Стоит ли инвестировать в предметы роскоши

И что дает добавление лакшери в портфель

6
Стоит ли инвестировать в предметы роскоши
Аватар автора

Виктор Джин

частный инвестор

Страница автора

За 10 лет цена коллекционного виски выросла на 478% — это в два раза лучше доходности S&P 500.

Но покупать напрямую бутылки с виски или дизайнерские сумки с целью инвестиций — довольно спорное решение: не факт, что подорожает именно тот экземпляр, что вы купили, а еще и продать предметы роскоши может быть проблематично.

Но заработать на инвестициях в лакшери все-таки можно. Расскажу подробнее, почему роскошь привлекательна с точки зрения инвестиций.

Что вообще считается предметами роскоши

Предметы роскоши — это потребительские товары высокой стоимости. Например, объекты искусства, антиквариат, ретроавто, драгоценные камни и элитные вина. Они востребованы в обществе, так как по ним можно судить о богатстве и достижениях владельца. Таким образом, сегмент лакшери изначально нацелен на людей с высоким доходом, но в современном мире он становится все более массовым.

В отличие от товаров повседневного пользования предметы роскоши — это излишества, не необходимые для жизни. Также восприятие предметов роскоши со временем может меняться. Например, раньше ванна в доме считалась роскошью, а сейчас никого ею не удивишь. Тот же путь прошли пианино, радио, телевизоры, автомобили, джинсы и видеомагнитофоны.

Вот шесть основных характеристик предметов роскоши.

Цена — довольно показательный критерий, отражающий доступность той или иной вещи. Для многих людей этот критерий ключевой, поскольку сигнализирует о статусе.

Качество. От люксового продукта ожидают превосходного качества. Оно зависит от множества факторов, таких как время на изготовление, ценность сырья, технологический процесс и компетенция производителя. Например, на качество вина влияет ручная технология сбора винограда и система воспитания: элитное вино выдерживается в дубовых бочках, которые меняют каждые 4 года.

Эстетика. Считается, что цена сама по себе недостаточна для определения предмета роскоши, поскольку она не отражает художественный вкус. Предмет роскоши должен быть эстетичен: красиво выглядеть, быть изысканным на вкус, приятным на осязание, звучание или запах.

Редкость. Предметы роскоши, как правило, уникальны. Производители повышают эксклюзивность своей продукции путем выпуска лимитированных и специальных линеек. Например, из каждой бочки виски Port Ellen культовой винокурни Malts of Scotland разливают всего 225—250 бутылок. Винокурня закрылась в 1983 году, ее оборудование полностью утеряно, а оставшиеся запасы спиртов иссякают — в скором времени будет разлита последняя бочка. Одна из 249 бутылок этого виски, разлитая в 2016 году, обойдется минимум в 1300 €.

Необычность. Эта характеристика может появиться из-за мелких деталей, которые выделяют продукт среди остальных, а также от производственного процесса, истории и имиджа бренда. Эту характеристику также можно придать с помощью инновационных решений. Так, электромобили сначала были доступны только узкому кругу лиц, но с технологическим прогрессом постепенно приобретают массовый характер.

Символизм. Роскошь создает ассоциации, которые зачастую перевешивают функциональные свойства продукта. Символизм относится к образу жизни и ценностям потребителя. Его можно передать через узнаваемый дизайн и знаменитость бренда. Например, продукция Apple ценится больше, чем аналогичные по функциональности гаджеты других производителей.

Состояние рынка роскоши в 2020 году

Индекс Knight Frank Luxury Investment Index (KFLII) включает в себя ряд сегментов роскоши: часы, вино, виски, ретроавто, украшения, цветные бриллианты, марки, монеты и так далее.

При расчете индекса KFLII используются данные агентства AMR, которое отслеживает изменения цен на предметы роскоши во всем мире. Для этого оно составляет корзину брендовых предметов для каждой категории лакшери-товаров.

