Новости
24K

В России ввели гибкие пошлины на экспорт в привязке к валютному курсу: что это значит

Кто заплатит государству за слабый рубль
26
В России ввели гибкие пошлины на экспорт в привязке к валютному курсу: что это значит
Аватар автора

Михаил Болдов

частный инвестор

Страница автора

С 1 октября в России вводят временные пошлины на широкий перечень товаров с привязкой к курсу рубля. Соответствующее постановление разместили на сайте правительства.

Под новые сборы подпадают, в частности, экспортеры черных и цветных металлов, угля и удобрений. Платить пошлину им придется при курсе доллара выше 80 ₽.

Разбираемся, почему вводят эту меру, каких отраслей и компаний она коснется, как будут рассчитывать суммы сборов и сколько денег они могут принести бюджету.

Почему правительство вводит новые пошлины

Официальная причина — защита внутреннего рынка от «необоснованного повышения цен». Власти рассчитывают, что из-за пошлин экспорт станет менее привлекательным, а потому больше продукции будет оставаться в стране. В результате предложение вырастет и давление на цены ослабнет.

Похожим образом, но в более жесткой форме на днях решили защитить российского потребителя от роста цен на топливо, запретив его вывоз за рубеж.

Проблема внутренних цен стала ощутимее после летнего ослабления рубля. Падение курса национальной валюты позволяет российским экспортерам получать дополнительную рублевую выручку от продажи своих товаров на внешних рынках. Соответственно, работать на внутреннего потребителя им стало менее выгодно.

Но подспудно пошлины помогут решить и другую проблему российского правительства. В 2023 году федеральный бюджет исполняется с дефицитом — к сентябрю расходы превысили поступления в казну на 2,4 трлн рублей. Дополнительные вливания от экспортеров могут помочь уложиться в плановое значение по итогам года — 2,9 трлн рублей.

Получается, с одной стороны у бюджета не хватает денег, а с другой — экспортеры зарабатывают больше из-за ослабления рубля. Ввод пошлин перераспределит дополнительные доходы в пользу государства.

Гибкость этому механизму придает привязка пошлин к курсу доллара. Чем сильнее ослабляется рубль, тем больше придется платить. Таким образом вводится своеобразный демпфер, то есть стабилизирующий механизм, который должен сгладить рост и падение экспорта при разных внешнеэкономических условиях.

Временная пошлина будет действовать до 31 декабря 2024 года включительно, но ее могут продлить.

Как будут рассчитываться выплаты

Базой для расчета пошлины станет таможенная стоимость товара, а ее размер будет зависеть от курса доллара к рублю:

  1. 0%, если курс менее 80 ₽ за доллар;
  2. 4%, если 80–85 ₽ за доллар;
  3. 4,5%, если 85–90 ₽ за доллар;
  4. 5,5%, если 90–95 ₽ за доллар;
  5. 7%, если доллар дороже 95 ₽.

На октябрь размер пошлины будет рассчитываться исходя из среднего курса доллара с 26 августа по 27 сентября. Поскольку в этот период курс большую часть времени превышал 95 ₽, можно ожидать, что в октябре ставка пошлины окажется максимальной и составит 7%.

Еще больше заплатят производители удобрений. Для них предусмотрели особые условия — вместо отдельной пошлины вводится надбавка к уже существующему сбору. С 1 сентября для отрасли действует комбинированная экспортная пошлина со ставкой 7% от таможенной стоимости. С 1 октября при текущем курсе ставку повысят до 10%. Возвращение к 7% производителей ждет только при курсе меньше 80 ₽ за доллар.

В дальнейшем ставку будут рассчитывать исходя из среднего курса за месяц до 25-го числа. Например, на ноябрь пошлину посчитают по курсу с 26 сентября по 25 октября.

Кого коснутся пошлины и сколько заплатят компании

В постановлении правительства представлен широкий перечень экспортных товаров, который охватывает практически все отрасли, но есть и исключения. Новые пошлины не распространяются на нефть и газ, а также лесоматериалы, зерно и некоторые другие товары.

Судя по всему, основными плательщиками станут металлурги — из публичных компаний это «Норникель», «Русал», ММК, НЛМК и «Северсталь». Также придется платить золотодобытчикам — «Полюсу» и «Полиметаллу», угольщикам — «Мечел», «Распадская», производителям удобрений — «Фосагро» и «Акрон».

Кроме того, в список товаров, облагаемых новой пошлиной, попали некоторые сельхозпродукты: сахар, овощи, фрукты, яйца, а также продукты из мяса и рыбы. Это может отрицательно сказаться на экспортной выручке таких производителей, как «Русагро» и «Черкизово». Еще в списке крепкий алкоголь, что плохо для «Новабева» — бывшая «Белуга», — чей экспорт и так пострадал из-за санкций.

Продажу драгоценных камней также будут облагать дополнительной пошлиной. В этом контексте решение «Алросы» приостановить продажу алмазов на 2 месяца получает неожиданную выгоду.

