Хочу, чтобы Сбербанк платил мне дивиденды. Какие акции выбрать?

16

Здравствуйте! Расскажите, пожалуйста, какие акции Сбербанка выгоднее покупать частному инвестору для получения дивидендов: обыкновенные или привилегированные?

Привилегированные стоят дешевле, значит, можно купить больше акций и, соответственно, получить больше дивидендов. Так ли это?

Еще пишут, что владельцы привилегированных акций имеют преимущественное право получения дивидендов перед держателями обыкновенных. Получается, привилегированные покупать выгоднее?

Владимир

Акции компаний бывают обыкновенные и привилегированные. Оба варианта — доля в компании, но у владельцев разных видов акций различаются права. Сначала кратко объясню, в чем разница, затем расскажу про акции Сбербанка и их дивидендную доходность.

Аватар автора

Евгений Шепелев

частный инвестор

Страница автора

Обыкновенные и привилегированные акции

Владельцы обыкновенных акций имеют право голоса, право на дивиденды и могут претендовать на имущество компании при ее банкротстве. Этот тип акций более распространенный.

Еще есть привилегированные акции. Их владельцы имеют право голоса лишь в некоторых случаях: например, когда решается вопрос о реорганизации или ликвидации компании. Зато у владельцев привилегированных акций есть преимущество при выплате дивидендов. В уставе компании может быть указан размер дивидендов по привилегированным акциям в виде фиксированной суммы или процента от номинальной стоимости акции. Если размер не указан, владельцы привилегированных акций получают такие же дивиденды, как владельцы обыкновенных акций.

Также у владельцев привилегированных акций приоритетные права на имущество акционерного общества. По уставу у привилегированных акций может быть ликвидационная стоимость — конкретная сумма или процент от номинальной стоимости таких акций. Эту стоимость владельцы привилегированных акций получат при ликвидации компании. Оставшееся имущество будет делиться между владельцами обыкновенных и привилегированных акций.

Проще говоря: владельцы привилегированных акций обычно не участвуют в управлении компанией, зато получают преимущества при выплате дивидендов и ликвидации компании.

Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% уставного капитала акционерного общества.

На Московской бирже одновременно торгуются обыкновенные и привилегированные акции «Башнефти», «Ростелекома», Сбербанка, «Сургутнефтегаза», «Татнефти» и так далее. Обыкновенные акции зачастую стоят дороже привилегированных. Это объясняется большей ликвидностью обыкновенных бумаг и тем, что они интереснее для крупных инвесторов из-за права голоса.

Акции Сбербанка и дивиденды

Начиная с 2014 года и по обыкновенным, и по привилегированным акциям Сбербанка дивидендные выплаты одинаковые.

Согласно дивидендной политике Сбербанка, выплаты по привилегированным акциям не могут быть меньше 15% от номинала акции, который равен 3 ₽. Значит, в худшем случае владельцы привилегированных бумаг могут рассчитывать на 45 копеек дивидендов на каждую акцию.

О том, как зарабатывать на дивидендах, у нас есть подробная статья. Я только напомню, что дивидендная доходность считается так:

  • (Размер дивидендов / Цена акции) × 100%

Чем больше размер выплаты и чем дешевле акция, тем выше дивидендная доходность.

Обыкновенные акции Сбербанка 10 июня 2019 года стоили 249 ₽, а привилегированные — 221 ₽. Дивиденды за 2018 год составят 16 ₽ на акцию.

При таких параметрах дивидендная доходность обыкновенных акций — 6,4%, а привилегированных — 7,2% годовых без учета налога. Дивидендная доходность привилегированных акций выше из-за того, что они дешевле, а размер выплаты не зависит от вида акции.

Я вижу только один минус привилегированных бумаг Сбербанка: они менее ликвидны, чем обыкновенные акции, объем торгов по ним ниже. Минус незначительный, потому что эти бумаги все равно одни из самых ликвидных на Московской бирже.

Запомнить

У владельцев обыкновенных акций больше возможностей по управлению компанией, а у владельцев привилегированных бумаг есть преимущество при выплате дивидендов. Не у всех компаний есть привилегированные акции.

Дивидендная доходность зависит от размера дивидендов и цены акции. Владельцы обыкновенных и привилегированных акций Сбербанка получают одинаковые дивиденды, но привилегированные бумаги стоят дешевле. Значит, их дивидендная доходность выше.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.
  • Алексей Малахов 🦣Насколько я знаю, размер лота у привилегированных акций часто больше, чем у обычных, раз так в 10. Это особенно критично, если акции стоят несколько тысяч. В итоге, лот привилегированных может обойтись в десятки тысяч рублей.1
  • Александр БасыровНе раскрыта тема рисков - могут ли в будущем привилегированные акции стать менее выгодными за счёт изменения дивидендой политики, при каких условиях и т.п.6
  • AndyАлександр, привилегированые с меньшим риском. Если у банка возникнут проблемы с доходами они сначала будут резать дивиденды обычным акционерам.2
  • Denis KuznetsovАлексей, ну вот конкретно по Сберу: и обычная, и привилегировнная акция продается лотом по 10шт. То есть для покупки одного лота достаточно 2-2.5 тыс руб.6
  • Denis KuznetsovAndy, вариантов куча: 1) могут поменять див политику. Но по закону на префы не могут платить меньше, чем на обычку. 2) дивиденды, как правило, платятся из чистой прибыли. Если чистая прибыль упадет или будет отрицательной(убыток), то можно вообще остаться без дивидендов.0
  • Konstantin DedovЗабыли добавить, что по префам выплаты приравнивают на добром слове. Как это бывает, доведут допэмиссию до нужных 25%, а потом кинут с 45 копейками и выкупят префы за гроши обратно с рынка.0
  • Konstantin DedovDenis, нет таких законов, не вводите людей в заблуждения. Закон относится только к бумагам, по которым дивиденд не определён и к бумагам, по которым гарантируется, а не обещается, равенство выплат.4
  • Grufrin Jo"Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% уставного капитала акционерного общества." Поясните пожалуйста, что это значит.0
  • Se_Men __Gold_tsevGrufrin, http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_8743/7cd88ad4afaf4438a2ce131594e6ae3f07be012e/0
  • Vasily KirilichevА Сбербанк, торгуемый в сша (US80585Y3080) – это какие акции? Вообще это разделение является чисто Российской историей?0
  • Артём СтерховПерешёл в статью по ссылке из ТГ. Всё отлично описано, просто и понятно, люблю за это ТЖ. Хочу дать небольшую ОС или предложение - в ТГ сначала давайте ссылку на статью, а после неё - небольшую задачку, которая проверит понимание. А ещё можно делать 2 вопроса: один до статьи, второй после. Так просто интереснее задачки решать)3
  • Andrew Sychevdanie, обоснуй почему выгоднее?2
  • Дарья РистевскиАртём, отличная идея!2
  • Василий ПупкинVasily, vow и vow30
  • Давид АлександровичAndrew,меньше налогов платишь0