Как учитывается накопленный купонный доход в налоге на купоны облигаций?

24
Аватар автора

Dmitry Eryshov

спросил в Сообществе Т⁠—⁠Ж

Время от времени я размещаю часть своих свободных денег на ОФЗ до момента их использования. То есть бывает, что за период выплаты купонного дохода покупаю и продаю по несколько раз.

Общался со своим брокером — они сами не понимают, как будет удерживаться налог в этих случаях. Поэтому предлагаю обсудить вопрос об уплате налога с купонного дохода. Приведу пару примеров.

Пример 1. Пусть выплата купона будет в июле, а каждый месяц начисляется по 10 ₽ купонного дохода. ОФЗ не меняет свою стоимость, чтобы не учитывать 13%. Получается так:

  1. Январь: купил 100 ОФЗ, потратил 100 000 ₽. Накопленный купонный доход — 0 ₽.
  2. Февраль: продал 50 ОФЗ, получил 50 500 ₽. Из них 50 000 ₽ — с ОФЗ, 500 ₽ — накопленный доход.
  3. Март: продал 20 ОФЗ, купил 100 ОФЗ. Получил 20 400 ₽, из них 20 000 ₽ — с ОФЗ, 400 ₽ — накопленный доход. Потратил 102 000 ₽: 100 000 ₽ — на ОФЗ, 2000 ₽ — накопленный купонный доход.
  4. Апрель: продал 30 ОФЗ. Получил 30 900 ₽: 30 000 ₽ — с ОФЗ, 900 ₽ — накопленный купонный доход.
  5. Май: нет операций.
  6. Июнь: нет операций.
  7. Июль: выплата купонов — 6000 ₽.

Мой текущий брокер говорит, что в феврале я заплачу налог с прибыли 500 ₽, в марте — 400 ₽, в апреле — 900 ₽, в июле — 6000 ₽ за купон.

Но когда я покупал в марте 100 ОФЗ, я ведь уже заплатил 2000 ₽ купонного дохода. То есть при выплате НДФЛ с купона в июле я заплачу налог с этих 2000 ₽ второй раз.

Пример 2. Я покупаю 100 ОФЗ за день до выплаты купонного дохода. Плачу 100 ₽ накопленного купонного дохода на облигацию, на следующий день получаю купон в размере 101 ₽.

Купил на 110 000 ₽: 100 000 ₽ — ОФЗ, 10 000 ₽ — накопленный купонный доход. На следующий день выплатили 10 100 ₽ с купона — из них 13% налога. Выходит, я получу на руки 8687 ₽ купонного дохода. Уплатив налог, я потерял 1313 ₽. При этом если бы я купил облигации на следующий день, то заплатил бы всего 100 000 ₽, не потеряв 1313 ₽: 10 000 − 8687.

Думаю, эта тема была бы интересна многим инвесторам.

Аватар автора

Наталья Жиго

специалист по налогообложению

Страница автора

Дмитрий, в вашем вопросе не хватает некоторых деталей, без которых я не могу оценить, правильно или нет планирует удерживать налог ваш брокер. Расскажу подробно, как купоны должны облагаться налогом по закону, а дальше на ваших примерах покажу, когда расчет вашего брокера верен, а когда нет.

НКД и купонная выплата

Для начала разделим понятия «накопленный купонный доход», или НКД, и «купонная выплата», или купон.

Купон — это установленный эмитентом процент от номинальной стоимости облигации, который выплачивается ее владельцу. То есть это сумма, выплаченная владельцу облигации.

Купон облагается налогом в момент выплаты, на счет зачисляется сумма за вычетом налога.

После выплаты купон включается в доходы в общую налоговую базу по ценным бумагам. Налог, который удержали при выплате купона, уменьшает налог к уплате по всем операциям с ценными бумагами.

Есть особенность для купонов по облигациям на индивидуальном инвестиционном счете — ИИС. Купон можно не облагать налогом в момент выплаты, только если он выплачивается на ИИС. Но если такой купон по облигациям на ИИС выплачивается на банковский счет, налог удержат.

НКД — это часть прибыли от купона, которая накопилась от последней купонной выплаты до настоящего момента и еще не выплачена владельцу.

