Как зарабатывать на дивидендах

Как зарабатывать на дивидендах

С Владимиром Петровичем и Алишером Бурхановичем

Обсудить

Мы обновили эту статью

Со времени выхода статьи Артема кое-что поменялось: какие-то компании из примеров ушли с биржи, какие-то ссылки стали неактуальными, кто-то перестал платить дивиденды.

Поэтому инвестредакция обновила статью. Теперь она актуальна на 26 сентября 2023 года.

Аватар автора

Артем Куроптев

частный инвестор

Аватар автора

Евгений Шепелев

обновил статью

Мы уже говорили подробно о бирже, облигациях и фондах. Есть еще один способ заработать на вложениях в ценные бумаги.

Сегодня поговорим о дивидендах: что сделать, чтобы их получить, как они выплачиваются и почему влияют на решение инвестировать в акции той или иной компании.

Что такое дивиденды простыми словами

Дивиденды — это доля прибыли, которую компания распределяет между акционерами. Когда вы покупаете акции компании на бирже, вы получаете право на дивиденды по этим акциям до тех пор, пока остаетесь акционером.

Гипотетический пример. У компании выпущено 100 акций. Вы купили на бирже одну акцию. Чистая прибыль компании за год составила 100 ₽ и будет полностью выплачена акционерам в виде дивидендов. В результате выплаты вам полагается 1 ₽, а из-за налогов вы получите 87 копеек.

Вы держите акции, а компания выплачивает вам часть прибыли деньгами.

Реальный пример. В 2018 году акционерный капитал «Норильского никеля» состоял из 158 245 476 акций. По результатам шести месяцев 2018 года компания направила 122 802 000 000 ₽ на дивиденды. На одну акцию пришлось 776,02 ₽. Если у инвестора есть шесть акций, ему выплатили 4656,12 ₽ дивидендов. Из начисленных и выплаченных компанией дивидендов с инвестора удержали 13% в виде налога — 605 ₽, — поэтому в итоге осталось 4051,12 ₽:

Еще реальный пример. По итогам 2019 года компания МТС трижды выплачивала дивиденды. Сначала в октябре 2019 года выплатила 8,68 ₽ за первые полгода, в январе 2020 — 13,25 ₽ за первые девять месяцев, а в июле 2020 — 20,57 ₽ по итогам всего 2019 года. В сумме получилось 42,5 ₽ на акцию, или чуть меньше 37 ₽ после налога.

Законодательство не определяет минимальный размер дивидендов или обязанность регулярно их выплачивать. Их могут выплачивать по результатам года, полугодия, квартала или по особым случаям. Или не выплачивать вообще, если деньги нужны компании на другие цели, например на развитие.

Сколько выплачивать дивидендов и когда — решают акционеры компании, ориентируясь на рекомендации совета директоров.

Если компания объявит щедрые дивиденды, ее акции, скорее всего, вырастут. Акции могут упасть, если дивиденды окажутся ниже, чем ожидалось. Могут не отреагировать, если размер дивидендов такой же, как ожидали аналитики и участники торгов.

Например, в конце мая 2022 года совет директоров «Газпрома» рекомендовал выплатить рекордные дивиденды за 2021 год. Акции на этой новости подорожали. Прошел месяц, и собрание акционеров решило, что дивиденды платить не надо. Акции в течение дня падали более чем на 30%.

Дивиденды — это когда меняется цена акций?

Нет. Когда меняется цена акций — это не дивиденды. Красивые графики роста котировок акций на бирже и дивиденды — это две параллельные истории.

Допустим, у вас есть акции Сбербанка. Вы купили их на 100 000 ₽, а сейчас они стоят 110 000 ₽. Это не значит, что у вас в руках 110 000 ₽.

Чтобы деньги появились, вы должны продать акции на бирже. Тогда у вас на руках будут деньги. Так вы заработаете на изменении цены акции.

Дивиденды — это когда вы держите акции и компания выплачивает вам как акционеру часть прибыли деньгами. Чтобы получить дивиденды, не нужно ничего делать: деньги автоматически поступят на брокерский счет, ИИС или банковский счет — смотря как вы настроили свой брокерский счет или ИИС.

