Я формирую пассивный доход, который обеспечил бы мне жизнь на пенсии.

Одним из источников такого дохода я вижу долгосрочные вложения в акции российских компаний. Я инвестирую в российский фондовый рынок, так как он относительно дешев по сравнению с тем же американским, а потому и доходность тут выше. К тому же для меня, как для гражданина РФ, он более доступный и понятный.

Сначала мне нравился стоимостный подход, которого придерживается Уоррен Баффетт. Я перелопатил кучу отчетностей компаний с Московской биржи, рассчитал по ним мультипликаторы, нашел недооцененные акции и собрал из них портфель. Но со временем я столкнулся с проблемой: что делать, если все недооцененные акции уже в портфеле и почти все из них подорожали? Мне психологически сложно докупать акции по более высоким ценам, а продавать тоже не хочется, так как на вырученные деньги надо опять что-то покупать — получается замкнутый круг. Если же купленные акции подешевели, то тут вообще одно расстройство и нужна валерьянка.

В итоге я стал выбирать дивидендные акции и перестал волноваться. В статье расскажу, почему и как я их выбираю.

Почему я покупаю дивидендные акции

Я рассуждал логически: какие российские компании есть на бирже? В основном это осколки советского наследия и естественные монополии: заводы, нефтепроводы, добывающие отрасли, энергетика, транспорт. Расти этим компаниям особенно уже некуда, инновациями они тоже не блещут, но получают немаленькую прибыль.

И конечным бенефициарам, а в основном это государство или олигархи, нужно как-то эту прибыль получать. Законный способ без отмывания — если компания будет платить дивиденды. И миноритарии в этом случае тоже получат кусочек прибыли.

Я рассматриваю дивидендные акции как машинки по генерации денег. Цены на эти машинки меняются каждый день, но на рынке почти всегда есть акции с хорошей дивидендной доходностью. Для меня хорошая — 8% и больше.

Мне нравится, что не надо думать про продажу дивидендных акций, как это было с акциями роста. Чтобы заработать на акциях роста, нужно их купить дешево, а потом продать дороже — налицо разовая история. Дивидендные акции можно просто держать и получать дивиденды теоретически неограниченное время — по крайней мере пока жива компания.

У дивидендов есть автоматическая поправка на инфляцию: их платят из прибыли от хозяйственной деятельности, а компании во время этой деятельности быстрее реагируют на изменения цен в экономике, чем, например, банки со ставками по депозитам. Поэтому в здоровой ситуации у дивидендов есть тенденция к росту пропорционально инфляции.

Ну и вишенка на торте: со временем можно получить фантастическую доходность из-за роста бизнеса, пересмотра дивидендной политики или просто за счет удачной покупки акций по бросовым ценам. Например, если в 2014 году инвестор купил акцию Сбербанка за 40 Р, то в 2019 на нее пришлось 16 Р дивидендных выплат — 40% годовых.

Как вложиться и не облажаться
Расскажем в еженедельной рассылке для инвесторов. Подпишитесь и получайте письма каждый понедельник

Какой план я составил

Я хочу к 2032 году ежемесячно получать от дивидендов 50 тысяч рублей в ценах 2018 года. Я исхожу из того, что инфляция в следующие годы будет 5%. Поэтому в реальности вместо 600 тысяч в год мне в 2032 нужно будет получить 1 187 958 Р дивидендного дохода. Эта сумма вычисляется по формуле сложного процента:

Доход в 2032 = Доход в 2018 × (100% + 5%)(2032 − 2018) = 600 000 × 1,0514

Каждый месяц я покупаю дивидендные акции на 35 тысяч рублей. Основной критерий выбора — статистика выплат дивидендов и цена: предполагаемые дивиденды должны давать не меньше 8% годовых от цены покупки акции. Если подходящих акций нет, я покупаю ОФЗ, чтобы деньги не простаивали, и возвращаюсь к выбору в следующем месяце. Все полученные дивиденды я реинвестирую.

Я составил таблицу, с помощью которой можно посчитать, на какие дивидендные доходы я могу рассчитывать.

На вкладке «Параметры» можно менять данные: ожидаемую инфляцию и сумму ежемесячного пополнения.

Я начал с 35 тысяч в 2018 году: в декабре купил привилегированные акции «Башнефти». Дивиденды от «Башнефти» в 2019 году составили 3 тысячи рублей, плюс 420 тысяч ежемесячных взносов — итого 423 тысячи совокупных взносов в 2019 году. Далее процесс повторяется каждый год: я планирую вносить те же 420 тысяч плюс дивиденды, которые с каждым годом будут увеличиваться. По такому плану в 2032 году помимо 420 тысяч своих взносов я реинвестирую около миллиона рублей от дивидендов.

