Как подать заявку на обмен заблокированных активов на деньги?

Действительно, в марте 2024 года правительство определило параметры обмена заблокированных активов. На первом этапе российские инвесторы смогут предъявить к выкупу активы на сумму до 100 000 ₽. Покупателями выступят инвесторы-нерезиденты, а расчеты по сделкам должны завершиться до 1 сентября 2024.

Такой обмен происходит впервые в истории российского фондового рынка, поэтому механизм пока не отработан на практике. Есть важные нюансы, которые стоит учитывать при подаче заявки на разблокировку своих замороженных активов.

О чем речь. Обмен заблокированных активов стал возможен в рамках указа президента от 8 ноября 2023 года № 844. Он позволяет инвесторам-резидентам реализовать свои иностранные ценные бумаги, заблокированные в Национальном расчетном депозитарии — НРД.

Организатором обмена выступит брокер «Инвестиционная палата».

Какие лимиты и цены активов. Есть лимит заявки на разблокировку денег на одного инвестора в рамках первого этапа — до 100 000 ₽ в сумме со всех счетов одного человека.

Если сумма заблокированных активов больше, придется выбирать, какие ценные бумаги предъявить к выкупу. В противном случае организатор торгов отсечет часть ценных бумаг по своему усмотрению — на сумму превышения лимита.

Изначальную стоимость ценных бумаг для расчета лимита определят по цене закрытия торгов на зарубежном рынке на 22 марта 2024 года по курсу ЦБ, который составил 91,95 ₽ за доллар США и 100 ₽ за евро. Итоговую стоимость продажи активов определят на основании спроса и предложения, поэтому она может отличаться от изначальной цены в большую сторону.

Для биржевых фондов, например фондов FinEx, цену будут рассчитывать исходя из стоимости чистых активов на 22 марта.

К выкупу можно будет предъявить акции и депозитарные расписки иностранных эмитентов, а также паи иностранных инвестиционных фондов, которые обращались на организованных торгах с местом хранения в НРД. Последнее касается фондов FinEx, кроме FXRU и FXRL.

Еще к выкупу можно предъявить многие ПИФы, которые содержат заблокированные активы. Это, например, фонды Тинькофф Капитала TSPX2, TIPO2, TBIO2 и TECH2, фонды УК «Первая» и других российских УК. Некоторые ПИФы не подходят для выкупа, так как содержат бумаги, не участвующие в обмене.

На сайте Инвестиционной палаты опубликован полный список заблокированных активов, доступных к продаже, а также цены продажи. Можно воспользоваться калькулятором и рассчитать стоимость ценных бумаг, которые планируете предъявить к выкупу.

FinEx также опубликовал на своем сайте список и расчетные цены заблокированных фондов, подлежащих обмену.

Не подпадут под выкуп еврооблигации, структурные ноты, неквалифицированные иностранные финансовые инструменты — НИФИ, а также акции и расписки эмитентов, чей основной бизнес находится в России. Это, например, бумаги Ozon, Яндекса, X5 Group. Еще это ценные бумаги, которые были заблокированы после санкций в отношении СПб-биржи, а также ценные бумаги с конечным хранением в Clearstream.

Кроме того, в первый этап обмена не попадут ценные бумаги, изначальная стоимость которых превышает 100 000 ₽. И те, чью изначальную цену определить не удалось.

Какие сроки. Прием заявок уже начался и продлится до 8 мая. Но некоторые компании завершат его раньше обозначенной даты, поэтому конкретные сроки важно уточнить у своего брокера, УК или управляющего.

Например, брокер «КИТ-финанс» принимает заявки от клиентов только до 30 апреля. В Тинькофф Инвестиции заявку на продажу заблокированных бумаг нужно подать до 3 мая, а на продажу активов из фондов Тинькофф — до 15 апреля.

С 13 по 31 мая будут формировать лоты из тех бумаг, что инвесторы предъявили к выкупу. Лоты будут делать максимально схожими по составу ценных бумаг, и у них будет одинаковая стартовая цена — не ниже средней стоимости бумаг, входящих в каждый лот.

С 3 июня по 5 июля пройдет сбор заявок инвесторов-нерезидентов на покупку лотов. Для оплаты иностранные инвесторы будут использовать деньги на своих счетах С.

Финальная цена продажи лота не может быть ниже изначальной и будет зависеть от платежеспособного спроса со стороны нерезидентов. Если предложение превысит спрос, нереализованные ценные бумаги вернут инвесторам. Если спрос превысит предложение, российские инвесторы смогут выручить за свои активы больше обозначенного лимита в 100 000 ₽ — за счет более высокой цены продажи лота.

