Как я собрал портфель ценных бумаг, который приносит мне 54 850 ₽ ежемесячно

Многие прекращают инвестировать, если первые попытки оказались безуспешными.

Читатель Т⁠—⁠Ж самостоятельно разбирался в тонкостях биржевой торговли, совершал убыточные сделки, но продолжал следовать своей цели — создать капитал, который будет приносить пассивный доход. Он поделился тем, как выбирал стратегию долгосрочных вложений, какие инструменты использует для получения прибыли и как сохранил мотивацию, несмотря на кризисы, события в стране и личные неудачи.

Мне 57 лет, я офицер запаса. Работаю ведущим инженером-проектировщиком в электросетевой компании. Женат, двое взрослых сыновей. Живу в Анапском районе.

Многократные попытки инвестировать предпринимал еще с 1991 года, когда после развала СССР стало понятно, что каждый сам за себя.

В 1992 году я жил в Мурманске. Зарплату еще платили вовремя. Но со всех сторон в разговорах слышалась одна и та же фраза: «Деньги должны делать деньги». В качестве первой попытки приумножить свои сбережения я отдал их в доверительное управление валютчикам. Отдача была мизерная, поэтому этот вариант быстро отпал.

Потом решил попробовать челночество  . Покупал товар в Санкт-Петербурге, перепродавал в Мурманске с минимальной прибылью.

Затем появились ваучеры. Знаний об инвестировании у меня тогда не было, разве что из художественных книг Теодора Драйзера «Титан» и «Стоик». Я не понимал, по каким критериям выбирать компании, и вложился в «Первый инвестиционный ваучерный фонд» и «Ваше достояние». В итоге «Первый инвестиционный ваучерный фонд» трансформировался в компанию «Меридиан», ничего не выплатил и не собирается по сей день, а фонд «Ваше достояние» после первой выплаты прекратил свое существование.

В 1993—2000 годах зарплату стали задерживать на три-четыре месяца. Деньги быстро обесценивались, и я стал искать другие способы заработка. Законодательство, кстати, запрещало военнослужащим получать доход от иных видов деятельности, кроме научной и писательской.

Но цены росли, а разделенная на три месяца зарплата не покрывала даже расходы на продукты. Поэтому во время отпуска, который длился 45 дней, я торговал обувью в родном Севастополе. А попутно с этим получалось немного заработать на разнице курса валют: я ездил в Москву за обувью и заодно покупал там доллары, а в Севастополе продавал и то и другое. За одну поездку выручал 100—150 $.

В 1994—1999 годах инвестировать было нечего из-за низкой зарплаты, которую к тому же платили с задержками. Так что в дефолт 1998 года я не потерял накопления, потому что их не было.

С 2000 года меня перевели по службе на юг России. В нулевых кроме зарплаты были лишь случайные заработки: выращивал овощи, немного занимался проектированием электроснабжения, разбирал убитые автомобили и продавал запчасти.

В мае 2007 года, еще будучи в офицерских погонах, я открыл брокерский счет в офисе Сбербанка в Новороссийске и на сумму около 15 000 ₽ купил привилегированные акции «Сургутнефтегаза», обыкновенные акции «Роснефти» и Сбербанка. Планировал держать их для получения дивидендов и начать прорабатывать детали своей стратегии.

Но осенью того же года моя семья решила купить земельный участок, чтобы в дальнейшем жить в своем доме. Нашли продавца, сторговались на цене 340 000 ₽ за 10 соток. Заключили договор задатка и заплатили 70 000 ₽. А потом из-за кризиса и резкого роста цен те же 10 соток стали стоить до 1 500 000 ₽.

Продавец выставил условие: либо возвращает нам задаток в двойном размере, либо заключаем сделку по новой цене — 500 000 ₽. В итоге все мои акции пришлось продать, взять кредит 200 000 ₽ на четыре года в банке «Петрокоммерц» и взаймы у родственников. Моя зарплата тогда была около 17 000 ₽, из них только на дорогу до работы уходило 4000 ₽.

А дальше классика: «Хочешь рассмешить Бога — расскажи ему о своих планах». В 2009 году в Министерстве обороны произошла масштабная оптимизация, и меня уволили по сокращению, с пенсией. На гражданке никто не ждал, и я начал искать работу. Поэтому долги и кредиты смог погасить только через два года.