Накопленный купонный доход — это часть сделки по покупке и продаже облигаций. НКД, полученный при продаже облигаций, включается в доходы по ценным бумагам. НКД, уплаченный при покупке этих облигаций, — в расходы по ценным бумагам.

Я встречала два подхода брокеров к включению НКД, уплаченного при покупке, в расходы по операциям с ценными бумагами:

  1. НКД, уплаченный при покупке, включается в расходы только в момент продажи или погашения облигаций;
  2. НКД, уплаченный при покупке, включается в расходы в наиболее раннюю из дат: в дату, когда произошла выплата купона, либо в дату продажи или погашения облигации.

На мой взгляд, оба варианта не противоречат законодательству — это просто особенности учета у разных брокеров.

Мы уже писали, что с 2021 года льготы для ОФЗ и корпоративных облигаций отменили. С 1 января купоны по всем облигациям будут облагаться налогом одинаково.

Минфин опубликовал подробное письмо об общем порядке налогообложения купонов по облигациям. С 2021 года такой порядок можно применять ко всем купонам, в том числе к ОФЗ.

Теперь о том, как должен удерживаться налог в ваших примерах, если мы считаем, что все происходит в 2021 году.

Как сэкономить на налогах или не платить их вообще
Рассказываем о законных способах в нашей рассылке дважды в неделю

Пример 1

Вариант А. Вы не пишете о выводе денег со своего брокерского счета в течение года. В таком случае впервые налог будет удержан в момент выплаты купона в июле.

Брокер удержит 13% от суммы купона — 780 ₽ — и зачислит вам на счет 5220 ₽.

В следующий раз брокер рассчитает доход по итогам года и при необходимости удержит налог.

Предположим, что ваш брокер включает НКД в расходы только при продаже или погашении облигаций.

  • Доход от продажи 100 ОФЗ — 101 800 ₽: 50 500 ₽ в феврале + 20 400 ₽ в марте + 30 900 ₽ в апреле. Доход в виде купонов — 6000 ₽. Расходы на приобретение проданных ОФЗ — 100 000 ₽ в январе.
  • Налоговая база по итогам 2021 года — 7800 ₽: 101 800 ₽ + 6000 ₽ − 100 000 ₽. Сумма налога — 1014 ₽: 7800 ₽ × 13%.
  • Так как 780 ₽ уже удержаны при выплате купона в июле, по итогам года брокер удержит с вас еще 234 ₽.

ОФЗ, купленные в марте, к концу года еще не проданы, поэтому в расчете не участвуют. Расходы на их приобретение, в том числе уплаченный НКД, уменьшат сумму дохода, который получен при их продаже.

Вариант Б. Возможно, вы забыли упомянуть, что каждый раз после продажи облигаций планируете выводить деньги с брокерского счета.

В таком случае брокер будет удерживать налог при выводе денег, при выплате купона, а по итогам года все суммирует и вернет излишне удержанный налог, если таковой обнаружится. Это совпадает и с позицией вашего брокера.

Налоговая база при выводе денег в течение года рассчитывается нарастающим итогом с зачетом ранее удержанных сумм налога.

Получается вот как.

  • Февраль. Доходы от продажи облигаций — 50 500 ₽. Расходы на их приобретение — 50 000 ₽. Налоговая база — 500 ₽. Налог — 65 ₽. Налог к удержанию при выводе денег — 65 ₽.
  • Март. Доходы от продажи облигаций за год — 70 900 ₽: 50 500 ₽ + 20 400 ₽. Расходы на их приобретение — 70 000 ₽: 50 000 ₽ + 20 000 ₽. Налоговая база — 900 ₽. Налог — 117 ₽. Ранее удержанный налог — 65 ₽. Налог к удержанию при выводе денег — 52 ₽.
  • Апрель. Доходы от продажи облигаций за год — 101 800 ₽: 50 500 ₽ + 20 400 ₽ + 30 900 ₽. Расходы на их приобретение — 100 000 ₽: 50 000 ₽ + 20 000 ₽ + 30 000 ₽. Налоговая база — 1800 ₽. Налог — 234 ₽. Ранее удержанный налог — 117 ₽. Налог к удержанию при выводе денег — 117 ₽.
  • Июль: выплата купона. Доход — 6000 ₽. Налог — 780 ₽.
  • Налоговая база по итогам 2021 года — 7800 ₽. Сумма налога — 1014 ₽: 7800 ₽ × 13%. Так как 1014 ₽ уже удержаны при выводе денег и при выплате купона, по итогам года удерживать налог брокер не будет.