Например, динамика рынка люксовых часов определяется на основе корзины из 40 моделей: по 10 — от Cartier, Patek Philippe, Rolex и еще 10 — от других элитных брендов. Для исключения фактора сезонности цены рассчитывают на основе скользящей средней за 14 месяцев.

В 2020 году, несмотря на проблемы с коронавирусом, Knight Frank зафиксировала устойчивый спрос на предметы роскоши. Количество людей со сверхкрупным капиталом выросло на 2,4% — хотя это только треть от показателя 2019 года.

Пандемия оказала влияние на логистику, поэтому продажа предметов роскоши на аукционах замедлилась: поставки товаров прекратились, запретили физические собрания. В такой конъюнктуре на передний план вышли онлайн-аукционы, которые поддержали ликвидность на рынке лакшери.

Первое место в индексе KFLII в очередной раз заняли сумки Hermès. Цены на них в 2020 году выросли на 17%. Эта марка сумок устойчиво держится в топе сегментов роскоши, и, согласно исследованиям, это одно из самых безопасных вложений: с 1980 по 2015 год сумки Hermès дали доходность 14,2% годовых, и ни один год не был убыточным — в худший год был зафиксирован рост 2,1%. В то же время S&P 500 показал доходность 11,66% годовых, а в 2008 году показал просадку на 36,55%.

Второе и третье место в индексе роскоши по результатам 2020 года заняли элитное вино и ретроавтомобили — рост на 13 и 6% соответственно. Худший показатель зафиксирован у объектов искусства — падение на 11%: в основном из-за сокращения продаж через традиционные аукционные дома.

Топ самых дорогих предметов роскоши, проданных в 2020 году

КатегорияПредметДетали: аукцион, месяц, местоЦена
ВиноMethuselah от Domaine Romanée Conti, 6 литровBaghera/Wines, декабрь, Женева900 млн долларов
ВискиYamazaki — 55-летний японский вискиBonhams, август795 млн долларов
СумочкиHermès Himalaya Niloticus Crocodile Retourné KellyChristies, декабрь, Гонконг437,3 млн долларов
ИскусствоФрэнсис Бэкон, «Триптих, вдохновленный „Орестеей“ Эсхила», 1981 годSotheby’s, июнь, Нью-Йорк84,6 млн долларов
БриллиантыКамень «Spirit of the Rose», 14,83 карата. Самый большой редкий пурпурно-розовый бриллиант, когда-либо выставленный на аукционSotheby’s, ноябрь, Женева26,6 млн долларов
АвтоBugatti Type 55 Super Sport RoadsterBonhams, март7,1 млн долларов
ЧасыRolex Daytona, которыми раньше владел актер Пол НьюманДекабрь, Нью-Йорк5,5 млн долларов
Китайские вазыКитайская ваза Yongzheng периода 1722—1735 годовМай4,9 млн долларов

Топ самых дорогих предметов роскоши, проданных в 2020 году

Вино
ПредметMethuselah от Domaine Romanée Conti, 6 литров
Детали: аукцион, месяц, местоBaghera/Wines, декабрь, Женева
Цена900 млн долларов
Виски
ПредметYamazaki — 55-летний японский виски
Детали: аукцион, месяц, местоBonhams, август
Цена795 млн долларов
Сумочки
ПредметHermès Himalaya Niloticus Crocodile Retourné Kelly
Детали: аукцион, месяц, местоChristies, декабрь, Гонконг
Цена437,3 млн долларов
Искусство
ПредметФрэнсис Бэкон, «Триптих, вдохновленный „Орестеей“ Эсхила», 1981 год
Детали: аукцион, месяц, местоSotheby’s, июнь, Нью-Йорк
Цена84,6 млн долларов
Бриллианты
ПредметКамень «Spirit of the Rose», 14,83 карата. Самый большой редкий пурпурно-розовый бриллиант, когда-либо выставленный на аукцион
Детали: аукцион, месяц, местоSotheby’s, ноябрь, Женева
Цена26,6 млн долларов
Авто
ПредметBugatti Type 55 Super Sport Roadster
Детали: аукцион, месяц, местоBonhams, март
Цена7,1 млн долларов
Часы
ПредметRolex Daytona, которыми раньше владел актер Пол Ньюман
Детали: аукцион, месяц, местоДекабрь, Нью-Йорк
Цена5,5 млн долларов
Китайские вазы
ПредметКитайская ваза Yongzheng периода 1722—1735 годов
Детали: аукцион, месяц, местоМай
Цена4,9 млн долларов