В 2010 году прочитал книгу Роберта Кийосаки «Квадрант денежного потока» и решил попробовать заняться сетевым маркетингом в компании «Тенториум»  . Самомотивация, наработка клиентской базы, адресная продажа товаров, получение процента от прибыли — все это было очень интересно.

Я общался с людьми, которые мыслили совсем иначе, чем работники по найму. Посещал семинары, читал специальную литературу. Но прибыли в торговле, к сожалению, не получал. Дальше статуса корпоративного клиента подняться не удалось. Выгоды, кроме скидок на покупку продуктов компании, я не увидел. Поэтому в феврале 2011 года оставил этот вид бизнеса.

В феврале 2012 года мне повысили военную пенсию. Зарплата инженера была 11 000 ₽, но я еще подрабатывал проектировкой электроснабжения. Все это позволило накопить 32 500 ₽ и открыть брокерский счет в «БКС Мир инвестиций» через офис в Анапе. Там же мне помогли разобраться с программой для доступа к бирже Quik и подключить ее на ноутбук. И я начал осваивать торговлю на демоверсии терминала.

В конце марта 2012 года я стал торговать самостоятельно. Первые сделки были с акциями «Роснефти» в лонг  — к концу дня потерял 600 ₽, закрыв неудачную позицию. Потом торговал акциями Сбербанка, «Северстали» и привилегированными бумагами «Мечела».

Я хотел с помощью трейдинга заработать капитал, а затем открыть долгосрочные позиции в дивидендных акциях лет на десять и получать пассивный доход. Изучал книги по трейдингу:

• «Основы биржевой торговли» Александра Элдера;
• «Призрак биржи» Арта Симпсона;
• Momentum investing Кена Вольфа;
• «Японские свечи» Грегори Морриса;
• «Малая энциклопедия трейдера» Эрика Наймана;
• «Технический анализ» Джека Швагера.

Но в торговле не везло, хотя я делал все по учебникам: искал точки входа, выставлял стоп-заявки, использовал лонг и шорт  , использовал графики японских свечей  , пополнял понемногу брокерский счет. Положительный результат был лишь от выплаты дивидендов Сбербанка и «Ростелекома».

Стоп-заявки исполнялись регулярно, я старался минимизировать убытки, а заодно терял вложенный капитал. Случались проскальзывания  заявок, когда кроме моей было выставлено очень много других и программа не могла их обработать. Бывали остановки торгов тем или иным активом.

Многие мои знакомые после таких результатов бросали инвестирование на фондовом рынке. Но мне не хотелось прекращать работу на бирже, поэтому я пытался исправить ситуацию. На тот момент офис «БКС Мир инвестиций» в Анапе начал сворачивать свою работу, но его сотрудники мне здорово помогали с консультациями и литературой в электронном виде. А дальше пришлось работать с источниками информации из интернета.

Немного сгладило уныние от ситуации то, что я освоил торговлю внутри спреда  . Разобрался с этим инструментом благодаря книге «Дэй трейд онлайн» Кристофера Фаррела. Использовал для такой торговли привилегированные акции «Башнефти», «Мечела», «Лензолота». Но по результатам это был всего лишь скальпинг  .

После того как я два раза слил портфель, признал и записал в учетной тетради убытки, в августе 2013 года перешел к построению портфеля на основе стратегии Уоррена Баффетта — «купи и держи»  . Получилась очень бледная копия, но она заработала и начала генерировать хоть какую-то прибыль.

Рынок в это время падал. К проблеме греческого долга добавился долг Кипра. Я видел, что «Газпром», который я продал с убытком, стал стоить еще дешевле, и решил для себя, что сделка не закрыта. Это выглядело так: купил 100 акций по 170 ₽, продал по 147 ₽. Потом купил те же 100 акции по 133 ₽ и сделал запись на эту дату: 100 акций «Газпрома» снова в портфеле по цене 170 ₽ и прибыль 147 − 133 = 37 ₽ с одной акции. Получился «самошорт» — шорт своих же акций. Так же поступил и с остальными убыточными активами.

