Зачем нужны однодневные облигации?

14

Вы когда-то упоминали, что существуют однодневные облигации, но не объясняли подробно. Расскажите, что это вообще такое? Какой смысл выпускать такие облигации? Стоит ли вкладываться?

Алина

Такие бумаги выпускает банк ВТБ. Их суть отражена в названии: однодневные облигации погашаются на следующий рабочий день.

Аватар автора

Евгений Шепелев

частный инвестор

Страница автора

Только за июнь 2019 года появилось 19 таких облигаций. Сообщения о них можно найти в интернете, например в разделе новостей об облигациях сайта «Финмаркет». Уведомления об однодневных облигациях также появляются в торговом терминале, но это может зависеть от настроек программы.

Основные сведения о размещении однодневных облигаций: название, цена, время для подачи заявок, код расчетов. Скриншот торгового терминала QUIK
Основные сведения о размещении однодневных облигаций: название, цена, время для подачи заявок, код расчетов. Скриншот торгового терминала QUIK

У меня нет данных о том, как ВТБ использует полученные деньги, но вряд ли банк делает это себе в убыток. Нам важнее то, что однодневные облигации подходят, чтобы временно разместить свободные деньги на брокерском счете, — это называется парковка. Правда, есть нюансы.

Как это работает

Однодневные облигации — это дисконтные облигации. У них нет купона, но они размещаются по цене ниже номинала, а погашение происходит по номиналу. Это и дает доход.

Например, облигация ВТБ КС-3-233 размещалась за 99,9812% номинала, или 999,812 ₽. При погашении на следующий день выплата составила 1000 ₽. Доход инвестора в идеальном случае — 19 копеек с одной облигации за день. Это немного, но лучше, чем ноль.

Размер дисконта немного отличается у разных облигаций. По данным «Финмаркета», 13 мая ВТБ предлагал купить облигации КС-3-194 за 99,9805% номинала, а 9 июля за КС-3-234 просили 99,9821% номинала.

Такие облигации можно купить у эмитента при размещении в режиме адресных заявок. Это можно сделать через торговый терминал, например QUIK, или позвонив брокеру. В одном лоте 10 облигаций.

Так выглядит покупка однодневных облигаций в режиме адресных заявок. Скриншот торгового терминала QUIK
Так выглядит покупка однодневных облигаций в режиме адресных заявок. Скриншот торгового терминала QUIK

Заявки принимаются с 16:00 до 16:30 с понедельника по четверг и с 15:00 до 15:30 в пятницу. Облигации появляются на счете в течение 15 минут после того, как закончится сбор заявок.

Погашение происходит автоматически на следующий день в 12:00, и деньги поступают на счет.

Если облигация размещена в пятницу, то ее погасят в понедельник. Дисконт у таких бумаг чуть больше, чем у обычных, так что можно заработать больше.

В чем польза

Можно разместить свободные деньги на день, а в случае с «пятничными» облигациями — до понедельника. Это бывает полезно тем, кто ищет инвестиционные идеи и хочет временно вложить свободные средства. Так деньги на брокерском счете принесут хоть какой-то доход.

Облигации не торгуются на вторичном рынке — значит, нет просадок цены и спреда между ценой покупки и продажи. Погашение происходит по номиналу.

Риск минимальный: вы даете деньги в долг на 1–3 дня. К тому же ВТБ — государственный банк, то есть вряд ли с ним что-то случится.

Раз в неделю пишем о самом важном из мира инвестиций
Подпишитесь и получайте полезные разборы каждый понедельник

В чем минусы

Главный недостаток — доходность. Она меньше, чем у других облигаций: ВТБ КС-3-233 дает 6,85% годовых к погашению, ОФЗ — около 7%, облигации регионов и крупных компаний дают 8–8,5%. С дохода по однодневным облигациям взимается НДФЛ, из-за чего 6,85% превращаются в 5,96% годовых.

Брокерские комиссии снижают доходность вплоть до того, что возможен убыток.