Динамика цен на предметы роскоши в 2020 году и за последние 10 лет

2020 годПоследние 10 лет
Сумки17%108%
Вино13%127%
Автомобили6%193%
Часы5%89%
Мебель4%22%
Индекс KFLII3%129%
Монеты−1%72%
Цветные бриллианты−1%39%
Украшения−1%67%
Редкий виски−4%478%
Искусство−11%71%

Динамика цен на предметы роскоши в 2020 году и за последние 10 лет

Сумки
2020 год17%
Последние 10 лет108%
Вино
2020 год13%
Последние 10 лет127%
Автомобили
2020 год6%
Последние 10 лет193%
Часы
2020 год5%
Последние 10 лет89%
Мебель
2020 год4%
Последние 10 лет22%
Индекс KFLII
2020 год3%
Последние 10 лет129%
Монеты
2020 год−1%
Последние 10 лет72%
Цветные бриллианты
2020 год−1%
Последние 10 лет39%
Украшения
2020 год−1%
Последние 10 лет67%
Редкий виски
2020 год−4%
Последние 10 лет478%
Искусство
2020 год−11%
Последние 10 лет71%
Источник: TFL
Источник: TFL
Среднегодовая волатильность большинства предметов роскоши не превышает 5—10%. Индекс британских акций FTSE 100 и золото показали себя как более рисковые инструменты. Источник: Luxuo
Среднегодовая волатильность большинства предметов роскоши не превышает 5—10%. Индекс британских акций FTSE 100 и золото показали себя как более рисковые инструменты. Источник: Luxuo

Как инвестировать в роскошь

С точки зрения прямых инвестиций в предметы роскоши есть ряд минусов:

  1. Это материальные активы, а значит, у них низкая ликвидность — их продажа может занять время. Кроме того, они зачастую требуют специальных условий хранения.
  2. Чтобы инвестировать, необходимы специализированные знания: нужно разбираться в искусстве, уметь оценивать стоимость объекта, отличать его от реплики.
  3. Высокий порог входа. Например, сумка Hermès обойдется в 12 000—200 000 $.

Для рядовых инвесторов существует и другой способ вложения в сегмент лакшери — непосредственно в бизнес самих производителей эксклюзивных вещей. Например, вместо покупки сумки Hermès, купить акции компании с тикером HESAY.

Этот вариант нивелирует перечисленные минусы и может добавить портфелю преимущества, которые дают альтернативные активы.

Различные исследования показывают, что наличие альтернативных диверсификаторов улучшает эффективную границу портфеля — повышает его характеристики с точки зрения соотношения доходности и риска. Иными словами, увеличивает коэффициент Шарпа.

Что такое альтернативные диверсификаторы и зачем они нужны в инвестиционном портфеле, я подробно писал в статье про современную теорию портфеля.

Акции HESAY с августа 2009 года по апрель 2021 года показали рост на 674%, S&P 500 вырос на 307%. Источник: TradingView
Акции HESAY с августа 2009 года по апрель 2021 года показали рост на 674%, S&P 500 вырос на 307%. Источник: TradingView

Как добавление альтернативных инструментов влияет на доходность и риск портфеля

АкцииОблигацииАльтернативные активыДоходностьВолатильность
Портфель 160%40%0%6,76%9,85%
Портфель 240%40%20%7,25%7,87%

Как добавление альтернативных инструментов влияет на доходность и риск портфеля

Портфель 1
Акции60%
Облигации40%
Альтернативные активы0%
Доходность6,76%
Волатильность9,85%
Портфель 2
Акции40%
Облигации40%
Альтернативные активы20%
Доходность7,25%
Волатильность7,87%

Биржевой индекс и ETF на лакшери

Биржевой индекс S&P Global Luxury представляет 80 компаний, занимающихся производством и продажей продукции роскоши.