Далее я определил список компаний, акции которых хотел бы держать в портфеле без ограничения сроков. В основном это были голубые фишки. При выборе учитывал способность генерировать прибыль при любых сценариях, низкую долговую нагрузку, желание делиться прибылью с миноритарными акционерами, востребованность товаров или услуг, широту сети филиалов, объем акций на открытом рынке более 5%. Особое внимание уделял банкам и компаниям, которые имеют часть выручки в твердой валюте. Старался диверсифицировать портфель.

Облигации я начал приобретать только в начале 2014 года, когда более-менее разобрался, как они приносят доход. Первыми купил 10 штук ОФЗ-26212 по цене 928 ₽. Потом покупал и другие: ОФЗ, субфедеральные, корпоративные с фиксированным купоном.

Основа моей стратегии — долгосрочное инвестирование в ценные бумаги. А тактика — выгодная покупка акций. Я использую разные приемы трейдинга, чтобы купить активы дешевле и повысить доходность пакета акций определенного эмитента: усредняю, покупаю лесенкой, торгую внутри спреда.

Из новых компаний добавляю не более одного лота в портфель. Хотя и хочется больше. Порой аналитики хорошо рассказывают о перспективах. Но я тестирую на соответствие своим критериям, и такая практика себя оправдывает. Четких временных рамок не ставлю. Изучаю новости, обзоры аналитиков и покупаю один лот нового эмитента. А затем наблюдаю, будет ли прибыль, не падает ли доля в свободном обращении менее 5% и так далее. Если все позитивно или умеренно позитивно, наращиваю позицию.

Например, во время IPO очень хвалили «Южуралзолото» $UGLD. Но предполагаемой выплаты дивидендов не произошло, а ведь прибыль у компании была, если верить обзорам. Пусть развиваются дальше, удачи им в привлечении денег. Но после отказа от выплаты дивидендов за 2023 год котировки пошли вниз, и я успел продать свой лот с профитом.

Акции российских компаний покупаю тогда, когда есть четкие рекомендации совета директоров по выплате дивидендов — даты и размеры. Например, компания — дивидендный аристократ заявляет о закрытии реестра через два месяца, доходность — 6% от стоимости акции. Дивиденды поступят на счет через две-три недели. Я понимаю, что цена акций после такой новости становится выше, но все равно покупаю их, так как быстро смогу получить прибыль для реинвестирования.

Составил себе список дивидендных аристократов:

1. «Газпром» $GAZP — несмотря на временное отсутствие дивидендов, компания имеет перспективы развития.
2. Сбербанк $SBER — компания постоянно развивается и ориентирована на клиентов. Щедро делится прибылью с миноритарными акционерами. Команда топ-менеджеров при наступлении «черных лебедей» успешно преодолевает их. Например, ВТБ во время пандемии не выплачивал дивиденды, а Сбер решил эту задачу.
3. МТС $MTSS — выплачивает дивиденды, даже имея высокую долговую нагрузку. Руководство МТС умеет справляться с вызовами. Были штрафы со стороны Высшего хозяйственного суда Узбекистана, который забрал у МТС дочернюю компанию. США тоже выставляли штраф. Но компания все равно регулярно объявляет дивиденды.

Также включил в портфель привилегированные акции «Сургутнефтегаза» $SNGSP и «Ростелекома» $RTKMP, обычные акции «Лукойла» $LKOH, «Алросы» $ALRS, «Северстали» $CHMF, «НЛМК» $NLMK.

Но есть и два исключения, по которым я наращиваю позиции:

1. «Роснефть» $ROSN добавил, несмотря на долговую нагрузку. Компания крупная, относится к голубым фишкам и имеет выход на международные рынки. Динамично развивается — ее капитализация растет. Стабильно выплачивает дивиденды, иногда два раза в год, что очень хорошо для реинвестирования. Акции высоколиквидны и присутствуют в портфелях крупных инвестфондов. Мне нравится, что в компании неплохой уровень корпоративного управления и она работает практически во всех регионах России. Я сам пользуюсь их продукцией и наблюдаю за деятельностью в нашем регионе.
2. «Газпром нефть» $SIBN — тоже исключение из моих правил, так как в свободном обращении около 5% акций. Но у них интересные бонусные программы для клиентов, гибкая система ценообразования — разная цена на бензин в разное время суток — и дивиденды бывают больше, чем у «Роснефти».

