Время от времени я размещаю часть своих свободных денег на ОФЗ до момента их использования. То есть бывает, что за период выплаты купонного дохода покупаю и продаю по несколько раз.
Общался со своим брокером — они сами не понимают, как будет удерживаться налог в этих случаях. Поэтому предлагаю обсудить вопрос об уплате налога с купонного дохода. Приведу пару примеров.
Пример 1. Пусть выплата купона будет в июле, а каждый месяц начисляется по 10 Р купонного дохода. ОФЗ не меняет свою стоимость, чтобы не учитывать 13%. Получается так:
- Январь: купил 100 ОФЗ, потратил 100 000 Р. Накопленный купонный доход — 0 Р.
- Февраль: продал 50 ОФЗ, получил 50 500 Р. Из них 50 000 Р — с ОФЗ, 500 Р — накопленный доход.
- Март: продал 20 ОФЗ, купил 100 ОФЗ. Получил 20 400 Р, из них 20 000 Р — с ОФЗ, 400 Р — накопленный доход. Потратил 102 000 Р: 100 000 Р — на ОФЗ, 2000 Р — накопленный купонный доход.
- Апрель: продал 30 ОФЗ. Получил 30 900 Р: 30 000 Р — с ОФЗ, 900 Р — накопленный купонный доход.
- Май: нет операций.
- Июнь: нет операций.
- Июль: выплата купонов — 6000 Р.
Мой текущий брокер говорит, что в феврале я заплачу налог с прибыли 500 Р, в марте — 400 Р, в апреле — 900 Р, в июле — 6000 Р за купон.
Но когда я покупал в марте 100 ОФЗ, я ведь уже заплатил 2000 Р купонного дохода. То есть при выплате НДФЛ с купона в июле я заплачу налог с этих 2000 Р второй раз.
Пример 2. Я покупаю 100 ОФЗ за день до выплаты купонного дохода. Плачу 100 Р накопленного купонного дохода на облигацию, на следующий день получаю купон в размере 101 Р.
Купил на 110 000 Р: 100 000 Р — ОФЗ, 10 000 Р — накопленный купонный доход. На следующий день выплатили 10 100 Р с купона — из них 13% налога. Выходит, я получу на руки 8687 Р купонного дохода. Уплатив налог, я потерял 1313 Р. При этом если бы я купил облигации на следующий день, то заплатил бы всего 100 000 Р, не потеряв 1313 Р: 10 000 − 8687.
Думаю, эта тема была бы интересна многим инвесторам.
Дмитрий, в вашем вопросе не хватает некоторых деталей, без которых я не могу оценить, правильно или нет планирует удерживать налог ваш брокер. Расскажу подробно, как купоны должны облагаться налогом по закону, а дальше на ваших примерах покажу, когда расчет вашего брокера верен, а когда нет.
НКД и купонная выплата
Для начала разделим понятия «накопленный купонный доход», или НКД, и «купонная выплата», или купон.
Купон — это установленный эмитентом процент от номинальной стоимости облигации, который выплачивается ее владельцу. То есть это сумма, выплаченная владельцу облигации.
Купон облагается налогом в момент выплаты, на счет зачисляется сумма за вычетом налога.
После выплаты купон включается в доходы в общую налоговую базу по ценным бумагам. Налог, который удержали при выплате купона, уменьшает налог к уплате по всем операциям с ценными бумагами.
Есть особенность для купонов по облигациям на индивидуальном инвестиционном счете — ИИС. Купон можно не облагать налогом в момент выплаты, только если он выплачивается на ИИС. Но если такой купон по облигациям на ИИС выплачивается на банковский счет, налог удержат.
НКД — это часть прибыли от купона, которая накопилась от последней купонной выплаты до настоящего момента и еще не выплачена владельцу.
Накопленный купонный доход — это часть сделки по покупке и продаже облигаций. НКД, полученный при продаже облигаций, включается в доходы по ценным бумагам. НКД, уплаченный при покупке этих облигаций, — в расходы по ценным бумагам.
Я встречала два подхода брокеров к включению НКД, уплаченного при покупке, в расходы по операциям с ценными бумагами:
- НКД, уплаченный при покупке, включается в расходы только в момент продажи или погашения облигаций;
- НКД, уплаченный при покупке, включается в расходы в наиболее раннюю из дат: в дату, когда произошла выплата купона, либо в дату продажи или погашения облигации.
На мой взгляд, оба варианта не противоречат законодательству — это просто особенности учета у разных брокеров.
Мы уже писали, что с 2021 года льготы для ОФЗ и корпоративных облигаций отменили. С 1 января купоны по всем облигациям будут облагаться налогом одинаково.
Минфин опубликовал подробное письмо об общем порядке налогообложении купонов по облигациям. С 2021 года такой порядок можно применять ко всем купонам, в том числе к ОФЗ.