На горизонте 10 лет индекс показал среднегодовой рост на 11,72%, в то время как S&P 500 вырос на 12,11%. При этом в период 2011—2015 годов индекс роскоши обгонял широкий рынок, но ближе к концу бизнес-цикла уступил ему.

У индекса лакшери ярко выраженная циклическая природа: он лучше растет на ранних стадиях делового цикла, когда экономика восстанавливается, и замедляется по мере приближения к рецессии.

Это обусловлено тем, что в структуре индекса 83,1% активов относятся к циклическому сектору товаров второй необходимости и только 16,9% — к нециклическим товарам первой необходимости.

В то же время сегмент лакшери не такой циклический, как бюджетные циклические товары. Ведь даже во время кризиса богачи обычно не отказываются от своих привычек: их капитал позволяет поддерживать свой образ жизни несмотря на экономическую конъюнктуру. Но что касается более массовых продуктов роскоши — спрос на них может страдать во время рецессии.

В дополнение отмечу, что индекс роскоши, кроме всего прочего, предлагает широкую диверсификацию по странам.

Топ-10 компаний по весу в индексе роскоши

Компания (тикер)СекторВес в индексе, %
Tesla (TSLA)Товары второй необходимости8,36
LVMH (MC)Товары второй необходимости8,02
Daimler (DAI)Товары второй необходимости6,65
Kering (KER)Товары второй необходимости5,78
Compagnie Financiere Richemont (CFR)Товары второй необходимости5,75
Estee Lauder Companies (EL)Товары первой необходимости5,58
Hermès (RMS)Товары второй необходимости4,34
Nike (NKE)Товары второй необходимости3,75
Pernod-Ricard (RI)Товары первой необходимости3,46
Diageo (DGE)Товары первой необходимости3,28

Топ-10 компаний по весу в индексе роскоши

Tesla (TSLA)
СекторТовары второй необходимости
Вес в индексе, %8,36
LVMH (MC)
СекторТовары второй необходимости
Вес в индексе, %8,02
Daimler (DAI)
СекторТовары второй необходимости
Вес в индексе, %6,65
Kering (KER)
СекторТовары второй необходимости
Вес в индексе, %5,78
Compagnie Financiere Richemont (CFR)
СекторТовары второй необходимости
Вес в индексе, %5,75
Estee Lauder Companies (EL)
СекторТовары первой необходимости
Вес в индексе, %5,58
Hermès (RMS)
СекторТовары второй необходимости
Вес в индексе, %4,34
Nike (NKE)
СекторТовары второй необходимости
Вес в индексе, %3,75
Pernod-Ricard (RI)
СекторТовары первой необходимости
Вес в индексе, %3,46
Diageo (DGE)
СекторТовары первой необходимости
Вес в индексе, %3,28

Секторальное деление в индексе роскоши

Товары второй необходимости83,1%
Товары первой необходимости16,9%

Секторальное деление в индексе роскоши

Товары второй необходимости83,1%
Товары первой необходимости16,9%

Охват стран в индексе с весом более 1%

США39,8%
Франция22,3%
Германия11,6%
Великобритания6,3%
Швейцария6,1%
Италия5,0%
Китай3,8%
Япония2,7%
Южная Корея1,2%

Охват стран в индексе с весом более 1%

США39,8%
Франция22,3%
Германия11,6%
Великобритания6,3%
Швейцария6,1%
Италия5,0%
Китай3,8%
Япония2,7%
Южная Корея1,2%
Источник: Spglobal.com
Источник: Spglobal.com

Вложиться в индекс роскоши можно через фонд Amundi S&P Global Luxury (LUXU) — он с незначительным отклонением следует за индексом S&P Global Luxury, поэтому его динамика такая же.