Планирую покупать акции «Совкомбанка» $SVCB, «Норильского никеля» $GMKN, «Транснефти» $TRNFP, «Новатэка» $NVTK. Эти компании уже есть в небольших объемах в моих портфелях. Они стабильно развивают бизнес, несмотря на санкционные и другие трудности, готовы выплачивать дивиденды, а также соответствуют другим моим критериям по выбору акций.

ВТБ $VTBR рассматриваю только для покупок на замену или для трейдинга. Руководство банка не ценит миноритарных акционеров, делиться прибылью не хочет, а обещания менеджмента не получается реинвестировать.

Покупаю облигации с фиксированным купоном. Стараюсь наращивать долю замещающих еврооблигаций в портфеле, а также акций компаний-экспортеров, генерирующих часть выручки в валюте. Рублевые активы приходится очень тщательно выбирать, чтобы инфляция не сожрала прибыль. А по моему мнению, реальная инфляция от официальной отличается в худшую сторону. Поэтому приходится изворачиваться с составом портфеля.

Я покупаю облигации в момент, когда накопленный купонный доход близок к минимальной величине, то есть через два-три дня после выплаты предыдущего купона — тогда бумага дешевеет. Но также использую и противоположный прием: купить облигации за два-три дня до выплаты купона. Он более затратный, но хорошо подходит для быстрого получения и реинвестирования прибыли.

Стоп-заявки  не выставляю: это гарантированный убыток. В периоды более-менее спокойной торговли крупные игроки рынка и маркетмейкеры двигают цену в нужную сторону, скупают наши бумаги дешевле, а продают дороже. Все мои стоп-заявки срабатывали, и я терял деньги. Стоп-лоссы устанавливаются на уровне 5—10% ниже цены покупки и могут сработать при резких колебаниях курса. Цена акции после этого может вернуться на прежний уровень.

Короткие позиции открываю на акции, которые у меня уже есть, обычно ближе к концу года, когда известно, какой налог нужно будет платить на брокерском счете. Это помогает снижать налог от прибыльных сделок. Но нужно параллельно с брокером вести свой учет цены приобретения бумаги, потому что программа покажет цену последней покупки, от которой и будет рассчитан налог в случае продажи бумаг. А если сохранится льгота на долгосрочное владение бумагами, налога может не быть. Делаю так нечасто, потому что в основном покупаю сейчас в лонг.

Использую в торговле корреляцию похожих активов. Например, обыкновенные и привилегированные акции одной и той же компании с одинаковым размером дивидендов. Обыкновенные акции продаем дороже, привилегированные покупаем дешевле. И так много раз до наступления разницы цен не менее 3 ₽ за акцию. Меньше не стоит: комиссия и резкий разворот цены могут съесть прибыль.

Из технического анализа использую японские свечи на пятиминутных графиках. Когда хочу купить акции, смотрю на график, чтобы выбрать момент покупки дешевле. Целый день, конечно, не караулю, но в течение часа могу понаблюдать. Если фигура близка к зонтику  , значит, рост цены скоро остановится, покупатели выдохнутся и можно ожидать снижения.

Все остальное кажется мне рискованным. Помню случай, когда в 2013 году я изучал фигуры на графике курса акций «Ростелекома», кто-то неожиданно продал 390 000 бумаг по рыночной цене. При этом цена со 120 ₽ за акцию опустилась до 114 ₽. Сработали стоп-заявки на ограничение убытков. Кто-то, наоборот, купил акции очень дешево. Я понял, что в такие моменты технический анализ неактуален.

Компании, которые не выплачивают дивиденды, и паевые фонды без выплаты дохода игнорирую, за исключением фондов денежного рынка и ЗПИФов на недвижимость. Хотя денежные фонды, да и другие, по годовой доходности не обгоняют величину ключевой ставки. А ценные бумаги, которые я выбрал сам, могут сработать не хуже.

Поэтому денежные фонды покупаю «на сдачу», когда после сделок остается небольшая сумма либо приходит небольшая дивидендная или купонная выплата. Например, фонд денежного рынка $TMON сейчас стоит до 119 ₽, а БПИФ «БКС Денежный рынок» $BCSD — до 10,2 ₽. Иначе деньги на брокерском счете будут просто лежать, а так есть небольшая доходность от таких фондов. Также паи можно быстро продать и купить неожиданно заинтересовавшие ценные бумаги малым объемом, чтобы протестировать их для получения дохода.

