Как НРД планирует разморозить активы российских инвесторов в Clearstream

Национальный расчетный депозитарий опубликовал дальнейшие шаги по разблокировке замороженных активов российских инвесторов в Clearstream. Представленный план предварительный и может измениться в любой момент.

Напомним, что в марте 2022 года крупнейшие европейские депозитарии, бельгийский Euroclear и люксембургский Clearstream, отказались от сотрудничества с российским НРД и заморозили все его счета и активы. 3 июня ЕС это решение своих депозитариев официально подтвердил и ввел прямой запрет на взаимодействие с НРД в рамках шестого пакета санкций.

В восьмом пакете ограничительных мер Еврокомиссия одобрила поправки, которые дают регуляторам отдельных европейских стран разблокировать активы на счетах НРД. Для этого НРД нужно получить официальное разрешение от бельгийского и люксембургского Минфинов, но все действия должны быть выполнены до 7 января 2023 года.

В 20-х числах декабря НРД получил необходимые разрешения: сначала генеральную лицензию от Минфина Люксембурга на разблокировку своих счетов, а затем и от Минфина Бельгии.

Эти указы между собой сильно отличаются: люксембургский депозитарий Clearstream намерен просто вывести все активы россиян с меньшим количеством юридических проверок, а Euroclear, наоборот, со всевозможными мерами — и то только после продажи ценных бумаг, что может значительно затянуть процесс.

По данным СМИ, ЕС заморозил активы 5 млн российских инвесторов на сумму около 68 млрд евро: 50 млрд евро находится в Euroclear, 5,5 млрд евро — в Clearstream, а оставшиеся 12,5 млрд евро хранятся в других местах.

Разблокировка ценных бумаг и выплат по ним будет проходить при прямом взаимодействии НРД и Clearstream. Российский депозитарий соберет у брокеров и управляющих компаний информацию о клиентах, деньги которых необходимо разморозить.

НРД будет принимать от профучастников документы для разблокировки активов с 29 декабря по 4 января. Организация направила им список бумаг, которые участвуют в разморозке, минимальный перечень данных для идентификации держателей и график мероприятий по разблокировке.

По данным из открытых источников, только 8 российских брокеров пока подали заявки на разблокировку активов неподсанкционных инвесторов:

1. Тинькофф Инвестиции.
2. БКС.
3. «Финам».
4. «Альфа-инвестиции».
5. УК «Альфа-капитал».
6. УК «Первая».
7. «Инвестиционная палата».
8. «Велес-капитал».

НРД сможет перевести все заблокированные активы российских инвесторов, если единственное их место хранения — это Clearstream. Если у ценных бумаг два места хранения, например Clearstream и Euroclear, то активы будут освобождены на пропорциональной основе при соблюдении следующих условий:

1. Эмитент ценной бумаги не находится под санкциями.
2. Депозитарий-депонент НРД и все депозитарии, через которые осуществляется учет прав конечного собственника, не находятся под санкциями.
3. Конечный собственник не находится под санкциями.

Соблюдение трех этих условий будет контролировать НРД. Для этого депозитарий в ближайшее время на своем сайте опубликует список бумаг эмитентов, которые находятся под санкциями, — их вывести не получится, — а также найдет подсанкционных собственников.

После чего НРД передаст все полученные документы Clearstream, который и будет принимать решение о разблокировке. Ценные бумаги, которые не переведут в рамках лицензии, останутся в Clearstream.

Операционно-технологическое взаимодействие НРД с Clearstream будет выглядеть следующим образом:

1. НРД предоставит данные клиентов.
2. Депозитарий сообщит депонентам сумму выплат по ценным бумагам, которые учитываются на внутрибанковских счетах.
3. НРД разблокирует выплаты в европейских валютах, но только в том случае, если депонент представит реквизиты банковских счетов в кредитных организациях в юрисдикции Люксембурга.
4. НРД также может разморозить выплаты по ценным бумагам в канадских долларах, фунтах стерлингов, гонконгских долларах, но только если депонент укажет банковские реквизиты в соответствующих юрисдикциях.

Выплаты в другой валюте, например в российских рублях, Clearstream пока не одобрил, но НРД пытается получить разрешение. Инвесторам еще важно учитывать, что в банковских реквизитах не может быть указан банк под санкциями.

На конец 2022 года под санкциями находится 27 российских банков:

1. Сбербанк.
2. ВТБ.
3. «Газпромбанк».
4. «Альфа-банк».
5. «Россельхозбанк».
6. Московский кредитный банк.
7. «ФК „Открытие“».
8. «Совкомбанк».
9. «Промсвязьбанк».
10. «Росбанк».
11. Всероссийский банк развития регионов.
12. Банк «Россия».
13. «Новикомбанк».
14. Уральский банк реконструкции и развития.
15. «Сетелем-банк».
16. «Росгосстрах-банк».
17. «СМП-банк».
18. Московский индустриальный банк.
19. РНКБ.
20. «Транскапитал-банк» («ТКБ-банк»).
21. «Инвестторгбанк».
22. «Генбанк».
23. Вьетнамско-российский совместный банк (ВРБ).
24. Черноморский банк развития и реконструкции.
25. Индустриальный сберегательный банк.
26. Дальневосточный банк.
27. «Росэксимбанк».

30 декабря некоторые брокеры поделились подробностями подготовки к разблокировке иностранных активов в Clearstream. В частности, это сделали Тинькофф Инвестиции и «Альфа-инвестиции»: они получили информацию от НРД.

Эта работа состоит из двух этапов.

На первом этапе брокеры выделят на Московской бирже бумаги, которые хранятся на счетах НРД в Clearstream, а затем переведут их на неторговые счета. Это значит, что клиенты временно не смогут совершать сделки с этими бумагами на Мосбирже.

В первую очередь это касается акций российских зарубежных холдингов, которые торгуются на Московской бирже: например, «Яндекс», TCS Group, VK, «Русагро», «Мать и дитя» и другие. Несмотря на блокировку в Clearstream, российские инвесторы имели возможность совершать сделки с этими бумагами на Мосбирже внутри российского НРД. Но продать их на зарубежных площадках они не могли.

На втором этапе эти бумаги переведут в другие депозитарии, которые не подпали под санкции. НРД собирает от участников рынка список таких депозитариев с 29 декабря по 4 января. Согласно лицензии Минфина Люксембурга, все активы должны быть выведены до 7 января 2023 года.

Что важно знать клиентам. Несмотря на общий порядок, у каждой брокерской компании может по-разному проходить подготовка к разблокировке. Стоит уточнить у своего брокера, нужно ли подавать заявление или делать что-то еще.

Выдача лицензий — это хорошая новость для всех участников рынка: российские инвесторы могут получить доступ к своим заблокированным счетам.

В дальнейшем некая часть размороженных денег, вероятно, перейдет на Мосбиржу, что также должно положительно сказаться на капитализации перспективных отечественных компаний.

Основная проблема НРД — короткий дедлайн. Российская сторона до 7 января может просто не успеть перевести все заблокированные активы на фоне выходных дней: с 23 и до 31 декабря в Европе отмечаются рождественские праздники, а в России с 1 по 9 января празднуют Новый год.

Выходом из текущей ситуации могло бы стать продление лицензии, но пока об этом ничего не известно.