Одновременный обмен заблокированными активами между российскими и иностранными инвесторами пройдет 29 июля 2024 года. Все расчеты по сделкам должны быть завершены до 1 сентября 2024.

Участие в выкупе активов будет происходить на добровольной основе. Поэтому инвестор должен сам подать заявку своему брокеру, управляющему или УК.

Что нужно делать через брокера. Акции и депозитарные расписки иностранных эмитентов, а также ETF — фонды FinEx — можно предъявить к выкупу через своего брокера, на счете которого находятся эти ценные бумаги. Инвестор сам определяет, что из имеющихся у него бумаг, подходящих под условия, выставить на продажу.

Если заблокированные ценные бумаги учитываются у разных брокеров, придется подать отдельную заявку каждому брокеру.

Что нужно делать через управляющую компанию. Чтобы реализовать паи российских паевых фондов, в составе которых есть заблокированные ценные бумаги, надо обратиться в УК этого фонда и согласиться на участие в обмене. Тогда УК сама определит, какие ценные бумаги из фонда можно выставить на продажу.

Чтобы рассчитать, сколько паев клиент может погасить в рамках обмена заблокированных активов, УК определит специальную расчетную стоимость пая — РСП. Она рассчитывается по методологии Банка России с учетом количества иностранных ценных бумаг в составе ПИФа и их начальной стоимости.

Пример обращения к разным брокерам и УК. Важно, чтобы суммарная стоимость активов, предъявленных к выкупу через брокеров и УК, не превышала 100 000 ₽.

Например, у инвестора в портфеле есть:

1. Паи ПИФа SBSP от УК «Первая» и фонда TSPX2 от Тинькофф Капитала, находящиеся на брокерском счете в Сбербанке.
2. Акции Tesla, паи фонда RSHE от УК «РСХБ — управление активами» и фонда FXMM от FinEx, находящиеся на брокерском счете в БКС.

В этом случае инвестору придется подать заявку на обмен:

1. Паев фонда SBSP — через УК «Первая».
2. Паев фонда TSPX2 — через Тинькофф Инвестиции.
3. Паев RSHE — через УК «РСХБ — управление активами».
4. Акций Tesla и паев FXMM — через БКС.

Если сумма активов превышает лимит в 100 000 ₽, придется выбирать, какие именно активы выставить на продажу.

Где узнать детали. Многие брокеры подготовили для своих клиентов инструкции, в которых подробно описывают процесс подачи заявки. Это, например, ВТБ, «КИТ-финанс», Тинькофф, «Финам», БКС, «Газпромбанк».

На сайтах управляющих компаний обычно тоже сказано, как предъявить активы к обмену. Вот примеры с сайта УК «Первая» и УК «Райффайзен-капитал».

Сроки подачи заявок у брокеров и согласий у УК могут различаться, поэтому важно изучить информацию на сайте или в приложении конкретной компании. Также можно уточнить информацию в техподдержке.

Чтобы поучаствовать в процедуре обмена, нужно подать заявку в приложении Тинькофф Инвестиций  . Для этого нажмите на блок «Вы можете продать заблокированные активы» в разделе «Главная».

Важно оставить заявку через специальный экран продажи по указу № 844. Если оставить обычную заявку на продажу на экране ценной бумаги, она будет продана с дисконтом на внебиржевом рынке.

Если у клиента Тинькофф на счетах одновременно есть заблокированные иностранные ценные бумаги и заблокированные ЗПИФ TSPX2, TIPO2, TBIO2 и TECH2 от Тинькофф Капитала, нужно подать две заявки:

1. Отдельно на обмен заблокированных ценных бумаг — до 3 мая.
2. Отдельно на продажу активов из фондов Тинькофф. Важно успеть подписать заявление до 15 апреля, чтобы Тинькофф успел отправить заявки на продажу ценных бумаг из фондов организатору торгов.

Брокер «Инвестиционная палата» — организатор обмена заблокированных активов. Обращаться к этому брокеру большинству инвесторов нельзя — им надо подавать заявки своим брокерам и УК.

Но у некоторых инвесторов есть счета и заблокированные активы в самой Инвестиционной палате. Это прежде всего клиенты брокера «Открытие», которых перевели в Инвестиционную палату в 2022 году. Таким инвесторам надо обращаться в Инвестиционную палату насчет тех активов, что там учитываются.