Ранее мы предположили, что ваш брокер включает НКД в расходы только при продаже или погашении облигаций. Если же брокер учитывает НКД в расходах и при выплате купона, налоговая база и налог по итогам года будут на 2000 и 260 ₽ меньше соответственно. Но впоследствии при продаже купленных в марте облигаций в расходах учтется только 100 000 ₽ — без расходов на НКД.

Пример 2

Продолжу за вас пример, потому что без продажи он не выглядит полным. Допустим, через какое-то время вы продаете свои 100 облигаций за 105 000 ₽.

Теперь считаем финансовый результат.

Вариант А. Если вы покупали облигации за день до выплаты купона.

  • Доходы — 115 100 ₽: 105 000 ₽ — продажа, 10 100 ₽ — купон. Расходы на приобретение проданных облигаций — 110 000 ₽: 100 000 ₽ — ОФЗ, 10 000 ₽ — НКД.
  • Налоговая база — 5100 ₽. Налог — 663 ₽. Так как при выплате купона был удержан налог в размере 1313 ₽ — 13% от 10 100 ₽ с купона, — 650 ₽ излишне удержанного налога вернут.

Вариант Б. Если вы покупали облигации после выплаты купона.

  • Доходы — 105 000 ₽ от продажи. Расходы на приобретение проданных облигаций — 100 000 ₽. Налоговая база — 5000 ₽. Налог — 650 ₽.

Как видите, в первом случае вы ничего не потеряли, а доход и, соответственно, налог получились больше за счет купонного дохода за один день владения.

С другой стороны, если вы не продаете облигации в том же году, в котором получили купон, а ваш брокер учитывает НКД в расходах только при продаже облигаций, а не при выплате купона, и у вас нет других позиций, закрытых с убытком, то вам действительно выгоднее покупать облигации после выплаты купонного дохода.

Комментарии проходят модерацию по правилам журнала
Загрузка
0

Так много текста в ответе, а "ларчик просто открывался", если человек спрашивает об удерживаемом налоге, значит этот налог с него уже удержали, а налог удерживают при выводе денег с брокерского счёта. А смысл вопроса только в одном - почему, при удержании налога, не вычитается уплаченный НКД при покупке облигаций? НКД не входит в стоимость облигации это дополнительный расход при покупке.
Для примера:
покупаем облигацию за 1000 р. с 10% купоном в середине срока, т.е. НКД = 50 р. (5% НКД). Дожидаемся выплаты купона (естественно с выводом денег) и получаем налог:
100р*0,13=13 р ,
а должно быть так: (100-50)*0,13=6,5р,
вот в этом случае всё честно, а так как сейчас - чистой воды мошенничество получается со стороны налоговой.

15

user178285, со стороны налоговой мошенничества нет. Им неважно с кого удержан налог, главное удержан. Тут чистой воды нежелание реализовать корректный расчет и удержание налога со стороны брокера.

0
0

Можно ли разобрать пример 2 для случая погашения облигации (третий вариант В)? Как рассчитывается налог в том случае, если я приобретаю облигацию за несколько дней до ее погашения? Правильны ли рассуждения ниже?

Вариант В. Если вы покупали облигации за несколько дней до погашения облигации.

Доходы — 110 100 Р: 100 000 Р — погашение, 10 100 Р — купон. Расходы на приобретение проданных облигаций — 110 000 Р: 100 000 Р — ОФЗ, 10 000 Р — НКД.

Налоговая база — 100 Р. Налог — 13 Р. Так как при выплате купона был удержан налог в размере 1313 Р — 13% от 10 100 Р с купона, — 1300 Р излишне удержанного налога вернут.

Когда возвращается излишне удержанный налог?

3
0

Т.е. получается, что размер налога, который я заплачу государству, зависит от желания брокера? Если облигация не продана/погашена в тот же год, когда и куплена, то при первом варианте действий брокера НКД может уменьшить налогооблагаемую базу только в момент продажи/погашения. А может и не уменьшить, если финансовый результат и так отрицательный.