Чтобы рассчитать сумму дивидендных выплат, я исхожу из такого соображения: чем раньше я купил акции, тем большую дивидендную доходность я по ним получу в моменте. Основная причина в том, что компании стремятся увеличивать свою прибыль год от года. Поэтому в среднем дивидендные выплаты год от года для одной компании должны расти. Если при этом цена акции растет вслед за выплатами, то акции, купленные в прошлые годы, становятся все доходнее и доходнее.

Например, привилегированная акция «Башнефти» в июне 2015 стоила 1434 Р, а в январе 2020 — 1773 Р. Дивиденды в 2019 году составили 158,95 Р. Если бы я купил эту акцию в 2015 году, то дивиденды 2019 года принесли бы 11% доходности, а если купить акцию в 2020 году — 8,9%.

Разумеется, это правило может нарушаться, если у компании наступают тяжелые времена и вместо прибыли случаются убытки. Но для меня тут важно поведение всего портфеля, составленного из акций многих компаний. Правило должно работать именно на портфеле.

Для своей таблицы я принял, что акции прошлых периодов будут приносить на 0,5 процентного пункта больше доходности с каждым годом. В моей таблице для этого есть колонки с 3 по 16 — они отражают мой прогноз. Например, я ожидаю, что акции, купленные в декабре 2018, будут приносить 15% годовых в 2032 году (колонка 16). А акции, купленные в 2019, — 11% доходности в 2025 году (колонка 8).

В результате таблица считает дивидендные доходы:

Например, в 2026 году я получу 447 тысяч рублей дивидендов. С учетом инфляции это будет то же самое, что получить 302 тысячи в 2018 году.

План достижения финансовой независимости через дивидендные акции
План достижения финансовой независимости через дивидендные акции

Как я ищу акции

Я хочу собрать портфель из 25—30 акций. Я понимаю, что многие из акций будут иметь реальную дивидендную доходность около нуля, то есть доходность будет колебаться в районе инфляции плюс-минус 10%. А оставшиеся акции вполне могут стать суперзвездами и приносить прибыль, которая и будет вытягивать весь портфель в плюс.

Заранее неизвестно, как поведет себя та или иная акция, поэтому единственное, что можно сделать, — это иметь акции всех компаний в портфеле и поддерживать такое положение на протяжении жизни.

Разумеется, это всего лишь план. Время внесет в него свои корректировки, и я это осознаю. Вполне вероятно, что случится кризис и стоимость акций «сложится» вдвое. Может быть, дивидендная доходность моего портфеля в какие-то годы будет ниже запланированной. Но я точно не собираюсь ничего продавать, а буду просто держать купленные акции. Если какие-то компании разорятся, то их место в моем портфеле должны занять новые.

Я уже писал, что мне интересны для покупки акции с дивидендной доходностью в районе 8%. Тут нужно определиться, как именно считать будущую дивидендную доходность: ведь это прогноз. Есть несколько вариантов расчета доходности:

  1. по предсказанным выплатам в будущем;
  2. по последней дивидендной выплате;
  3. по истории выплат за несколько последних лет.

Мне ближе и понятнее третий вариант, на нем я и остановился. Для расчета я решил использовать последние 7 лет: это компромисс между 10 и 5 годами. 5 лет я считаю слишком коротким сроком, чтобы полученным расчетам можно было доверять. 10 лет лучше, но штука в том, что многие российские компании начали платить дивиденды после 2010 года. Если взять период 10 лет, то может оказаться, что никаких исторических данных нет. Ну и если компания просуществовала 7 лет на российском рынке и платит дивиденды, то это говорит о ее стабильности.

Итак, для поиска дивидендных акций на Московской бирже мне нужно рассчитать среднюю дивидендную выплату по каждой из них за последние 7 лет. После этого достаточно взять текущую цену каждой акции и получить среднюю доходность:

Средняя дивдоходность = Средняя диввыплата за 7 лет / Текущая цена акции × 100%

Но есть несколько нюансов, из-за которых полученному расчету иногда нельзя доверять: нерегулярность и разброс дивидендных выплат, инфляция. Для примера возьмем три акции:

  1. MTSS — обыкновенная акция мобильного оператора МТС.
  2. CNTLP — привилегированная акция компании «Центральный телеграф».
  3. NKNHP — привилегированная акция компании «Нижнекамскнефтехим».

Для начала — вот дивидендные выплаты каждой из трех компаний.