  • Например, у моего брокера комиссия за сделку составляет 0,057% от оборота. Сюда включена и комиссия биржи.
  • Если бы я 8 июля 2019 года купил 100 облигаций ВТБ КС-3-233 по 99,9812% номинала, я бы вместе с комиссией заплатил 100 038,19 ₽. На следующий день, 9 июля, я бы получил 100 000 ₽ при погашении облигаций. Мой убыток составил бы 38,19 ₽.

Прежде чем покупать такие облигации, посчитайте, будет ли хоть какая-то выгода с учетом комиссии брокера и биржи. У всех брокеров комиссии разные, при этом не у всех брокеров может быть доступ к таким бумагам.

Кроме того, если вы решите вложиться в такие бумаги надолго, вам придется совершать операции каждый день. Это неудобно и больше подходит трейдерам, а не инвесторам.

Вердикт

Однодневные облигации могут пригодиться, если вы хотите ненадолго вложить свободные деньги на брокерском счете или ИИС. Риск таких операций минимальный.

Минус в том, что у подобных бумаг невысокая доходность, которая становится еще ниже из-за комиссии брокера. Расходы на сделку могут привести к убытку. Будьте внимательны и заранее все просчитывайте.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.
Комментарии проходят модерацию по правилам журнала
Загрузка
0

Если я покупаю ОФЗ или другую облигацию, то брокер с меня также удерживает НКД для выплаты предыдущему владельцу. Соответственно, если я продам облигацию до момент выплаты купона, то получу НКД за счет нового владельца. Я понимаю, что в одном случае погашенеи облигации осуществляет сам эммитент, а в другом новый владелец, но для меня технически нет разницы между однодневной облигацией и просто владением классического ОФЗ в течение того же переиода времени. А из статьи видно, что доходность ОФЗ даже и выше, чем у однодневной облигации. Т.е. все равно неясно, чем такая облагация может быть привлекательна инвестору.

2

Yuri, тем, что вы размещаете свободные средства только на 1 сутки и это главное. Погашение облигаций всегда осуществляет эмитент.

0

Роман, а ещё при погашении облигации не платишь комиссию за сделку брокеру

0

Yuri, Может быть такая ситуация, что продашь ОФЗ на несколько процентов дешевле, чем купил, если будет необходимость продавать до погашения или если купил выше номинала. Например, при повышении ЦБ ставки цена облигаций в 2014 году резко просела.

0
0

Так у Тинькова к ним есть доступ в итоге? Кроме парковки, основное преимущество этих бумаг в том что можно вывести кеш с брокерского счета не включая механизм раннего расчета и списания налога на прибыль - у ВТБ они погашаются на текущий счет в банке.

1

Max, при такой схеме вам придётся по итогам года самому подавать декларацию с расчетом НДФЛ в ФНС

0

pvrs, конечно

0
0

Эти облигации нужны для вывода части денег с брокерского счёта без откусывания 13% НДФЛ от всего накопленного дохода. Выплата должна быть на банковский счёт, это нужно настроить у вашего брокера. Если всё сделать правильно, то 13% НДФЛ от всего вашего накопленного дохода заплатите только в конце года (если на счете будут деньги), а не каждый раз при выводе.
Более подробно можно узнать поискав в поисковике фразу "Экономия налога до конца года".

1

Denis, брокер при такой схеме не будет налоговым агентом для этих облигаций и вам придётся подавать декларацию самостоятельно.

0
0

Спасибо! Сегодня вдруг увидел однодневки. Чушь это ВТБ! 1000р=0,12р, 1млн=120р. ))) смех просто и комиссии ))) Даже если без комиссии , заводить надо миллиард, чтобы получить на пачку дошика )))

0
0

ВТБ не гнушается этим безрисковым для себя инструментом. Взять деньги под меньший процент, чем однодневная ставка РЕПО и ему ещё скажут спасибо.

0
0

в 2023 году ставка 15% по такой облигации - выгодно.

0

Сообщество