Как работает Санкт-Петербургская биржа?

65

С фондовым рынком на Московской бирже все понятно. А как работает Санкт-Петербургская биржа? Про нее очень мало толковой информации в интернете.

Раскройте, пожалуйста, принципы ее работы. Как на российскую биржу попадают акции американских компаний? Как синхронизируется цена бумаг с зарубежными биржами и где хранится информация о владельцах?

Илья

Несмотря на название, Санкт-Петербургская биржа находится в Москве. Она интересна тем, что на ней можно покупать и продавать акции и депозитарные расписки иностранных компаний.

Аватар автора

Евгений Шепелев

частный инвестор

Страница автора

Для этого нужен лишь брокерский счет или ИИС у российского брокера, статус квалифицированного инвестора не требуется. Правда, не все брокеры дают доступ на эту биржу и не все позволяют совершать там сделки с помощью ИИС.

Теперь расскажу о том, что есть на Санкт-Петербургской бирже и как торги на ней соотносятся с торгами в США. Заодно разберемся, что там с налогами.

Бумаги на Санкт-Петербургской бирже

Иностранные акции появились на Санкт-Петербургской бирже в 2014 году. Сначала это было несколько десятков самых популярных бумаг США, наподобие Apple и Facebook, затем постепенно был охвачен индекс S&P 500.

Биржа продолжает добавлять новые ценные бумаги. Например, 4 апреля 2019 года к торгам допустили сразу 99 акций. Когда специалисты биржи решают, какие бумаги допустить к торгам, они изучают показатели компаний и смотрят, раскрывают ли компании информацию о своей деятельности. Биржа также учитывает запросы финансовых организаций и частных инвесторов.

Бумаги иностранных компаний на этой бирже — те же самые, что торгуются, например, на бирже NYSE. Акционеры имеют те же права и получают дивиденды.

Кроме акций и депозитарных расписок иностранных компаний на Санкт-Петербургской бирже также есть облигации и акции российских эмитентов. Всего на 29 мая 2019 года на бирже торговалось 886 бумаг.

Еще есть акции 77 ETF — инвестиционных фондов. Они не допущены к организованным торгам, поэтому акции этих ETF могут покупать и продавать только квалифицированные инвесторы.

Как работает биржа

Торги на бирже проходят с 10:00 утра до 01:45 по московскому времени. В первые часы работы ликвидность небольшая. Когда начинаются торги в США, к российской ликвидности добавляется ликвидность американского фондового рынка, а цены максимально близки к ценам на зарубежных биржах.

В дни американских государственных праздников торги на бирже не ведутся.

Иностранные бумаги торгуются за доллары, российские — за рубли. Один лот равен одной акции или облигации — это удобно для инвесторов с небольшим капиталом.

Для покупки и продажи бумаг используются те же программы, что на Московской бирже. Это, например, торговый терминал QUIK или приложения для смартфонов.

Некоторые брокеры позволяют торговать на Санкт-Петербургской бирже с плечом и совершать короткие продажи. Список бумаг, для которых это разрешено, может отличаться у разных брокеров.

Торги проходят в режиме Т+2. Это значит, что, купив акции в понедельник, вы получите их через два рабочих дня, в среду — когда пройдут расчеты по сделке.

Ценные бумаги, купленные на Санкт-Петербургской бирже, учитываются в депозитариях брокеров и в Санкт-Петербургском расчетно-депозитарном центре. При этом у бумаг, которые торгуются на американских биржах, финальное место хранения — центральный американский депозитарий DTCC, у акций казахских компаний — центральный депозитарий Казахстана, а у еврооблигаций — Euroclear.

Если захотите, сможете перевести бумаги от одного брокера к другому, в том числе в иностранный депозитарий. За перевод бумаг обычно взимается комиссия.

