Планирую инвестировать в акции РФ и ОФЗ порядка 10 млн рублей. Портфель сформирую сам, исходя из своих предпочтений и идей. Новичком себя не считаю: я на фондовом рынке с 2013 года, имею экономическое образование. Но раньше суммы моих вложений были существенно скромнее.

В связи с этим вопрос: имеет ли смысл диверсифицировать вложения между несколькими российскими брокерами? Например, выбрать четыре компании и через каждую купить бумаг на 2,5 млн?

Насколько сохранность моих вложений зависит от финансовой устойчивости самой брокерской компании? Что будет с моими вложениями в случае банкротства или иных проблем у брокера? Может ли брокер «крутить» мои бумаги и, соответственно, подвергать их дополнительному риску?

Я понимаю, что мои бумаги учитываются в депозитарии, который формально независим от брокера, но вот все ли так просто? Выбирать брокеров в любом случае буду из числа резидентов РФ — лидеров рынка.

Максим

Лицензированные брокеры находятся под пристальным вниманием Центробанка, и какие-то проблемы с бумагами маловероятны.

С другой стороны, бывали случаи, когда у клиентов небольших или средних брокеров возникали проблемы с бумагами — вплоть до утраты активов. Я бы на вашем месте открыл счета хотя бы в двух компаниях.

Где и как учитываются инвестиции

Ценные бумаги выпускаются в электронном виде и учитываются в депозитарии — организации с особой лицензией. Обычно у брокеров есть лицензия и на брокерскую деятельность, и на депозитарную — то есть сам брокер выступает депозитарием.

Данные также есть у Национального расчетного депозитария, но без разбивки по инвесторам. То есть НРД знает, что в таком-то депозитарии учитываются 100 тысяч акций «Газпрома», но вот чьи они — знает депозитарий брокера, а не НРД.

Бумаги и деньги на брокерских счетах и ИИС не застрахованы. Но если брокер потеряет лицензию или обанкротится, депозитарий обязан сохранить ценные бумаги, которые инвестор затем может перевести в другой депозитарий.

Ценные бумаги инвесторов не могут использоваться для покрытия долгов брокера и других подобных вещей. Но брокер может давать бумаги в долг другим участникам торгов для того, чтобы они могли играть на понижение цены бумаг, — это называется шортить. Так брокер зарабатывает дополнительные деньги, но это повышает риск для ваших бумаг.

Узнайте у брокера перед открытием счета, берет ли он в долг активы клиентов. Если нет, отлично. Если да, то выясните, можно ли запретить такие займы и может ли запрет привести к повышению комиссий или иным последствиям для вас.

Конечно, если брокер и депозитарий соблюдают закон и работают на совесть, все должно быть хорошо. Маловероятно, что у клиентов крупных брокеров возникнут проблемы.

А вот в случае с небольшими или средними брокерами иногда бывало так, что брокер действовал слишком рискованно или его сотрудники вообще оказывались мошенниками и клиенты теряли деньги и ценные бумаги.

Вот примеры:

  1. «Пролог».
  2. «Ютрейд».
  3. «Таск Квадро Секьюритиз».
  4. «Энергокапитал».
  5. Московский фондовый центр.

О пользе диверсификации

Нежелательно свое благосостояние ставить в зависимость от одной организации. Я считаю, что лучше разделить большой капитал между хотя бы двумя крупными брокерами. Это снижает риски, пусть они и так небольшие.

Периодически берите выписки со счета депо у каждого брокера и заказывайте брокерские отчеты. Храните эти документы: в случае чего бумаги лишними не будут.

Как вариант, часть капитала можно вложить через российского брокера, часть — через иностранного. В случае с зарубежным брокерским счетом труднее платить налоги и не получится использовать российские налоговые вычеты и льготы, зато ценные бумаги и деньги на счетах американских брокеров страхуются от мошенничества брокера на сумму до 500 тысяч долларов.

И еще кое-что. Если ваш инвестиционный портфель состоит только из отечественных бумаг, он слабо диверсифицирован. Не стоит вкладываться только в одну страну, так что советую часть денег вложить в зарубежные бумаги. Конечно, если вы не относитесь к категориям госслужащих, кому это запрещено.

Для инвестиций в иностранные активы можно использовать ETF на Московской бирже или акции на Санкт-Петербургской бирже, а можно выйти на зарубежный фондовый рынок. У всех этих способов есть преимущества и недостатки. Выбор за вами.

Если у вас есть вопрос об инвестициях, личных финансах или семейном бюджете, пишите: ask@tinkoff.ru. На самые интересные вопросы ответим в журнале.