Вы сами решаете, что делать с полученными дивидендами. Можно потратить эти деньги или купить на них новые активы: вложить в акции, облигации, валюту или во что-то еще.

На бирже много компаний, которые не платят дивиденды, а котировки их акций растут. Или падают. Это не связанные напрямую вещи.

Как получить дивиденды по акциям

Чтобы получать дивиденды, нужно быть владельцем акций на определенную дату — дату фиксации реестра. Если знать ее заранее, то можно успеть купить акции и быстро получить дивиденды. Но часто акции дорожают, как только компания утверждает размер дивидендов, поэтому лучше покупать акции еще раньше.

Реестр — это список акционеров компании с информацией о количестве принадлежащих им акций. Фиксация нужна, потому что на бирже кто-то постоянно покупает и продает акции. Поэтому для удобства компания говорит: «Все, вот кто в такую-то дату будет акционером — тем заплатим. Кто не акционер в ту дату — пардон, в следующий раз».

По закону компания должна выплатить дивиденды в течение максимум 25 рабочих дней с даты фиксации реестра. Если же дивиденды направляются в депозитарий брокера или в управляющую компанию, то выплатить их надо в течение 10 рабочих дней.

Фиксация реестра под дивиденды «Норильского никеля» за шесть месяцев 2018 года состоялась 27 сентября 2018 года. Все, кто был владельцем акций на эту дату, получили право на дивиденды.

Если у вас договор с российским брокером, вы купили акции через него и попали в реестр, то дивиденды зачисляются на брокерский счет без каких-либо дополнительных действий с вашей стороны.

Брокер не мгновенно обработает выплаты — может потребоваться несколько дней на распределение денег по брокерским счетам и ИИС акционеров. В итоге дивиденды вы получите примерно через 2—4 недели после того, как компания сформирует реестр акционеров.

9 октября 2018 года дивиденды «Норникеля» поступили инвесторам, кто владел акциями по состоянию на 27 сентября 2018 года. Перед этим с дивидендов удержали налоги. О завершении выплат «Норникель» отчитался 6 ноября 2018 года.

Рассылка Т—Ж о мире инвестиций
Лайфхаки о том, как делать деньги из денег, — в вашей почте раз в неделю. Бесплатно

Как узнать размер дивидендов и дату фиксации реестра

Чтобы быть в курсе, сколько и когда компания будет платить, нужно следить за экономическими новостями. Размер дивидендов и дату выплаты можно найти на сайте самой компании, на сайте биржи или на сайте обязательного раскрытия информации.

Вот где будут искать информацию о дивидендах акционеры «Норильского никеля»:

Следить за собраниями акционеров. Обычно размер дивидендов и решение об их выплате — это пункты повестки общего собрания акционеров. Такие собрания бывают годовыми (годовое общее собрание акционеров — ГОСА) и внеочередными (внеочередное общее собрание акционеров — ВОСА). Собрания могут и не включать вопрос выплаты дивидендов.

Прежде чем провести ВОСА или ГОСА, совет директоров утверждает рекомендуемый размер дивидендов. Мол, ребята, прибыли столько, предлагаем акционерам выплатить вот столько. На собрании ребята-акционеры, скорее всего, с этим согласятся. Бывает и так, что акционеры не согласны: выше уже был пример с дивидендами «Газпрома».

Когда состоится собрание — будет опубликовано на сайте компании.

Российские компании, как правило, контролируются мажоритарным акционером — это один или несколько человек, которые имеют достаточную долю в компании, чтобы единолично принимать решение за всех акционеров. В таких компаниях нам, миноритарным акционерам, участвовать в голосовании бессмысленно.

Когда будут собрания, на какую дату будет фиксироваться реестр — пишут в разделе «Для инвесторов» или «Инвесторам и акционерам» на сайте компании.