1
Автор статьи

Kirill, все не так трагично, как вам кажется. От порядка учета, принятого у конкретного брокера, зависит только дата, в которую НКД пойдет в расходы. Общая сумма доходов и расходов в любом случае одинаковая. Если это не единственный инструмент, которым вы торгуете, выбранный брокером метод учета не окажет существенного влияния на сумму налога: в одном году заплатите чуть меньше, в другом чуть больше (или наоборот), а если сложился убыток, его можно перенести на доходы будущих периодов.

2

Наталья, нет, такая ситуация возникает не только в случае единственного инструмента. Если мы держим облигации длительное время (2 и более лет) и ставка их купона выше доходности (а сейчас у большинства так), то скорее всего по всем облигациям будет отрицательный финансовый результат. Например в первый год мы облигацию купили, заплатили цену дороже номинала + НКД, во второй год получили купоны с которых удержали налог (и он ни с чем не суммируются и убыток по другим бумагам не уменьшает), в третий год облигация погасилась по номиналу вместе с выплатой купона. Этот купон войдет в финансовый результат, но компенсируется разницей между ценами погашения и покупки, так что финансовый результат будет отрицательный даже без вычета НКД. А налог с НКД мы подарили государству из-за действий брокера.

0
Автор статьи

Kirill, на примере:
Вы купили облигацию за 1000 рублей + 100 рублей НКД в 2020 году.
В 2021 году выплачен купон 200 рублей.
Вы продали облигацию в 2022 году за 900 рублей.
Одновременно в 2022 году вы продали какие-то акции/облигации с прибыль 500 рублей.

Давайте считать:
Вариант 1 – брокер включает НКД в расходы при выплате дохода:
Налог в 2021 году = (200 – 100) * 13% = 13 рублей.
Налог в 2022 году = ( (900 – 1000) + 500 ) * 13% = 400 * 13% = 52 рубля.
Итого налог за 2 года = 65 рублей.

Вариант 2 - брокер включает НКД в расходы только при продаже:
Налог в 2021 году = 200 * 13% = 26 рублей.
Налог в 2022 году = ( (900 – 1100) + 500 ) * 13% = 300 * 13% = 39 рублей.
Итого налог за 2 года = 65 рублей.

Разница только в дате уплаты налога получается.

0

Наталья, основное в Вашем примере - это положительный финансовый результат по другим инструментам. А поскольку сейчас практически все интересные облигации торгуются с прибылью, а не с дисконтом, то его не может не быть.
А если дело происходит еще и на ИИСе, переоткрываемом раз в три года, то и перенос убытков не спасет.

2

Kirill, Kirill, все-таки получается, что если покупать только облигации, то ты попадешь на лишний налог из-за того, что брокер НКД сразу не считает в расходы?

0

Наталья, а если без этой прибыли в 500 рублей? Если я только покупаю облиги и держу до погашения, то я попадаю на лишний налог, получается?

0
Автор статьи

Артем, если выплата купона и погашение облигации в разных годах, и вы не торгуете другими инструментами - да, можно попасть на лишний налог.

0

Наталья, здравствуйте, подскажите прохожая ситуация была в 2021 году но выплата купонов происходила с задержкой и произошла 30 декабря 2021, соответсвенно в этот же день были проданы ОФЗ. Соответсвенно успел ли 30 декабря попасть НКД в расходы за 2021 год?

0

Наталья, добрый день.
Покупал ОФЗ, где заплатил за них самих + НКД + комиссию брокеру.
ОФЗ был погашен и был выплачен последний купонный доход, с которого сняли налог 13%. Итого я получился в небольшом минусе по итогу. Эт оправильно?

0
Автор статьи

Дмитрий, налог, удержанный при выплате купона, должен потом быть учтен при расчете налоговой базы по итогам года в совокупности по всем операциям с ценными бумагами. Если доход от погашения плюс суммы полученных за год купонов меньше, чем стоимость приобретения ОФЗ плюс НКД при покупке плюс комиссии, фин рез получается отрицательный, налоговая база = 0, по итогам года образуется излишне удержанный налог, который брокер по заявлению клиента должен вернуть.

0

Наталья, подскажите, база считается по всем счетам у брокера (иис, обычный) или отдельно по каждому? Это ведь получается обязанность инвестора проверить фин рез по итогам года и пытаться вернуть лишний налог у брокера (и так по каждому счету/брокеру)? Или это надо требовать уже с налоговой?