Еще существуют фонды, которые не следуют за упомянутым индексом, а предлагают свою корзину активов. В том числе запущенный в конце 2020 года фонд LUXE. Он содержит видоизмененный и усеченный набор акций — 47 штук — и несколько отличается по составу от рассмотренного выше бенчмарка. Так, среди флагманов портфеля фонда числится Apple, что говорит о размытости понятия роскоши и ее массовом характере.

Как показано на графике ниже, с декабря 2020 года по конец марта 2021 года ETF LUXE опередил S&P 500: 14,05% годовых против 10,22% без учета инфляции. В то же время он гораздо более волатилен: стандартное отклонение — 14,04 против 8,43% у широкого рынка. В результате у этого фонда в рассматриваемый короткий период коэффициент Шарпа ниже: 2,9 против 3,53.

Это связано с тем, что S&P 500 лучше диверсифицирован: в нем пять сотен компаний из 11 секторов. А в портфеле LUXE менее 50 эмитентов из двух потребительских секторов.

Анализируя ETF на роскошь, в том числе упомянутые LUXU и LUXE, можно сделать вывод: использовать компании из лакшери-сегмента стоит исключительно для диверсификации портфеля. Не стоит отводить им подавляющую долю или весь портфель, ведь за счет более широкого охвата безопаснее и эффективнее инвестировать в S&P 500.

Упомянутые ETF на роскошь недоступны рядовым инвесторам на организованных биржах РФ. Для их покупки нужен статус квалифицированного инвестора или выход на биржу через иностранного брокера. Поэтому дальше в статье я приведу пример, как составить свой набор акций компаний из лакшери-сегмента, доступных на Санкт-Петербургской бирже.

Источник: Portfolio Visualizer
Источник: Portfolio Visualizer

Как роскошь влияет на портфель

Посмотрим, как влияет добавление компаний из сегмента роскоши на инвестиционный портфель. Для анализа возьмем классический агрессивный портфель 80/20, в котором 80% отводится акциям S&P 500 и 20% — долгосрочным казначейским облигациям с дюрацией более 20 лет.

Снизим долю S&P 500 до 60% и добавим 20% акций лакшери. Я подобрал 10 компаний, представляющих сегмент роскоши, которые доступны для покупки рядовому российскому инвестору.

При этом в список не добавлялись акции со слишком короткой историей — менее 10 лет. Например, это VOW3@DE, RACE, RH, BOSS@DE.

Внимание: я просто взял 10 популярных компаний, не анализируя их фундаментальное состояние. Поэтому этот список ни в коем случае нельзя рассматривать как инвестиционную рекомендацию. Перед покупкой того или иного эмитента всегда нужно тщательно проверить бизнес.

Таким образом, у нас получился следующий портфель — 60/20/20.

Наполнение портфеля 60/20/20

ТикерКомпанияСегментДоля
STZConstellation BrandsСпиртные напитки2%
BF.BBrown FormanСпиртные напитки2%
RLRalph LaurenОдежда и аксессуары2%
LULULululemon AthleticaСпортивная одежда2%
SIGSignet JewelersЮвелирные изделия2%
TIFTiffany & Co.Ювелирные изделия2%
ELEstee Lauder CompaniesПремиальная косметика2%
MOVMovado GroupЧасы2%
BMW@DEBMWАвтомобили2%
WSMWilliams-SonomaПредметы интерьера2%
SPYИндекс S&P 50060%
TLTiShares 20+ Year Treasury Bond ETF20%

