6 факторов роста технологических акций

ИТ-компании инновационны, у них высокий потенциал. Этот бизнес легко масштабируется, ведь обычно речь идет о цифровом продукте, который легче продавать и обслуживать.

Как правило, это молодые компании, нацеленные на развитие и экспансию. Инвесторы связывают с такими эмитентами высокие ожидания, из-за чего цена акций растет. Правда, при этом могут быть завышены P/E и другие показатели

Многие технологические компании не платят дивиденды. Это плюс: с дивидендов удерживается налог и часть денег не служит ни акционеру, ни компании. Лучше, когда прибыль идет на развитие.

В России налог на дивиденды для резидентов — 13%. В США обычно удерживают 30%, но можно уменьшить до 10+3%, если подписать форму W-8BEN

Продукция технологических компаний обычно имеет высокую добавленную стоимость.

Высокая маржинальность позволяет демпинговать, если понадобится, а еще дает запас прочности в случае кризиса. Проблем с долгами и их обслуживанием у таких компаний обычно нет.

В конце 2020 года операционная рентабельность ИТ-сектора была примерно в два раза выше, чем в среднем по индексу S&P 500

Цикличные компании следуют за всеми приливами и отливами в экономике, и во время рецессии их выручка падает. Компании защитных секторов получают стабильный доход и в кризис, и во время экономического бума.

Большинство технологических акций цикличны и быстро растут при благоприятной конъюнктуре, однако в кризис не становятся убыточными из-за высокой рентабельности

Байбек — это способ распределения прибыли. Компания выкупает свои акции с рынка, уменьшая их количество в обращении и помогая котировкам расти.

Дивидендные компании гораздо реже проводят байбеки, так как фокусируются на выплатах акционерам. Свободных средств для обратного выкупа у них обычно не остается.

С 2009 по 2020 год байбеки компаний из индекса S&P 500 составили 6 трлн долларов. Лидирует ИТ-сектор, выкупивший акций на 1,66 трлн долларов. На втором месте — сектор здравоохранения с 794,5 млрд долларов

Акции роста более волатильны, чем дивидендные бумаги. То есть их цены колеблются сильнее, что привлекает спекулянтов.

Трейдерская активность сама по себе влияет на цену. Например, цена может вырасти из-за шортового выноса, когда трейдеры закрывают убыточные позиции при неудачной игре на понижение.

За 2007—2020 годы среднегодовая волатильность ИТ-сектора составила 18,9%, у S&P 500 — 15,48%. А у товаров первой необходимости — акции защитного сектора — волатильность была 12,01%

Читайте нашу рассылку для начинающих и опытных инвесторов. Каждый понедельник рассказываем, куда вложить деньги, чтобы получить доход, и как не отдать их мошенникам