В случае с дивидендами «Норильского никеля» за шесть месяцев 2018 года процесс был таким:

13 августаЗаседание совета директоров и публикация протокола с размером дивидендов
19 сентябряВОСА, акционеры одобрили выплату дивидендов
20 сентябряОпубликована информация о дивидендах — размер и дата фиксации реестра
27 сентябряПоследний день, когда можно купить акции, чтобы получить дивиденды (закладываем время на операции на самой бирже и выходные)
1 октябряДата фиксации под дивиденды
9 октябряДеньги поступили инвесторам на брокерские счета, ИИС и счета в банках, дата может зависеть от брокера
6 ноября«Норильский никель» завершил выплаты

13 августаЗаседание совета директоров, рекомендация выплатить дивиденды за первое полугодие 2018 года
19 сентябряВОСА, акционеры одобрили выплату дивидендов
20 сентябряОпубликована информация о дивидендах — размер и дата фиксации реестра
27 сентябряПоследний день, когда можно купить акции, чтобы получить дивиденды (закладываем время на операции на самой бирже и выходные)
1 октябряДата фиксации под дивиденды
9 октябряДеньги поступили инвесторам на брокерские счета, ИИС и счета в банках, дата может зависеть от брокера
6 ноября«Норильский никель» завершил выплаты

Подписаться на новости компаний. Ни сайт Московской биржи, ни сайты обязательного раскрытия информации не позволяют подписаться на новости компаний. А проверять новости вручную — это неудобно, особенно если компаний несколько. Но есть способы получать новости на электронную почту, например через собственные службы компаний по работе с инвесторами и акционерами (Investor Relations).

У любой компании, чьи акции торгуются на бирже, есть раздел для инвесторов и акционеров на сайте. В таком разделе бывает возможность подписаться на новости для инвесторов. Еще там обязательно должна быть контактная информация службы по работе с инвесторами. Если подписки нет, попросите добавить ваш адрес в рассылку сообщений для инвесторов. Меня всегда подписывали.

Кроме работы с документами компаний можно пользоваться готовыми подборками данных о дивидендах. Вот пара примеров: сервис инвестиционной компании «Доходъ» и сервис компании БКС.

Режим расчетов и «дивидендный гэп»

Если вы хотите купить акции, попасть в реестр под дивиденды и сразу их продать, учитывайте два момента: режим расчетов на Московской бирже и то, как дивиденды учтены в цене акций.

Режим расчетов. До конца июля 2023 года акции на Московской бирже торговались в режиме расчетов Т+2. Это значит, что расчеты происходили на второй рабочий день (+2) после даты совершения сделки (Т).

Покупая акции на бирже, вы заключали сделку, фиксируя количество акций и цену. Затем у вас было два рабочих дня, чтобы принести деньги, а у продавца — чтобы принести акции.

Конечно, брокер не даст купить акции, если на брокерском счете нет денег. А вот если там лежат другие ценные бумаги, вы вполне можете совершить сделку под их залог. И раньше у вас было два дня, чтобы перевести деньги из банка.

У отложенных расчетов есть и обратная сторона: если вы продали акции сегодня, забрать у брокера деньги сможете только через два дня, когда произойдут расчеты по сделке.

В контексте дивидендов режим Т+2 значил, что для попадания в реестр «Норильского никеля» по состоянию на 1 октября 2018 года нужно было купить акции 27 сентября или раньше:

Но Т+2 — это уже прошлое. С 31 июля 2023 года акции на Мосбирже торгуются в режиме Т+1. Это значит, что расчеты происходят на следующий рабочий день.

Купили акции в понедельник — фактически получили их на счет во вторник. Продали в пятницу — покупатель получил их в понедельник.

Если быть владельцем акций для получения дивидендов надо по состоянию на среду, купить их нужно во вторник или раньше. Конечно, если все это рабочие дни, а не праздничные.

Таким образом, сейчас надо ориентироваться на режим Т+1. Кстати, облигации и фонды торгуются в этом же режиме.

Дивидендный гэп. Когда проходит последний день, в который можно было попасть в реестр под дивиденды, цена акции, как правило, падает примерно на размер этих дивидендов.

