlackSwan)" обозначает труднопрогнозируемые и редкие события, которые имеют значительные последствия. Данный термин ввел в оборот американский экономист и трейдер Нассим Николас Талеб6
  • Дима КИлья, по новостям, но не только. Хороших бумаг у нас по пальцам можно пересчитать, их надо просто запомнить и если по какой то из них скандал и резкий провал - тупо брать на все свободные деньги. Через месяц-два все успокаивается и отрастает, продаем и ждем следующего твита трампа.4
  • Павел АндрюшинПроще свободные деньги держать на текущем счете - 6%. В случае покупки, покупать на репо от брокера, потом пополнять брокерский счет с текущего2
  • Михаил МенщиковАвтор пишет: "Чтобы деньги не лежали просто так, можно снять их с брокерского счета и положить на вклад, но при выводе придется заплатить НДФЛ." Поясните: завел деньги, купил ОФЗ, через некоторое время продал ОФЗ по цене покупки, вывожу деньги. Почему будет НДФЛ?2
  • felidaeДима К, а если не отрастает? :)0
  • Олег КолесниченкоПавел, так и делаю, но что делать с баксами? Лежат мертвым грузом3
  • Eugene PonomarevМихаил, а зачем вообще заводить деньги на брокерский счёт, чтобы получить ноль на выходе?1
  • Вадим СмородовМихаил, автор немного лукавит, ведь НДФЛ будет только с _дохода_. А мог быть и убыток.1
  • Serge DalerEugene, там накопленный купонный доход при любом сроке будет выплачен, а на ОФЗ и муниципалки он налогом не облагается2
  • Вадим СмородовДима К, да, аналогичные мысли и аналогичная же боль. Как я матерюсь, что эпл не смог взять на просадке.. И если с яндексом риски еще есть, то тут они минимальны - слишком крупная компания, если и грохнется, то потянет за собой половину отрасли.0
  • Дима Кfelidae, провалы на скандалах всегда отрастают0
  • VikiТо есть если на бр счёте лежат купоны с офз и дивиденды, то при выводе с них возьмут ндфл? Уже же списали0
  • Bohdan KaranchukПривет. Вижу по части корпоративных облигаций доходность к погашению указана без НДФЛ. Вот например для ТМК, выпуск 6 написано "Доходность к оферте — 7,99% годовых без учета комиссий брокера". Хотя для ПИК "Доходность к оферте — 8,25% годовых без учета комиссий брокера и налогов". Что-то не пойму, по облигациям госкорпораций не нужно с дохода НДФЛ платить? Не помню такой нормы в НК. Правда не уверен, что данной компанией владеет государство. Другое объяснение – автор просто не утруждался указать необходимость уплаты налога по всем корпоративным облигациям.1
  • Ru Galiev«Чтобы деньги не лежали просто так, можно снять их с брокерского счета и положить на вклад, но при выводе придется заплатить НДФЛ» Не пойму: почему нужно платить ндфл в случае если я завел деньги на брокерский счет, не придумал что с ними делать и на следующий день их же вывел на расчетный счет в банк?0
  • Ольга ПоляковаRu, в вашем случае налога не будет. Есть налог на прибыль ( об этом и пишет автор), при получении дохода от некоторых облигаций этот налог будет возникать. Но не всегда, есть исключения, например ОФЗ.0