Наполнение портфеля 60/20/20

STZ
КомпанияConstellation Brands
СегментСпиртные напитки
Доля2%
BF.B
КомпанияBrown Forman
СегментСпиртные напитки
Доля2%
RL
КомпанияRalph Lauren
СегментОдежда и аксессуары
Доля2%
LULU
КомпанияLululemon Athletica
СегментСпортивная одежда
Доля2%
SIG
КомпанияSignet Jewelers
СегментЮвелирные изделия
Доля2%
TIF
КомпанияTiffany & Co.
СегментЮвелирные изделия
Доля2%
EL
КомпанияEstee Lauder Companies
СегментПремиальная косметика
Доля2%
MOV
КомпанияMovado Group
СегментЧасы
Доля2%
BMW@DE
КомпанияBMW
СегментАвтомобили
Доля2%
WSM
КомпанияWilliams-Sonoma
СегментПредметы интерьера
Доля2%
SPY
КомпанияИндекс S&P 500
Сегмент
Доля60%
TLT
КомпанияiShares 20+ Year Treasury Bond ETF
Сегмент
Доля20%

Протестируем портфель на историческом отрезке с января 2010 года по конец декабря 2020 года при разовом вложении 10 000 $. Ребалансировку портфеля производим раз в год, инфляцию в расчет не берем.

Результаты портфелей на историческом отрезке 11 лет

ПортфельИтогСреднегодовая доходностьСреднегодовая волатильностьМакс. просадкаКоэф. Шарпа
60/20/2042 283 $14,01%10,91%−14,45%1,21
80/2038 280 $12,98%10,02%−12,43%1,22
S&P 50041 583 $13,83%14,06%−19,63%0,96

Результаты портфелей на историческом отрезке 11 лет

60/20/20
Итог42 283 $
Среднегодовая доходность14,01%
Среднегодовая волатильность10,91%
Макс. просадка−14,45%
Коэф. Шарпа1,21
80/20
Итог38 280 $
Среднегодовая доходность12,98%
Среднегодовая волатильность10,02%
Макс. просадка−12,43%
Коэф. Шарпа1,22
S&P 500
Итог41 583 $
Среднегодовая доходность13,83%
Среднегодовая волатильность14,06%
Макс. просадка−19,63%
Коэф. Шарпа0,96

В итоге добавление компаний из лакшери-сегмента увеличило среднегодовую доходность портфеля на 1,03 процентного пункта и позволило ему опередить S&P 500. В то же время волатильность выросла незначительно — на 0,89 процентного пункта. Коэффициент Шарпа при этом остался на том же уровне.

То есть мы не потеряли в эффективности. Портфель 60/20/20 легко обогнал S&P 500 при гораздо меньшей волатильности.

Вложения в S&P 500 или в портфель 80/20 изначально нацелены на рост капитала — такие стратегии выбирают агрессивные инвесторы. Для них вариант 60/20/20 можно считать более предпочтительным: ведь они получают большую дельту увеличения доходности при меньшей дельте увеличения риска.

Эффективность стратегии 60/20/20 могла бы быть гораздо выше, если бы мы проанализировали фундаментальное состояние компаний и отсеяли заведомо слабых кандидатов.

Если же обратить внимание на корреляцию с S&P 500, то для акций она сравнительно невысокая — в пределах 0,36—0,66. Сегмент лакшери можно действительно причислить к альтернативным диверсификаторам, даже если мы покупаем не материальные объекты роскоши, а акции брендовых компаний.

Показатели каждой лакшери-компании в портфеле 60/20/20 на отрезке 11 лет

КомпанияСреднегодовая доходностьСреднегодовая волатильностьМакс. просадкаКоэф. ШарпаКорреляция с рынком
STZ27,76%28,66%−36,63%0,980,50
BF.B18,92%18,73%−17,71%0,990,55
RL3,75%32,08%−61,74%0,260,58
LULU33,05%42,84%−50,56%0,860,43
SIG1,68%53,45%−95,14%0,330,56
TIF12,88%32,09%−41,76%0,520,54
EL25,76%23,09%−22,65%1,090,60
MOV6,75%46,21%−79,79%0,340,36
BMWYY9,95%31,65%−50,63%0,440,66
WSM18,39%34,00%−43,620,640,63