Деньги как бы покидают компанию, поскольку в скором времени их выплатят попавшим в реестр акционерам. Поэтому те, кто купят акции позже, уже без права на дивиденды, захотят скидку на сумму дивидендов. Вчерашние же владельцы ничего не теряют: их акции подешевели, зато скоро придут дивиденды.

После дивидендного гэпа цена акций может продолжить снижение или, напротив, быстро восстановиться. Как быстро цена вернется к исходному уровню, никто не знает. Это может занять несколько дней, месяцев или даже лет. Учитывайте это, когда планируете сделки.

Например, последний день для попадания в реестр «Норильского никеля» под дивиденды был 27 сентября 2018 года. Цена закрытия в этот день была 11 830 ₽.

Цена открытия 28 сентября была 11 170 ₽ — на 660 ₽ ниже последней цены предыдущего дня при дивидендах 776,02 ₽ на акцию, или 675,19 ₽ после налогов. В тот же день торги завершились на отметке 11 388 ₽ за акцию, то есть дивидендный гэп сократился с 660 до 442 ₽. Полностью цена акций восстановилась к 20-м числам ноября.

Дивидендная доходность и дивидендная политика

Дивидендная доходность — это отношение выплачиваемых дивидендов к цене акции. Например, если акция стоит 100 ₽, мы владели акцией на протяжении года и сумма выплачиваемых за год дивидендов по этой акции составляет 1 ₽, то дивидендная доходность равна 1% годовых.

Посчитать доходность можно по-разному. Можно считать размер дивидендов относительно текущей цены акции, а можно ориентироваться на цену, по которой когда-то купили акции. Первый способ правильнее, поскольку позволяет адекватно сравнивать дивидендную доходность разных бумаг — и неважно, есть они в вашем портфеле или нет.

Дивидендная доходность — вещь неоднозначная. Выплаты дивидендов могут неравномерно распределяться во времени, меняться в зависимости от ситуации в экономике и внутренних факторов в компании.

Например, по результатам 2014 года «Мегафон» заплатил дивиденды с почти годовой задержкой — в декабре 2015 года. Зато в 2016 году «Мегафон» объявил дивиденды по результатам девяти месяцев еще до окончания года и выплатил уже в январе 2017.

По результатам работы за 2019 год «Норильский никель» выплатил 2045,22 ₽ на акцию. Это сумма трех платежей: сначала за первые шесть месяцев, потом за девять месяцев, потом окончательно за год.

В августе 2023 года «Транснефть» выплатила 16 665 ₽ на акцию. Это очень дорогая акция — порядка 140 000 ₽ за штуку, — так что доходность была около 12%.

Прошлая дивидендная доходность служит ориентиром. Но в конце концов нас интересует будущая доходность. Для определения будущей доходности нужно знать, каков будет размер дивидендов и будут ли дивиденды вообще. Для этого нужно знать дивидендную политику.

Дивидендная политика — это набор правил, по которым компания определяет размер выплачиваемых дивидендов.

Одни компании четко заявляют, что не планируют выплачивать дивиденды в ближайшие годы. Другие дают витиеватые формулировки, из которых трудно сделать конкретные выводы. Третьи дают конкретные ориентиры в цифрах: 75% чистой прибыли, 50% свободного денежного потока, не менее 28 ₽ на акцию.

Примеры дивидендной политики

МТСНе менее 28 ₽ на акцию в год с 2019 по 2021 год
АФК «Система»Не менее 0,52 ₽ на акцию в 2023 году
«Детский мир»Минимум 50% чистой прибыли
«Норильский никель»Не менее 30% от консолидированной прибыли до вычета расходов по процентам, налога на прибыль, амортизации (EBITDA). Стараются платить не только годовые, но и промежуточные дивиденды
TCS GROUP (Тинькофф Банк)Весной 2021 года выплатили дивиденды за четвертый квартал 2020 и приостановили выплаты до конца года. Деньги вложат в развитие
«Яндекс»Не выплачивает дивиденды

МТСНе менее 28 ₽ на акцию в год с 2019 по 2021 год
АФК «Система»Не менее 0,52 ₽ на акцию в 2023 году
«Детский мир»Минимум 50% чистой прибыли
«Норильский никель»Не менее 30% от консолидированной прибыли до вычета расходов по процентам, налога на прибыль, амортизации (EBITDA). Стараются платить не только годовые, но и промежуточные дивиденды
TCS GROUP (Тинькофф Банк)Весной 2021 года выплатили дивиденды за четвертый квартал 2020 и приостановили выплаты до конца года.Деньги вложат в развитие
«Яндекс»Не выплачивает дивиденды

Со временем дивидендная политика компании может меняться, так что не нужно воспринимать ее как нечто незыблемое.