Важно, что новые пошлины распространяются на экспортные поставки в страны дальнего зарубежья, за пределами Евразийского экономического союза, то есть экспорт в Беларусь, Армению, Казахстан и Киргизию они не затронут.

Посчитать, сколько именно заплатят российские экспортеры, проблематично: с февраля 2022 года Росстат и ФТС перестали публиковать товарную структуру экспорта. Оценки аналитиков разнятся, но, исходя из данных 2021 года, речь может идти об объеме от 100 до 150 млрд долларов, из которых около половины приходится на металлы. При нынешнем курсе это позволит дополнительно пополнять бюджет более чем на 50 млрд рублей ежемесячно.

Что говорят аналитики

По мнению аналитиков БКС, при курсе 85—90 ₽ за доллар и ставке 4,5% пошлина может составить 1—2% от капитализации для угольщиков и металлургов, но для «Мечела» больше — около 5%. Игроки на рынке никеля и золота могут потерять около 4%, а входящий в их число «Русал» — 8—9%. Для «Фосагро» экспортная пошлина может вырасти примерно на 5 млрд рублей за квартал, то есть фактически удвоиться.

Аналитики инвестбанка «Синара» считают, что введение новой пошлины может привести к падению денежного потока и дивидендных выплат российских экспортеров в 2024 году на 15—20%.

Эксперты Invest Heroes рассчитали эффект пошлин на EBITDA и пришли к выводу, что под больший удар попадут «Русал», «Норникель» и «Фосагро».

Источник: РБК на основе оценки аналитиков Invest Heroes

Что в итоге

Новые пошлины — это не первая попытка государства закрыть дыру в бюджете за счет дополнительных сборов с бизнеса. Ранее в этом году уже ввели разовый налог на сверхприбыль. Основные выплаты по нему ожидаются с 1 октября по 30 ноября 2023 года, когда будет действовать налоговый вычет, позволяющий вдвое сократить сумму отчислений.

Новые пошлины вводят с той же самой логикой: бизнес принуждают делиться прибылью, полученной из-за благоприятной конъюнктуры, — сборы снизят доходы компаний во времена слабого рубля. В этом смысле их можно считать курсовой рентой.

В связи с этим сложно прогнозировать, сколько времени продлится действие пошлины. Пока задача борьбы с высоким дефицитом будет актуальна, у государства не будет причин отказываться от дополнительных источников доходов. Исключать новые подобные меры тоже нельзя — этот риск стоит учитывать, инвестируя в российских эмитентов: чем больше компании будут платить государству, тем меньше будет оставаться на развитие и выплату дивидендов.

Верно и обратное: по мере восстановления баланса между расходами и доходами бюджета у государства будет все меньше поводов вводить дополнительные налоги и пошлины.

Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @investnique

  • Артем СтепановЧтобы корова меньше ела и давала больше молока, её нужно меньше кормить и больше доить.15
  • Аватарка"Верно и обратное: по мере восстановления баланса между расходами и доходами бюджета у государства будет все меньше поводов вводить дополнительные налоги и пошлины." это когда аппетит государства меньше становился, интересно? есть исторические примеры?6
  • Большой КушВ интересную стадию отношений перешли государство и крупный бизнес однако5
  • Дмитрий МунинК сожалению очередное обдиралово. Хотя на каждом экономическом форуме дают гарантии бизнесу, что больше никаких доп. платежей и налогов на горизонте ближайших 5 лет не будет. И тут бац, бац, бац2
  • Арсений П.Дмитрий, скажем так ситуация как с поднятием ставки неоднозначная, крупные экспортеры ушлые дядьки и давно научились жить в условиях пиздеца - например придерживая валютную прибыль и вливая рублевые массы для оперативки с кредитов1
  • Boris DonutС 1 октября в России вводят временные пошлины на широкий перечень товаров с привязкой к курсу рубля. - как мы все помним по "временной" заморозке накопительной части пенсий - нет ничего более постоянного в РФ, чем "временное"2
  • Забаненый за правдуКороче ниже 95 держать рубль правительству не выгодно4
  • Александр АлехновичПо-видимому, логика правительства состоит в том, чтобы перераспределять экспорт на внутренний рынок. Сейчас внутренние рублевые цены на сырье ниже экспортных цен в рублях. Компаниям выгодно поставлять сырье на экспорт – курс рубля за год рухнул в 1,6 раза. Это приводит к дефициту на внутреннем рынке и стимулирует разгон внутренних цен. Так появился топливный кризис. Но в отличие от бензина и дизеля дефицита металлов и удобрений в России нет. Поэтому это не повлияет на курс рубля, у которого другие причины. Курс рубля формируется объемом и структурой валютной выручки за импорт, а еще оттоком капитала. Поскольку рубль будет оставаться слабым из-за недостатка валюты, таможенные пошлины будут действовать по полной программе. Правительство нашло самоподдерживающийся механизм, чтобы извлекать деньги из экспортеров. Так сказать, забирает свою долю сырьевой маржи.1
  • Ivan IvanovАватарка, примеры снижения ставки налогов? бывало много раз. Пример - ставку НДФЛ в России эффективно снизили в 2001 году. Периодически обнуляют таможенные пошлины на определенные товары, например электромобили. Вводят всякие упрощенки и самозанятость, что снижает налоговую нагрузку для многих. Дело не в аппетите, снижение ставки налога далеко не обязательно приводит к снижению налоговых сборов в целом, равно как и повышение - к увеличению.2
  • АватаркаIvan, ок, принято. самозанятость - способ рапортовать о низкой безработице даже когда у самозанятого всё по нулям, плюс минимальное пособие по безработице, когда эту самозанятость закрывают - тоже своеобразные плюшки у государства от этого есть.1
  • ГорбатыйАлёна, ага, а производители потеряв экспортную прибыль не будут поднимать в России цены чтоб производство оставалось рентабельным, ага, ага. Позиция обывателя ясна.2
  • ГорбатыйIvan, Вы ничего не путаете-например пресное с соленым? На электромобили обнулили импортные пошлины, а ввели экспортные... разницу чувствуете? У нас и так экспортировать мало чего есть и конкуренция на международных рынках сумашедшая, откуда будет приток валюты если экспорта не будет? Например под пошлину попали конфетки типа коровка например азовской фабрики, которые на зарубежных рынках конкурируют с коровкой Рошена. Теперь поднимаем цены на 7% на азовку и вуа ля - Рошен без конкурентов. Все прекрасно! Для внутреннего рынка чем лучше стало???0
  • AbsofrutlyАлёна, потребителя пропаганды1
  • ГорбатыйАлександр, чтобы здесь появился дифицит металлов нужно развивать собственное производство а не продажу сырья. Пока не вижу шагов к этому, а что мы видим? на экспорт электроэнергию и сырье тому же Китаю продают дешевле чем на внутреннем рынке - соответственно где дешевле производить???2
  • АлёнаIvan, поддержу про самозанятость 👍 у меня многие знакомые оформились и начали платить 4% налогов с дохода, хотя раньше никогда ничего не платили. Людям проще показать часть дохода государству, чем переживать что за ними придут.0
  • АлёнаА что даёт закрытие самозанятости государству? 🤔 Я понимаю, что введя самозанятость, государство вывело из "чёрного оборота" часть экономики и получило с него налоговый доход. В остальном, не вижу плюсов, т.к. с официально оформленного сотрудника налогов можно получить в разы больше. Считаю, что безработица в 3% - это слишком мало, чтобы как-то прятать её вообще.1
  • АватаркаАлёна, тут уже были истории, когда человека увольняли с работы и он шел на биржу труда, а там ему сразу припоминали, что он самозанятый (хотя как самозанятый давно не работал и вообще об этом забыл), и пока с учета не снимется, пособие не получит. человек снимается с учета и вуаля - пособие 1500рублей в месяц вместо повышенного, которое считалось бы от зарплаты. ну а безработица потому и 3%, что мало кому выгодно вставать на биржу официально, бегать по бесперспективным вакансиям и получать такие крохи. вы бы сами стали это делать ради полутора тысяч?0
  • АлёнаАватарка, удивительная конечно история и не справедливая! 🧐😯 У меня самой есть самозанятость в дополнение к основной работе и никаких минусов или проблем я пока не почувствовала. На бирже труда я нашла свою первую работу))) всего 2 раза туда обращалась пока не было проф.образования. С моим сегодняшним опытом могу сама выбирать компании, где работать и на биржу вряд-ли пойду. Хотя в родственниках у меня есть "профессиональный" безработный. 👌 Мужику 43 года и уже больше 10 лет пособие на бирже труда получает тысяч 9 вроде, а живёт с мамой на её пенсию. Когда человек не хочет работать, его никто не заставит и ни какая самозанятость не изменит ничего.😬0
  • АватаркаАлёна, каким образом 10 лет он получает пособие? на учете можно полгода (вроде, могу ошибаться) стоять, потом с учёта снимают и какое-то время не ставят снова. вот имейте в виду, что с самозанятостью можете попасть в такую неприятную историю. опыт не всегда играет роль при поиске работы, если вы перешагнули определенный возраст.0
  • АватаркаАлёна, государство на это и рассчитывало - вместо ничего получить хоть что-нибудь ) а дальше можно и гайки закрутить, если что. при работе с юр лицами не 4% а 60
  • АлёнаАватарка, я не вдавалась в схему, но знаю, что он чуть ли не каждый месяц ездит на биржу продлевать срок. Также знаю, что родственника направляли не по специальности на склад разнорабочим, где соглашались взять на работу, но у него "спина слабая" и его мама-пенсионерка разговаривала с директором, чтобы подписать отказ. 🤷 И такое бывает. За предупреждение спасибо, моя работа позволяет и на пенсии работать + халтуры брать. Главное, чтобы "чердак" не начал течь, но это уже другая история. 😬0
  • A PКак экспортер несырьевой продукции, могу сказать, что нас и раньше нигде особо не ждали за пределами. По продуктам с/х переработки внутренний рынок достаточно насыщен, а ограниченный экспорт, который был, теперь просядет0