Давайте рассмотрим пример: если я покупаю на ИИС (типа а) корпоратов с выводом купонов на карту выше номинала и держу их до погашения по номиналу, не работая с другими инструментами, то фин рез по году получается отрицательный, плюс я уплачиваю налог по первому купону за того парня. И в начале след года мне брокер вернет лишний налог с купонов по заявлению?

0

Kirill, Да, к сожалению, брокеры делают что хотят.
Есть ещё такой пример самоуправства брокера, как частичное погашение облигаций.
ВТБ-брокер, в частности, закрыл глаза на рекомендации МинФина и почему-то решил вообще не учитывать НКД при частичном погашении, хотя это нужно делать в пропорции погашаемой части.

Как это выглядит:
Покупаем облигацию за 980р + НКД = 20р.
В этом же году эмитент решил погасить 10% номинала.
Получаем доход от част. погашения = 100р. Расход (по мнению брокера) = 98р.
В итоге брокер нам насчитывает прибыль = 2р и налог = 0,26р.

По рекомендации МинФина расход = 98р. (10% от номинала) + 2р (10% от НКД при покупке) = 100р. А значит налог = 0, т.к. нет прибыли.

Весь НКД при покупке будет учтён только, когда будет продана облигация, а это может произойти лет эдак через 10. Всё это время вы будете лишены своих же денег.
ВТБ-брокер не принимает жалобы на этот счёт, негативные отзывы по этому вопросу попросту закрывает.
Вот и всё.

1
0

Получается если я купил облигацию с половиной НКД, а при выплате купона уплатил налог с полного купона, то половину налога уплатил за прежнего владельца облигации?

1

Илья, скажу больше. Прежний владелец за ту половину НДК тоже заплатил налог. Ведь у него это обычная прибыль полученная от сделки при продаже облигаций вам.

0

Илья, да, именно так. И компенсируете эту переплату только при продаже бумаг или при погашении. А если эти бумаги на несколько лет, то получается, будете годы ждать, когда вам вернут переплату

0
0

Давайте на другом примере. Я купил облигации 1 декабря 2023 года - 100 000 штук. По ним очередная выплата купона 15 декабря 2023 года. Купонный доход на облигацию - 100 рублей в дату выплаты. В момент покупки я заплатил НКД 90 рублей на облигацию. Облигации я не продал в текущем году. Вот на конкретном примере распишите мне, пожалуйста, по результатам 2023 года, какую сумму купонного дохода получил я, с какой суммы и в каком размере будет удержан налог с купона за 2023 год.
По тому, как все реализовано в Тинькофф сейчас, получится, что с меня удержат налог 1300 тысяч рублей, при том, что мой реальный доход составит 1000 тысяч рублей. Т.е. я уплачу налогов на 1170 тысяч рублей больше, чем положено по законодательству. А если я не планирую продавать облигации сразу и например удерживаю их ещё 10 лет? Тогда моя разница в налогах вернётся только через 10 лет? И вы считаете, что здесь все правильно?!

1
0
Сообщник
Отредактировано

До 2021 года купоны и НКД по ОФЗ налогом не облагаются, берётся 13% НДФЛ только с разницы между чистой ценой продажи и покупки. С 2021 года будет как сказал ваш брокер в первом примере. Только помимо уплаченного налога у вас ещё образуется убыток в размере 2000 рублей (уплаченный НКД в марте), что снизит общую налогооблагаемую базу за год.

0
0

Добрый день! Подскажите, пож-та, если ИИС типа А и покупаются ВДО на срок более года, когда выгоднее покупать с точки зрения НКД и налога - до или сразу после купонной выплаты? Спасибо!

0

Александр, по ИИС налог списывается только при закрытии ИИС, поэтому неважно. Но с точки зрения того, что покупая с НКД вы до выплаты купона замораживаете деньги, то лучше покупать сразу после выплаты купона

0
0

"С другой стороны, если вы не продаете облигации в том же году, в котором получили купон, а ваш брокер учитывает НКД в расходах только при продаже облигаций, а не при выплате купона, и у вас нет других позиций, закрытых с убытком, то вам действительно выгоднее покупать облигации после выплаты купонного дохода."
Получается, переплатил налоги и возвратить их никак?

0

Сообщество