Фонды без выплаты дохода я покупал небольшими партиями для изучения. Сначала это были заблокированные сейчас фонды FinEx, затем фонд «Вечный портфель» $TRUR от Т⁠-⁠Банка. Один из топ-менеджеров FinEx пропагандировал идею, что инвестор в случае роста курсовой стоимости паев фонда может продать их часть и таким образом сам себе выплатить дивиденды. Я так и не смог выработать этот алгоритм.

Специально для сравнения и оценки своей работы держу небольшое количество паев «Фонда смешанного с выплатой дохода» от Сбера, «Дивидендных акций» и «Капитала» от «БКС Мир инвестиций». Доходность «Фонда смешанного с выплатой дохода» составила 10,5% против моих 12% за 2023 год. Но этого срока мало для статистики, поэтому продолжаю наблюдать.

Из статей Т⁠—⁠Ж я узнал, что зарубежные фонды платят дивиденды. Сейчас такие БПИФы, ОПИФы появились у Т⁠-⁠Банка и «БКС Мир инвестиций». Пока изучаю на небольших объемах, у кого будет больше доходность — у них или меня. Если найдется фонд с интересным уровнем дохода, буду наращивать позицию. Подойдут такие фонды и для диверсификации.

ЗПИФы на недвижимость рассматриваю для замены «бетонной». Но окончательного решения еще не принял, необходимо определить, насколько плюсы бумажной недвижимости перевешивают ее недостатки, — я ведь постоянно учусь.

Сдавать квартиру в аренду — дело хлопотное, я пробовал, но понял, что этот вид инвестирования не для меня. Такое ощущение, что арендаторы заселялись, чтобы пить алкоголь, дебоширить и портить имущество. Было очень неприятно их выселять, ведь сам я раньше тоже жил на съемных квартирах.

С ЗПИФами никакого беспокойства: пай не напьется, не выбесит никого своим поведением так, что участковый пригласит на беседу, и не сломает табурет. Бывает, что ЗПИФ не дает доход, поэтому выбирать нужно тщательно. Например, у фонда «Арендный бизнес 8» доходность составила 15,2% годовых.

Заемные деньги не использую с 2013 года. Маржинальная торговля опасна тем, что в моменты технических сбоев или остановок торгов трейдер не может закрыть позицию. Так случилось в начале 2022 года, когда торги закрыли почти на месяц.

Также цель моей деятельности — немного улучшить окружающую среду. Поэтому я не вкладываюсь в акции компаний, которые производят алкоголь, табачные изделия, в лесопромышленные производства. Хотя понимаю, что и компании из других секторов экономики могут приносить вред.

Соотношение активов в моем портфеле примерно такое: акции — 35%; облигации — 52%; фонды — 12%; деньги — 1% и менее. Облигации держу только с фиксированным купоном. Первые девять флоатеров  купил в сентябре 2024 года, после того как прошел тестирование. Есть немного фондов без выплаты дохода на золото и еврооблигации, так как они опосредованно привязаны к твердой валюте. Также фонды из-за невысокой цены за пай очень подходят, чтобы инвестировать небольшие суммы, которые остаются на брокерском счете после сделок.

Я удивляюсь, что многие специалисты в сфере финансов, например бухгалтеры и экономисты, имеют фундаментальное образование и не инвестируют. Мне пришлось разбираться в биржевой торговле самому, не считая помощи трейдеров из отделения «БКС Мир инвестиций» в Анапе. Условно поделил это образование на две части:

1. Общая подготовка — законодательство, налогообложение, история финансов, финансовые пирамиды, кредитование и тому подобное.
2. Специальная подготовка — все, что касается ценных бумаг.

Законы и налоги в сфере инвестиций изучал по материалам Т⁠—⁠Ж. А потом еще штудировал налоговый кодекс по вычетам и налогам на доход по ценным бумагам. Всего не освоил, но знаю, где прочитать.

Стараюсь раз в несколько лет перечитывать наиболее важные книги и статьи с карандашом в руках, так как багаж знаний, умений и навыков в разные периоды жизни не один и тот же. Вот что еще я читал:

• «Путь к богатству. Как стать и богатым, и счастливым», «Сила намерения» Валерия Синельникова;
• «Секреты миллионеров» Алексея Луконина;
• «Семь струн богатства» Игоря Куклинова;
• «Компаньон, или 10 дней из жизни миллионера», «Магнат. Путь к финансовой свободе», «Ты — миллионер», «Коммерсант. Бизнес как искусство» Александра Гольденберга;
• «Множественные источники дохода» Роберта Аллена;
• «Механизм трейдинга» Тимофея Мартынова;
• «На пенсию в 35 лет» Бабайкина.

