Если я покупаю облигации, то получаю купонный доход, который начисляют, например, раз в полгода. Так же один раз в определенный период инвесторы получают дивиденды по акциям.

А в случае покупки акций ETF-фондов такие штуки есть? Если да, то как они работают? Аналогично дивидендам на акции или как-то по-особому?

Дмитрий Д.

Дмитрий, такие штуки есть. То, как они работают, зависит от конкретного фонда.

Одни ETF выплачивают дивиденды, а другие направляют их на покупку новых ценных бумаг. Возможность и условия выплаты дивидендов можно посмотреть в политике фонда. Какой тип фонда выбирать — зависит от вашей стратегии.

Кратко про ETF

Про ETF мы уже подробно рассказывали в отдельной статье, кратко повторим. ETF — это набор ценных бумаг: акций, облигаций или других активов. Приобретая акцию ETF, вы получаете долю в общем котле, кусочек всех активов, которые собраны в фонде.

Что ETF делают с дивидендами

Когда фонд получает дивиденды от своих активов, у него два пути: выплатить дивиденды инвесторам или оставить деньги у себя, чтобы докупить новые бумаги и увеличить стоимость ETF на размер дивидендов. Выбор зависит от политики фонда и законодательства страны, где он зарегистрирован.

Для инвестора это значит, что ETF с инвестированием не будет переводить дивиденды на его счет, но стоимость акции такого ETF в портфеле инвестора вырастет соразмерно полученным фондом дивидендам. А ETF с выплатой дивидендов будет с определенной периодичностью перечислять полученные дивиденды на счет инвестора.

Фонды, которые выплачивают дивиденды, обычно делают это в установленные даты. Выплаты происходят 1—4 раза в год, но бывают фонды даже с ежемесячным перечислением дивидендов.

Американские ETF обычно выплачивают дивиденды. Европейские и российские — по выбору. Условия всегда прописаны в политике фонда. Без веских причин условия выплаты дивидендов не меняются.

Как понять, перечисляет ли фонд дивиденды

Для российских ETF смотрите информацию на сайтах управляющих компаний. Например, в карточках ETF «Финэкса» указано, что доходы реинвестируются:

А фонд RUSE от ITI Funds выплачивает дивиденды раз в год. Это написано на странице продукта: distribution frequency — annually.

Для иностранных ETF информацию удобно смотреть в специальных сервисах:

Для примера узнаем, платит ли дивиденды американский фонд Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO). Заходим на Etfdb.com и в строке поиска в верхней части сайта вводим обозначение фонда — VWO. Сайт выдаст страницу фонда, где на вкладке Dividend указано, что фонд выплачивает дивиденды, доходность ETF — 2,39% годовых. Периодичность выплат можно посмотреть в документе на вкладке Factsheet — VWO выплачивает дивиденды раз в квартал.

С помощью Etfdb и Justetf инвестор может выбрать зарубежные ETF по интересующим параметрам, в том числе по частоте выплат дивидендов и дивидендной доходности.

Доходность дивидендов фонда Vanguard FTSE Emerging Markets — 2,39% годовых
Доходность дивидендов фонда Vanguard FTSE Emerging Markets — 2,39% годовых

Какой ETF выбрать

ETF с реинвестированием подходит пассивным инвесторам, которые хотят увеличить стоимость своего инвестиционного портфеля, но не хотят производить лишние действия со своими вложениями. Реинвестирование происходит автоматически — его делает сам фонд без участия инвестора. Этот вариант снижает издержки инвестора: не нужно платить комиссии брокеру и бирже. Еще так можно оптимизировать налогообложение: с полученных дивидендов нужно платить НДФЛ, а при реинвестировании заплатить налог придется с дохода от продажи акции ETF — и только в момент продажи.

ETF с выплатой дивидендов подойдет инвестору, которому важен денежный поток от вложенных средств и которому при этом по душе именно ETF, а не облигации или дивидендные акции. Такой фонд обеспечит периодическое поступление денег на брокерский счет, которыми можно распорядиться по своему усмотрению.

Конечно, для поступления денег можно периодически продавать по несколько акций ETF, но многим психологически сложно продавать. Уменьшение числа акций ETF в инвестиционном портфеле может восприниматься как «проедание» капитала, снижение его стоимости. Так что дивидендный ETF в этом случае будет кстати. Главное — не перепутать виды фондов.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, инвестициях или семейном бюджете, пишите: ask@tinkoff.ru. На самые интересные вопросы ответим в журнале.