В зависимости от стабильности выплат и прозрачности дивидендной политики акция может приобретать черты облигации, давая предсказуемый поток платежей.

Например, МТС старается платить хотя бы 28 ₽ на акцию в год, а фактически в последние годы получается больше. В такой ситуации, покупая акции МТС по цене около 275 ₽ и надеясь, что политика не изменится, можно рассчитывать на доходность около 10% годовых только за счет дивидендов. Конечно, если у компании не возникнут серьезные финансовые сложности.

Если дивиденды зависят от таких показателей, как чистая прибыль, денежный поток, уровень долговой нагрузки или достаточность капитала, то появляется новая задача — оценить размер этих показателей в будущем.

У нас тут не клуб дипломированных финансовых аналитиков, поэтому нам доступен единственный способ оценки — это прогнозы самой компании. Прогнозы на будущий год могут содержаться в финансовом отчете по итогам прошедшего финансового года или быть озвучены на телеконференциях для инвесторов. Также могут пригодиться оценки сторонних аналитиков, но они тоже могут ошибаться.

Инвестирование в акции без возможности влиять на ситуацию в компании — это вопрос веры. Веры в то, что контролирующий акционер будет руководствоваться не только своими сиюминутными нуждами, но последовательно выстраивать предсказуемую для всех акционеров публичную компанию. Вопрос веры в нанятый акционерами менеджмент, экономические прогнозы этого менеджмента и способность эти прогнозы выполнять. Это голосование деньгами за веру в конкретных людей.

Это слишком сложно!

Работа с акциями публичных компаний — она такая: много нюансов, большой риск и не всегда большая доходность. Если хотите, чтобы все было просто, покупайте паи биржевых ПИФов или гособлигации. Серьезно. Не морочьте себе голову.

Ну а если тема дивидендов вам действительно интересна, загляните еще в эти статьи:

  1. Получил дивиденды, как платить налог?
  2. Как инвестировать в дивидендных аристократов.
  3. Как жить на дивиденды, если для вывода денег надо закрыть ИИС?
Редакция
Покупаете ли вы акции, чтобы зарабатывать на дивидендах? Расскажите в комментариях про свой опыт:
Комментарии проходят модерацию по правилам журнала
Загрузка
0

Почему вся статья написана в стиле "Не вкладывайся в акции, а покупай ETF"???
Мое мнение, что необходимо принять все риски, выделить часть средств своего бюджета и учиться именно на акциях. Только именно здесь можно понять всю рыночную кухню. Если не прав исправьте, сам начинающий.

22

Дмитрий, 100 %... 👍

4

31.08.23, 08:02

Отредактировано

Дмитрий, потому, что статью писали такие же "начинающие". Зайдите в профиль автора, там всё написано.

Чему именно вы собрались учиться на акциях? Как нажать кнопку, что бы купить? Как заработать 3% годовых дивидендами? Нет никакой "рыночной кухни" и тупо покупая и продавая вы ничему не научитесь и ничего не заработаете. Согласно открытой, например, американской статистике брокеров более 97% их клиентов торгуют в минус. Вдумайтесь в эти цифры. Вы считаете, что будете в числе этих 3%, кто хотя бы в нулях остался? На каком основании эти предположения?

Всё очень просто если немного подумать.
Забудьте.

0
0

Как в рекламе одного известного банка. "Инвестиции это сложно" или "Инвестиции это просто"?
Мне кажется это действительно сложно, но учиться этому обязательно надо, а не вкладываться из-за страха трудности в ETF и другие консервативные инструменты.