Много обучающей, качественной информации черпаю из материалов Т⁠—⁠Ж и постов других читателей. Таблицы по дивидендам беру у «БКС Экспресс», по облигациям — в блоге Тимофея Мартынова на Smart-Lab.

Я начинал инвестировать в 2012 году с 32 500 ₽. За 12 лет благодаря регулярным вложениям мне удалось создать капитал около 5 500 000 ₽. В последние три года в основном реинвестирую, портфель стал самодостаточным. Вывожу прибыль редко, когда есть необходимость или когда это выгодно. Последний раз выводил деньги в марте 2022 года на валютный вклад под 8% и на рублевый под 21%, но всего на три месяца.

За 2023 год среднемесячный доход от инвестиций составил примерно 54 850 ₽. Со временем рассчитываю улучшить этот результат и работаю над этим. Но в свете событий 2020—2023 годов и отказа многих компаний платить дивиденды мой портфель был в приемлемом плюсе и позволил в 2021 году не работать.

За девять месяцев 2024 года я заработал на инвестициях 469 300 ₽. Результат не впечатляющий, но вполне достаточный, чтобы с учетом других источников дохода не переживать о возможной потере работы. Кроме брокерских счетов использую индивидуальный инвестиционный счет и участвую в программе долгосрочных сбережений, чтобы получать налоговый вычет: официальная работа позволяет возвращать налоги.

У меня пока нет статуса квалифицированного инвестора, но я планирую его получить в Сбере по объему сделок. Использую для этого БПИФы денежного рынка, так как за торговлю паями этого фонда нет комиссии. Для выполнения условий оборота и частоты сделок в течение года с начала 2024 года провожу больше шести сделок в месяц не менее чем на 500 000 ₽.

Хочу получить возможность покупать интересные высокодоходные активы. Присматриваюсь к инвестиционным облигациям и ЗПИФам Сбера, облигациям «Росагролизинга» и ВТБ. А степень риска и сам могу определить. Мне непонятно, почему неквалифицированным инвесторам недоступны все облигации госкомпаний. Зато любому желающему доступны лотерейные билеты и ставки на спорт.

Кризисы на моем портфеле никак не отразились. Я продолжал следовать своим курсом — только, как назло, в эти моменты было мало денег, чтобы покупать активы. Я видел, как 18 марта 2014 года цена «Газпрома» улетела вниз до 104 ₽ за акцию, а Сбера — до 39 ₽. Покупал привилегированные акции Сбера 26 февраля 2022 года по 111 ₽.

При формировании портфеля я заводил туда 10—30% доходов от основной работы или случайных заработков. Поддерживаю движение FIRE  , три года назад — в 54 я достиг нужных результатов и оставил работу по найму. Получаю военную пенсию в размере 47 000 ₽. Работать вновь пошел уже не по необходимости, а потому что понравилось предложение работодателя.

Уже 12 лет я целенаправленно занимаюсь инвестированием по трем причинам:

1. Именно инвестирование в ценные бумаги мне нравится больше, чем другие виды работы с финансами, и я с удовольствием продолжаю этому учиться.
2. Я не хочу возвращаться в состояние финансовой немощи, когда нет веры в будущее. Это унизительный путь в никуда, мир вечной низкооплачиваемой работы или пенсии с синдромом отложенной жизни.
3. При возникновении сложной ситуации не хочу унижаться и просить в долг.

Мне безразлично, сколько на данный момент стоит мой портфель, он нужен для генерации регулярного денежного потока. Сейчас свою функцию он выполняет. Допустим, человек владеет несколькими магазинами, которые дают ему прибыль. Вдруг цена здания, где расположен магазин, резко упала. Но магазин продолжает исправно приносить хозяину деньги от продажи товаров. В этом случае я бы не стал срочно и дешево продавать магазин, или гостиницу, или АЗС, или миноритарную долю в бизнесе «Лукойла», Сбера, МТС.