Показатели каждой лакшери-компании в портфеле 60/20/20 на отрезке 11 лет

STZ
Среднегодовая доходность27,76%
Среднегодовая волатильность28,66%
Макс. просадка−36,63%
Коэфф. Шарпа0,98
Корреляция с рынком0,50
BF.B
Среднегодовая доходность18,92%
Среднегодовая волатильность18,73%
Макс. просадка−17,71%
Коэфф. Шарпа0,99
Корреляция с рынком0,55
RL
Среднегодовая доходность3,75%
Среднегодовая волатильность32,08%
Макс. просадка−61,74%
Коэфф. Шарпа0,26
Корреляция с рынком0,58
LULU
Среднегодовая доходность33,05%
Среднегодовая волатильность42,84%
Макс. просадка−50,56%
Коэфф. Шарпа0,86
Корреляция с рынком0,43
SIG
Среднегодовая доходность1,68%
Среднегодовая волатильность53,45%
Макс. просадка−95,14%
Коэфф. Шарпа0,33
Корреляция с рынком0,56
TIF
Среднегодовая доходность12,88%
Среднегодовая волатильность32,09%
Макс. просадка−41,76%
Коэфф. Шарпа0,52
Корреляция с рынком0,54
EL
Среднегодовая доходность25,76%
Среднегодовая волатильность23,09%
Макс. просадка−22,65%
Коэфф. Шарпа1,09
Корреляция с рынком0,60
MOV
Среднегодовая доходность6,75%
Среднегодовая волатильность46,21%
Макс. просадка−79,79%
Коэфф. Шарпа0,34
Корреляция с рынком0,36
BMWYY
Среднегодовая доходность9,95%
Среднегодовая волатильность31,65%
Макс. просадка−50,63%
Коэфф. Шарпа0,44
Корреляция с рынком0,66
WSM
Среднегодовая доходность18,39%
Среднегодовая волатильность34,00%
Макс. просадка−43,62%
Коэфф. Шарпа0,64
Корреляция с рынком0,63
Динамика портфелей 60/20/20, 80/20 и S&P 500 на дистанции 11 лет. При вложении 10 000 $ портфель с роскошью обеспечил бы итоговый капитал в 42 283 $ без учета инфляции. Источник: Portfolio Visualizer
Динамика портфелей 60/20/20, 80/20 и S&P 500 на дистанции 11 лет. При вложении 10 000 $ портфель с роскошью обеспечил бы итоговый капитал в 42 283 $ без учета инфляции. Источник: Portfolio Visualizer
Мы видим, что у портфеля 60/20/20 циклическая природа. Он рос лучше конкурентов в начале делового цикла — с 2009 по 2014 год, а дальше начал уступать им по мере приближения к рецессии 2020 года. Источник: Portfolio Visualizer
Мы видим, что у портфеля 60/20/20 циклическая природа. Он рос лучше конкурентов в начале делового цикла — с 2009 по 2014 год, а дальше начал уступать им по мере приближения к рецессии 2020 года. Источник: Portfolio Visualizer
Как видим, S&P 500 — самый рисковый из портфелей, несмотря на то, что он проигрывает по доходности портфелю 60/20/20. Когда S&P 500 просел на 19,63%, наш портфель показывал падение на 14,45%. Источник: Portfolio Visualizer
Как видим, S&P 500 — самый рисковый из портфелей, несмотря на то, что он проигрывает по доходности портфелю 60/20/20. Когда S&P 500 просел на 19,63%, наш портфель показывал падение на 14,45%. Источник: Portfolio Visualizer
Самая доходная здесь LULU — в среднем 33,05% годовых, а явный аутсайдер здесь SIG — 1,68% годовых, а его максимальная просадка достигала 95,14%. Источник: Portfolio Visualizer
Самая доходная здесь LULU — в среднем 33,05% годовых, а явный аутсайдер здесь SIG — 1,68% годовых, а его максимальная просадка достигала 95,14%. Источник: Portfolio Visualizer
В портфеле 80/20 85,5% компаний большой капитализации, свыше 10 млрд долларов, и 14,5% — средней, от 2 до 10 млрд долларов. И всего 0,85% иностранных компаний не из США. Источник: Portfolio Visualizer
В портфеле 80/20 85,5% компаний большой капитализации, свыше 10 млрд долларов, и 14,5% — средней, от 2 до 10 млрд долларов. И всего 0,85% иностранных компаний не из США. Источник: Portfolio Visualizer
Портфель 60/20/20 имеет больший международный охват — 2,64%. И потенциал его роста выше из⁠-⁠за включения компаний средней капитализации — 16% — и малой капитализации — 5%. Источник: Portfolio Visualizer
Портфель 60/20/20 имеет больший международный охват — 2,64%. И потенциал его роста выше из⁠-⁠за включения компаний средней капитализации — 16% — и малой капитализации — 5%. Источник: Portfolio Visualizer

