Когда случается кризис, рынок акций может упасть на 30—40%, а то и больше. Если портфель состоит только из акций, просадка его стоимости будет болезненной.

Чтобы меньше беспокоиться, часть портфеля можно держать в защитных активах. В кризис их цена не падает или снижается заметно меньше, чем цена акций. Некоторые из них приносят доход в любой ситуации или дорожают в кризис.

Рассказываем, какие есть виды защитных активов и какие у них свойства.

💵 Наличные

Самый простой способ защититься от падения рынка акций — иметь побольше свободных денег. Проблема в том, что деньги постепенно обесцениваются из-за инфляции. Не стоит долго держать значительную часть портфеля в наличных
Что такое инфляция

🏦 Вклады и денежный рынок

Вклады и накопительные счета лучше денег: ликвидность почти такая же, зато есть доход. Также подойдут фонды инструментов денежного рынка. На Московской бирже это рублевые фонды FXMM и VTBM и долларовый FXTB
Как вернуть деньги из лопнувшего банка

📃 Облигации

Это основной защитный актив для многих инвесторов. Доходность выше, чем у вкладов и фондов денежного рынка. Подходят ОФЗ, облигации регионов и крупнейших компаний. Желательно брать облигации с погашением в ближайшие годы, чтобы цена облигаций не слишком упала при росте ставок
Как работают облигации

💫 Золото

Цена золота может сильно колебаться, может даже годами падать. Но все равно оно традиционно считается защитным активом. В кризис многие инвесторы переходят в золото, и его цена растет. Также золото может защитить от инфляции. На Московской бирже вложиться в золото можно через фонды FXGD, TGLD и VTBG
Причины инвестировать в золото

📈 Некоторые акции

Бумаги некоторых компаний в кризис обычно дешевеют меньше, чем рынок акций в целом: сюда относятся компании из секторов товаров первой необходимости, здравоохранения, коммунальных услуг, золотодобытчики. Многие такие компании стабильно платят дивиденды. Но помните: акции даже крупных и стабильных компаний могут подешеветь, а дивиденды могут урезать или отменить
О диверсификации по секторам

🔒 Деривативы и обратные ETF

Можно подстраховаться с помощью инструментов срочного рынка, продавая фьючерсы или покупая пут-опционы. Также могут пригодиться обратные ETF, которые ведут себя противоположно рынку, но для доступа к ним потребуется статус квалифицированного инвестора или счет у иностранного брокера. Торговать на срочном рынке и использовать обратные ETF весьма рискованно — это подходит только опытным инвесторам и трейдерам
Как захеджироваться через обратные ETF

☝️ О чем надо помнить

Идеальных активов нет: даже надежные активы могут плохо себя проявить в кризис. И чем больше защитных активов в портфеле, тем ниже его доходность в долгосрочной перспективе. Какую часть портфеля выделить на защитные активы и на какие именно — зависит от ваших целей, отношения к риску и ожиданий

💬 Как выбрать подходящие активы⁠⁠

Подпишитесь на нашу рассылку для инвесторов. Раз в неделю присылаем подборку важных инвестиционных новостей и статей с матчастью

Если хотите больше узнать про риски и защиту от них, почитайте эти статьи:

1. Как измерить риск инвестиций.
2. Как работает всепогодный портфель.
3. Как защитить активы от инфляции.