Санкт-Петербургская биржа объясняет, когда ликвидность есть, а когда ее почти нет
Санкт-Петербургская биржа объясняет, когда ликвидность есть, а когда ее почти нет
Стаканы заявок по акциям Apple, NVIDIA, Visa. Ликвидность в 12:05 по Москве не впечатляет: заявок не очень много, большой спред. Скриншот торгового терминала QUIK
Стаканы заявок по акциям Apple, NVIDIA, Visa. Ликвидность в 12:05 по Москве не впечатляет: заявок не очень много, большой спред. Скриншот торгового терминала QUIK
Те же акции, 16:40 того же дня. Заявок стало гораздо больше, спред сузился. Спасибо американскому фондовому рынку. Скриншот торгового терминала QUIK
Те же акции, 16:40 того же дня. Заявок стало гораздо больше, спред сузился. Спасибо американскому фондовому рынку. Скриншот торгового терминала QUIK
Так организована торговля на Санкт-Петербургской бирже
Так организована торговля на Санкт-Петербургской бирже

Налоги

Даже если торги идут в долларах, налоговая база рассчитывается в рублях. Из-за этого возможна ситуация, когда в долларах получен убыток, а налог платить все равно надо.

Например, инвестор купил акцию Apple за 200 $, когда доллар стоил 65 ₽. Акция начала дешеветь, инвестор расстроился и продал ее за 190 $. В этот момент доллар стоил 70 ₽. Хотя инвестор получил убыток 10 $, его доход из-за изменившегося курса составил 300 ₽. Надо платить налог.

Могла бы быть и обратная ситуация: в долларах — прибыль, а в рублях — убыток. Тогда налог платить бы не пришлось.

Как и в случае с Московской биржей, налоговый агент — брокер. Он рассчитает налог с доходов от сделок и перечислит его в ФНС.

Можно использовать инвестиционный налоговый вычет по сроку владения: если владеть ценными бумагами хотя бы 3 года, доход от их продажи можно освободить от НДФЛ. К ETF это не относится из-за того, что они не допущены к организованным торгам.

Налог с дивидендов американских компаний удерживается в США по ставке 30%. Его можно снизить до 13%, подписав форму W-8BEN у брокера. В США с дивидендов удержат 10%, а 3% надо будет уплатить самостоятельно в России.

Кратко

На Санкт-Петербургской бирже можно вложиться в акции и депозитарные расписки зарубежных компаний, а также в некоторые российские акции и облигации. А вот покупать и продавать акции ETF могут только квалифицированные инвесторы.

Инвестиции на Санкт-Петербургской бирже ничем принципиально не отличаются от инвестиций на Московской. Это хороший вариант для тех, кто хочет вложиться в иностранные акции, но не готов открыть счет у зарубежного брокера.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.
Комментарии проходят модерацию по правилам журнала
Загрузка

Александр, да, лично и нужно) но я например не подаю уже не первый год. И ко мне пока не пришли))) хотя может после этого коммента и придут)

7

Виталий, Добрый вечер! Подскажите, не могу найти американского брокера, везде страшилки пишут и про вывод средств и про большие комиссионные. Присмотрел Interactive Brokers, да опять на брокер.ру отзывы пошли, что мол деньги не смогли вывести со счёта и т.д., помогите разобраться плиз. кто оптимален из импортных

0
0

Как именно понять момент про увеличение ликвидности ближе ко второй половине дня? То есть заявки с питерской биржи также сводятся с заявками трейдеров с американской биржи??? Откуда эта ликвидность берется? Если американская ликвидность добавляется к российской, значит заявки обеих бирж должны сводиться?

6

Евгений, у биржи есть внешние и внутренний пулы ликвидности, которые не всегда сводятся. Заявки до 15:30 в зимнее время по NY (в 14:30 летом) всегда попадают во внутренний пул. После 15:30 заявки попадают в пул, который настраивается разработчиками брокера. У Тинькофф там стоит настройка "на усмотрение биржи". Это значит, что заявка может попасть либо во внутренний, либо во внешние пулы (nasdaq, arca, bats, nyse). Если ваша заявка попала во внутренний пул, то она там может остаться до тех пор, пока её не погасят именно внутренней русской ликвидностью. Часто этой ликвидности совсем мало. Объёмы в стакане, которые вы видите после 15:30 - это сумма русской ликвидности и ликвидности с рыночного центра Nasdaq. Вы не можете повлиять на то, в какой пул попадёт ваша заявка после 15:30, но если заметили, что заявка зависла и не исполнилась, то переставьте её. (#johnpantini)

3

Евгений, нашли ответ на этот вопрос? Меня он тоже сильно волнует..