Теперь о том, как должен удерживаться налог в ваших примерах, если мы считаем, что все происходит в 2021 году.
Пример 1
Вариант А. Вы не пишете о выводе денег со своего брокерского счета в течение года. В таком случае впервые налог будет удержан в момент выплаты купона в июле.
Брокер удержит 13% от суммы купона — 780 Р — и зачислит вам на счет 5220 Р.
В следующий раз брокер рассчитает доход по итогам года и при необходимости удержит налог.
Предположим, что ваш брокер включает НКД в расходы только при продаже или погашении облигаций.
Доход от продажи 100 ОФЗ — 101 800 Р: 50 500 Р в феврале + 20 400 Р в марте + 30 900 Р в апреле. Доход в виде купонов — 6000 Р. Расходы на приобретение проданных ОФЗ — 100 000 Р в январе.
Налоговая база по итогам 2021 года — 7800 Р: 101 800 Р + 6000 Р − 100 000 Р. Сумма налога — 1014 Р: 7800 Р × 13%.
Так как 780 Р уже удержаны при выплате купона в июле, по итогам года брокер удержит с вас еще 234 Р.
ОФЗ, купленные в марте, к концу года еще не проданы, поэтому в расчете не участвуют. Расходы на их приобретение, в том числе уплаченный НКД, уменьшат сумму дохода, который получен при их продаже.
Вариант Б. Возможно, вы забыли упомянуть, что каждый раз после продажи облигаций планируете выводить деньги с брокерского счета.
В таком случае брокер будет удерживать налог при выводе денег, при выплате купона, а по итогам года все суммирует и вернет излишне удержанный налог, если таковой обнаружится. Это совпадает и с позицией вашего брокера.
Налоговая база при выводе денег в течение года рассчитывается нарастающим итогом с зачетом ранее удержанных сумм налога.
Получается вот как.
Февраль. Доходы от продажи облигаций — 50 500 Р. Расходы на их приобретение — 50 000 Р. Налоговая база — 500 Р. Налог — 65 Р. Налог к удержанию при выводе денег — 65 Р.
Март. Доходы от продажи облигаций за год — 70 900 Р: 50 500 Р + 20 400 Р. Расходы на их приобретение — 70 000 Р: 50 000 Р + 20 000 Р. Налоговая база — 900 Р. Налог — 117 Р. Ранее удержанный налог — 65 Р. Налог к удержанию при выводе денег — 52 Р.
Апрель. Доходы от продажи облигаций за год — 101 800 Р: 50 500 Р + 20 400 Р + 30 900 Р. Расходы на их приобретение — 100 000 Р: 50 000 Р + 20 000 Р + 30 000 Р. Налоговая база — 1800 Р. Налог — 234 Р. Ранее удержанный налог — 117 Р. Налог к удержанию при выводе денег — 117 Р.
Июль: выплата купона. Доход — 6000 Р. Налог — 780 Р.
Налоговая база по итогам 2021 года — 7800 Р. Сумма налога — 1014 Р: 7800 Р × 13%. Так как 1014 Р уже удержаны при выводе денег и при выплате купона, по итогам года удерживать налог брокер не будет.
Ранее мы предположили, что ваш брокер включает НКД в расходы только при продаже или погашении облигаций. Если же брокер учитывает НКД в расходах и при выплате купона, налоговая база и налог по итогам года будут на 2000 и 260 Р меньше соответственно. Но впоследствии при продаже купленных в марте облигаций в расходах учтется только 100 000 Р — без расходов на НКД.
Пример 2
Продолжу за вас пример, потому что без продажи он не выглядит полным. Допустим, через какое-то время вы продаете свои 100 облигаций за 105 000 Р.
Теперь считаем финансовый результат.
Вариант А. Если вы покупали облигации за день до выплаты купона.
Доходы — 115 100 Р: 105 000 Р — продажа, 10 100 Р — купон. Расходы на приобретение проданных облигаций — 110 000 Р: 100 000 Р — ОФЗ, 10 000 Р — НКД.
Налоговая база — 5100 Р. Налог — 663 Р. Так как при выплате купона был удержан налог в размере 1313 Р — 13% от 10 100 Р с купона, — 650 Р излишне удержанного налога вернут.
Вариант Б. Если вы покупали облигации после выплаты купона.
Доходы — 105 000 Р от продажи. Расходы на приобретение проданных облигаций — 100 000 Р. Налоговая база — 5000 Р. Налог — 650 Р.
Как видите, в первом случае вы ничего не потеряли, а доход и, соответственно, налог получились больше за счет купонного дохода за один день владения.
С другой стороны, если вы не продаете облигации в том же году, в котором получили купон, а ваш брокер учитывает НКД в расходах только при продаже облигаций, а не при выплате купона, и у вас нет других позиций, закрытых с убытком, то вам действительно выгоднее покупать облигации после выплаты купонного дохода.