Запомнить

  1. Предметы роскоши относятся к альтернативным активам. Их добавление в портфель может улучшить эффективность инвестиций.
  2. Покупка предметов роскоши напрямую — это вложение в эксклюзивные материальные активы. У такого решения есть минусы: низкая ликвидность, необходимость хранения и высокий порог входа.
  3. В сегмент лакшери можно вложиться и через биржу, если инвестировать в производителей брендовых вещей — через биржевые фонды или акции отдельных компаний.
Виктор ДжинВ какие активы из сегмента роскоши вы инвестируете?
  • really niceКупил ящик супертосканы года рождения ребенка. Не для инвестиций, а чтобы выпить на днях рождения до 18 лет. С инвестициями в алкоголь в России все не очень хорошо, т.к. перепродавать его официально нельзя. Для инвестиций в вино есть Vindome - недавно запустился и в РФ тоже.6
  • TimKAДелюсь опытом инвестиций в винтажный алкоголь. Портвейн красный Южнобережный, 1945 года, Массандра Приобретен 3.09 2012 $63.00 Продан 19.07.2020 $183.00 Примерно 35% годовых Frapin VIP XO Grande Champagne, Premier Grand Cru Du Cognac 2000, 25 years Приобретен март 2017 $106.00 Продан июнь 2018 $153.00 Примерно 50% годовых Taurasi Radici DOCG riserva 1999 - Mastroberardino - 1999 Приобретен в 2013 примерно за $40.00 Продан в 2020 за $36 Цена в магазинах в данный момент $844
  • Konstantin KrestnikovА Lego Millenium Falcon (в котором 7.5 тысяч деталей) это уже роскошь или ещё нет? :) Купил себе чтобы однажды или собрать или продать.2
  • Антон КрутовTimKA, Приобретен 3.09 2012 $63.00 Продан 19.07.2020 $183.00 Примерно 35% годовых это примерно 13.5% годовых, Вы не учитываете сложный процент Frapin VIP XO Grande Champagne, Premier Grand Cru Du Cognac 2000, 25 years Приобретен март 2017 $106.00 Продан июнь 2018 $153.00 Примерно 50% годовых Тут примерно 35%, срок больше года это надо учитывать Taurasi Radici DOCG riserva 1999 - Mastroberardino - 1999 Приобретен в 2013 примерно за $40.00 Продан в 2020 за $36 Цена в магазинах в данный момент $84 Вы не магазин, зачем Вы пишете цену в магазине?1
  • Игорь ГригорьевМонеты. В Петербурге много неизвестных маленьких антикварных салонов, не указанных на Картах Гугл и Яндекс. И второе направление-редкие книги. Букинисты зачастую сами не знают что продают, а в Петербурге много книг на иностранных языках, которые представляют из себя очень редкие и дорогие предметы искусства.0
  • Света Котинаreally, огонь идея, мне кажется, вы классный родитель)0

Сообщество