3

Разият, примерно 10 рублей

1
0

Купил 10000 акций ВТБ с вашей помощью, мало, но с чего то нужно начинать.

0

Александр, для экономии на депозитарии, да?

1

Александр, держи в курсе.

0
0

Я правильно понимаю, что доходность по дивидендам обычно составляет всего несколько процентных единиц, т.е. даже ниже, чем ставки по вкладам в банках? Тогда в чём суть? Я посчитал, что, чтобы получить вот эти 5000 р от Мегафона автор держал акции на 150 000 р. То есть годовая доходность по дивидендам была чуть выше 3%

0

Евгений, Суть в том что эту доходность Вы можете получить за несколько дней, просто успев оказаться в реестре держателей на момент дивидендной отсечки. Вам не нужно запирать для этого деньги в банке на целый год.

7

Евгений, у нас сейчас полно компаний платящих более 7% годовых в дивидентах. + Акции сами по-себе растут со временем

5
0

Я правильно понял, что вложив 150 т.р. в акции Мегафона, автор заработал чуть больше 5 т.р. на дивидендах, т.е. чуть больше 3% Что значительно ниже даже ставок по банковским вкладам. ? В чём суть?

0

Евгений, дивиденды это второй вид заработка на акциях, стоимость акций обычно тоже растет

5

Стас, такой вопрос, если в срок отсечки у меня были акции компании я не дождусь выплаты дивидендов продам акции и куплю акции другой компании, мне выплатит дивиденды с той компании которой я продал?

0

Rum, выплатят, но желательно подождать когда цены на акцию восстановятся. Потому что как правило они падают после выплаты дивидендов. Вы продадите по сниженной цене на акцию и закройте таким образом сделку с убытком.

1

Rum, да. выплатят

0
0

А что с дивидендами в ETF?

0

Илья, Российские ETF реинвестируют дивиденты. Исключение - RUSE.

2

Опечатка, Норникель зарабатывает на три порядка меньше:

"компания направила 122 802 000 000 Р..."

0
0

Немножко не врубаюсь. Подскажите пожалуйста. Если я сейчас покупаю акции компании, которая выплатила дивиденды последний раз в конце 2019, если будет определена следующая дата выплаты дивидендов скажем летом я их получу или нет?

0

Олеся, если на момент выплачиваемой даты, а лучше за 2 дня до этого у вас будут акции этой компании, то вы получите дивиденды

2

Ирина, мосбиржа рабоатет Т+2, т.ч. держателель акций необходимо быть именно на дату начисления дивов. На следующее утро можно скидывать, если такая стратегия

0

Anton, вроде как должны перечислить без проблем на брокерский счет

0

Xabar, напишите, как попасть на урок ВТБ? Или поделитесь ссылкой

0
0

Как узнать какие компании платят дивиденды по акциям? Например в Тиньков Инвестициях

0

Фeдop, через скринер

1
0

Я начинающий инвестор, очень интересная и полезная информация.Спасибо

0
0

Да Я купил акции Сбер не давно Я новичок

0

Dmitriy, с чего бы дидвиденды не облагались НДФЛ?

0
0

я новичок

0
0

опыта нет, но надеюсь, что газпром выплатит крупные дивиденды

0
0

А если я купил акции например заранее и меня включили в реестр но они пролежали там буквально месяц дивиденды будут меньше или от времени хранения не зависит дивидендная доходность

0

Георгий, дивиденды от времени владения не зависят. Иногда люди специально покупают акции, чтобы попасть в реестр на дату фиксации под дивиденды, и тут же продают.

0

Anton, выплачивает компания на ваш банковский счет. Или даже кто-то почтовым переводом выплачивал типа Газпрома, кажется. В любом случае, нужно в компании узнать, как им предоставить реквизиты для выплаты.

0
0

Да,это огромный поток информации. Если не знаешь как в ней плыть. Зарабатывать на дивидентах можно если есть у тебя наставник, друг для новичка. В остальном только твой собственный опыт. А не то что тебе говорят

0
0

Да купил акций татнефть

0

Сообщество