2

KonunG, втб брокер сказал, что у биржи спб 2 стакана технически, и есть проблемы синхронизации, поэтому брокер не допускает стоп заявок на этой площадке. печаль

0

Dmitry, ВТБ, Quick 8.5, июнь 2020 - стопы уже можно ставить на акции СПБ биржи и они даже работают

1

Vladimir, да, недавно стали работать, только через квик

1

Комментарий удален пользователем

Алексей, Поэтому вывод таков, что нужно торговать на московской бирже и самыми ликвидными инструментами, там можно по рынку ударить объёмом до ~3 млн. рублей, такой объём "затеряется" среди других заявок и не "испугает рынок". Например точно знаю, что на фьючерсе на курс доллар - рубль (SI), по рынку можно бить до 500 контрактов, если больше, рынок "пугается" и часто идут стопить такого товарища...

0

Алексей, Да я и так прекрасно понимаю что заявки двух разных бирж сводиться не могут - это физически невозможно. Потому как в каждой бирже свой "котёл" денег. Иначе бы во время клиринга (период взаиморассчётов) деньги перетекали бы с одной биржи на другую, а это физически невозможно, потому как никакая биржа не даст доступа к деньгам своих клиентов другим биржам, тем более ещё и находящимся в других странах. Главное, чтобы заявки в стакане самой биржи были настоящими и сводились - тогда это не кухня. Но так как биржа молодая, то рискну предположить, что там ликвидности физ. лиц очень мало, соответственно вашу заявку будут сводись с заявками маркетмейкеров - главного поставщика базовой ликвидности. Поэтому если вы зайдёте приличным объёмом и вас сведут с маркетмейкером, то очевидно, что роботы будут пытаться вас отстопить, потому как каждый маркет преследует свои интересы...и ваша прибыль точно не входит в этот перечень))

0
0
Герой

Были бы доступны зарубежные ETF без описанных дополнительных заморочек, было бы очень интересно.

5

Серж, конечно нет, 30% удерживает сша, если вы не подписывали форму w8-ben, что НЕ являетесь налоговым резидентом США.
Если подписывали форму, то США снимет налог в 10%, а остальные 3% необходимо заплатить самому, подав налоговую декларацию о доходах. Эта процедура касается только дивидендов НЕ из РФ.

4
0

Ещё из неприятных особенностей это то, что дивиденды с американских акций купленных на Санкт-Петербургской бирже получишь на месяц или более позже, чем если бы покупал напрямую у американского брокера. Особенности расчётов 🤷🏻‍♂️

3

Серж, прикольный брокер.надо и дальше за него держаться!)

3

Sergey, как закончится ИИС буду от них переходить.

1
0

Оговорка про специалистов биржи, которые изучают компании не нужна, потому что SEC не допустит к торгам бумагу без опубликованной отчётности. И ни слова про маркетмэйкеров. Слишком громкий заголовок для такой скудной публикации.

3

marketboogie, Согласен, слабая статья, ничуть не лучше себе подобных. Сама кухня биржи не раскрыта: откуда бумаги, как сводятся с американскими площадками, кому открыт счёт номинального держателя в DTC (самому РДЦ или есть и другие звенья в цепочке учета прав)? Почему торги организованы по схеме «без согласия эмитента»? Может ли эмитент воспротивиться организации торгов на этой площадке? Каковы инфраструктурные риски и последствия закрытия биржи, какова процедура перевода бумаг в др. депозитарии и т.д.

15

Серж, читайте тут подробнее https://help.tinkoff.ru/trading-account/intaxes/

2

Серж, дичь какая то имхо) отпиши как выяснишь, интересно узнать чем кончится история))

2
0

А почему она так называется тогда, если в Москве? Чтобы не путать с Московской?

2
0

Можно использовать инвестиционный налоговый вычет по сроку владения: если владеть ценными бумагами хотя бы 3 года, доход от их продажи можно освободить от НДФЛ.