Заявку можно подать через приложение Vision Invest. На сайте брокера есть инструкция, как это сделать.

В целом все довольно просто. На главном экране приложения надо нажать на баннер «Вниманию владельцев» → «Перейти», выбрать бумаги для обмена из показанного списка и указать количество каждой. Если выбрать бумаг более чем на 100 000 ₽, будет отображаться сообщение о превышении лимита. Затем надо нажать кнопку «Подать поручение» и подписать его кодом из смс.

Заявку надо подать не позднее 8 мая 2024 года до 15:00 по московскому времени.

Приведу пример разблокировки активов через управляющие компании. У УК «БКС — управление благосостоянием» есть несколько паевых фондов и стратегий доверительного управления, где присутствуют заблокированные активы:

• ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «Рынок драгоценных металлов»;
• стандартная стратегия управления «ДУ ИИС — умные инвестиции»;
• стандартная стратегия управления «Портфель ПИФ. Валютная перспектива»;
• ряд индивидуальных стратегий.

Чтобы продать заблокированные активы под управлением УК, надо подать согласие на процедуру с 28 марта по 9 апреля 2024 года.

Есть два способа это сделать:

1. прийти с паспортом в офис УК по адресу г. Москва, пр. Мира, 69, стр. 1, этаж 3, пом. 3-07, и подписать согласие;
2. подать согласие через платформу «Финуслуги»  . Регистрация новых пользователей на платформе «Финуслуги» производится с помощью подтвержденной учетной записи на госуслугах.

Если у клиента изменились персональные данные или с момента последнего обновления прошло больше года, важно обновить информацию через УК, прежде чем подавать согласие.

Комиссии и налоги. Для российских инвесторов участие в обмене заблокированными активами будет бесплатным — комиссии за продажу ценных бумаг нет.

Налог с дохода от продажи рассчитывается стандартно — как разница между доходом от продажи и расходами на покупку. Если есть доход, будет удержан налог. Если получится убыток, он уменьшит общую налогооблагаемую базу от продажи других ценных бумаг.

Можно ли отозвать или изменить заявку. Если брокер, УК или управляющий приняли заявку и отправили ее в Инвестиционную палату, изменить или отозвать ее невозможно. Если в заявке ошибка, клиенту дадут возможность ее исправить, пока идет срок приема заявок.

Некоторые компании позволяют клиентам менять что-то в заявке до того, как отправили ее организатору торгов, но рисковать не стоит. Лучше заранее твердо определиться с активами на продажу и аккуратно заполнить заявку с первого раза.

Стоит ли торопиться с подачей заявки. В целом в спешке нет смысла. У подавших заявки первыми нет преимущества перед теми, кто пришлет их в числе последних. Главное — уложиться в сроки приема заявок, которые могут различаться у разных брокеров, управляющих и УК.

Например, эксперты FinEx считают, что есть смысл подать заявку как можно позже, чтобы иметь возможность выставить на продажу те ценные бумаги, цена которых на зарубежных площадках снизилась по сравнению с итогами торгов на 22 марта 2024 года. При этом активы, цены на которые выросли с даты расчета, можно пока придержать — в надежде, что их получится реализовать дороже в будущем, например на втором этапе обмена активами.

Кроме того, это позволяет организатором торгов и посредникам исправить ошибки, например, при определении цены заблокированного актива.

Но и слишком затягивать с подачей опасно. Если в заявке обнаружится ошибка, понадобится время, чтобы ее исправить и переподать заявку своему брокеру или управляющему.

Какие бумаги лучше предъявить к выкупу. Нет однозначного ответа, какие акции лучше продать, а какие пока оставить в портфеле. Поэтому инвестору придется самостоятельно определиться, от каких бумаг избавиться в первую очередь.

Здесь возможны разные подходы. Например, можно продать самое выросшее или наименее перспективное. Нельзя сказать, что какой-то подход единственно верный.

Возможно, имеет смысл сначала выставить на продажу ценные бумаги, которыми вы владеете больше трех лет, поскольку пока это дает возможность получить налоговый вычет за долгосрочное владение. Скоро вступит в силу закон, который отменит эту льготу для иностранных ценных бумаг.

Или для продажи можно выбрать отдельные акции, чтобы снизить риск портфеля, а фонды оставить: их риск при прочих равных ниже благодаря диверсификации. При этом в портфеле пока можно оставить заблокированные активы, по которым на счет поступают дивиденды и купоны. Также можно пока оставить ценные бумаги, потенциал роста цены которых инвестор видит в будущем.