Этот вычет относится и к курсовой разнице? Или же за доход от разницы валют платить всё равно придется?

2
0

Я вот не понял, американцы знают, что я владею какими-то акциями, которые торгуются на NYSE или нет?

2

Игорь, ну дивиденды приходят исправно )

1
0

В США акции Apple можно купить только лотом. Т.е. 1 лот - 100 акций. На СПБ можно по 1 Акции. Каким образом организована процедура разбивки акций на СПБ? Напишите подробнее.

1

Серж, покупаю в США любые акции по одной штуке, по три, по десять. Никаких проблем нет. Не выдумывайте

5

Александр, Добрый вечер! Подскажите, не могу найти американского брокера, везде страшилки пишут и про вывод средств и про большие комиссионные. Присмотрел Interactive Brokers, да опять на брокер.ру отзывы пошли, что мол деньги не смогли вывести со счёта и т.д., помогите разобраться плиз. кто оптимален из импортных

2
Герой

Евгений, нашли ответ?

0

Серж, например, через брокера Interactive Brokers - 1 акцию эппл спокойно можно купить.

3

Серж, там можно лоты делить, не обязательно целый лот покупать

3

Юрий, там это где?

1

Серж, 100-150)

1

Серж, У Финама до сих пор невозможно подписать W8BEN, так что 30%

1

Марина, спасибо за информацию. Чем объясняют?

1
0

А вот такой вопрос: насколько покупки зарубежных бумаг защищены от страновых рисков в России? Ну, например, переворот, красные у власти, разруха и анархия. Какова гарантия сохранности бумаг? Где искать концы?

1
0

Так и не ответили вопрос, как попадают акции на Санкт-Петербургскую биржу, разочарован, гуглил именно это

1

Евгений, только увидел уведомление о вашем комментарии. Определились с брокером? IB - надежный брокер, с ним многие имеют дело, русскоязычная поддержка

1
0

Разве биржа СПб работает не до 0:00 по Мск?

0

Константин, информация из официального ответа биржи. Делали запрос.
Смысл в том, что биржа действительно работает до 2 ночи, о чём и написано на сайте, но для частных инвесторов есть возможность выставлять заявки лишь до 1:45, о чём в статье автор и написал.

1

Константин, торги действительно идут до 2 ночи, как указано по ссылке на сайте биржи.

Но с 1:45 — «Период с дополнительной ликвидностью». В этот период подают только заявки доп. ликвидностью, а это может делать только центральный контрагент, прочим участникам торгов это делать не дают.

В статье написано верно время для обычных инвесторов.

1

Alexander, что то я не совсем вас понял. что за заявки с доп ликвидностью в последнии 15 минут ПОСТ маркета? в режиме работы американских бирж, время стоит ровно до конца часа, по ссылке на офф сайт СПБ выше, тоже до конца часа, и нет никаких *.
Откуда тогда эта информация? хотелось бы понять подробнее

0

Егерь, в статье устаревшие данные приведены, либо хз с какого левого ресурса.
вот инфа с офф.сайта биржи
https://spbexchange.ru/ru/stocks/inostrannye/

0

Виталий, так у Вас и дивиденды не на 10000 долларов в год. Верно?

0
0

После 16.30 торги начинаются

0

Zvezdniy, а кому?

0
0

Спасибо, для начинающего пазнавательно!

0
0

Как пенсионеру разобраться с инвестиционноми мошенниками винтернете? И найти настоящего брокера, доверить скромные средства.

0
0
Отредактировано

А где информация про то что бумаги СПБ биржи хранятся в кипрском филиале «Фридом Финанс»?

0
0

Какой риск, что СПБ биржу могут закрыть из за санкций? Может ли это произойти и кто принимает такое решение в США, DTSS? Как это устроено юридически?

0
0

А как сейчас проходит торговля с доп.ликвидностью в условиях последнего года?
Появляется ли американский пулл в 17:30, происходит ли покупка/продажа с ? Или мы только своим торгуем, но есть синхронизация цен (не везде и периодически отваливается в основную сессию)?

0

Сообщество