Дивиденды МТС, «Центрального телеграфа» и «Нижнекамскнефтехима» по годам, в рублях

ГодMTSSCNTLPNKNCP
201319,820,0952,78
201424,80,5231
201525,170,5811,52
2016260,0244,34
2017260,0080
2018260,030
201928,667,4119,94
Среднее25,211,2384,25
2013 год
MTSS
19,82
CNTLP
0,095
NKNCP
2,78
2014 год
MTSS
24,8
CNTLP
0,523
NKNCP
1
2015 год
MTSS
25,17
CNTLP
0,581
NKNCP
1,52
2016 год
MTSS
26
CNTLP
0,024
NKNCP
4,34
2017 год
MTSS
26
CNTLP
0,008
NKNCP
0
2018 год
MTSS
26
CNTLP
0,03
NKNCP
0
2019 год
MTSS
28,66
CNTLP
7,41
NKNCP
19,94
Среднее
MTSS
25,21
CNTLP
1,238
NKNCP
4,25

МТС и «Центральный телеграф» платили дивиденды каждый год. А вот «Нижнекамскнефтехим» в 2017 и 2018 годах вообще их не платил. Поэтому расчет средней выплаты для «Нижнекамскнефтехима» менее надежен, чем для первых двух компаний. Это и есть нерегулярность дивидендных выплат. Чтобы учесть этот фактор, я рассчитываю показатель YC, yield count, — количество ненулевых дивидендных выплат за последние 7 лет.

Расчет YC — количества дивидендных выплат за последние 7 лет

АкцияYC
MTSS7
CNTLP7
NKNCP5
Акция
YC
MTSS
7
CNTLP
7
NKNCP
5

Мне комфортно, когда компания из семи лет платила минимум шесть, то есть YC ≥ 6. В соответствии с этим критерием я исключаю «Нижнекамскнефтехим». Если в дальнейшем они будут регулярно платить дивиденды, то рано или поздно снова попадут на мои радары. Ну или если я пересмотрю свои требования к YC.

Рассчитанная средняя дивидендная выплата не учитывает инфляцию. Понятно, что 100 рублей в 2013 году по покупательной способности выше, чем в 2019. Значит, нужно привести рубли прошлых лет к нынешним. Для этого я взял инфляцию по годам из данных Росстата и для каждого прошедшего года посчитал коэффициент перевода рубля 2019 года в рубли этого прошедшего года. Например, для 2017 года коэффициент равен (100% + 4,27%) × (100% + 2,52%) = 1,069. То есть мы как бы берем 1 рубль в 2019 и открываем вклад «в прошлое», ставка по которому каждый год равна инфляции.

Коэффициенты приведения рубля 2019 к рублям прошлых лет

ГодИнфляцияКоэффициент приведения
20193,54%1
20184,27%1,043
20172,52%1,069
20165,38%1,126
201512,91%1,272
201411,36%1,416
20136,45%1,508
20126,58%1,607
20116,1%1,705
20108,78%1,855
2019 год
Инфляция
3,54%
Коэффициент приведения
1
2018 год
Инфляция
4,27%
Коэффициент приведения
1,043
2017 год
Инфляция
2,52%
Коэффициент приведения
1,069
2016 год
Инфляция
5,38%
Коэффициент приведения
1,126
2015 год
Инфляция
12,91%
Коэффициент приведения
1,272
2014 год
Инфляция
11,36%
Коэффициент приведения
1,416
2013 год
Инфляция
6,45%
Коэффициент приведения
1,508
2012 год
Инфляция
6,58%
Коэффициент приведения
1,607
2011 год
Инфляция
6,1%
Коэффициент приведения
1,705
2010 год
Инфляция
8,78%
Коэффициент приведения
1,855

Видно, что по покупательной способности 1 Р в 2010 году — это все равно что 1,855 Р в 2019. Применим эти коэффициенты к истории дивидендных выплат МТС.

Влияние инфляции на историю дивидендных выплат МТС. Видно, что реальная покупательная способность дивидендов МТС снижается, хоть в абсолюте выплаты и растут
Влияние инфляции на историю дивидендных выплат МТС. Видно, что реальная покупательная способность дивидендов МТС снижается, хоть в абсолюте выплаты и растут

Поправка дивидендных выплат на коэффициент инфляции кроме влияния на динамику дает еще два эффекта: приятный и не очень.

Приятный эффект — это рост среднего значения дивидендных выплат. В таблице ниже приведен расчет средних дивидендных выплат с поправкой на инфляцию для МТС и «Центрального телеграфа». Видно, что средние для приведенных выплат немного выше неприведенных.

Сравнение дивидендов с поправкой на инфляцию и без нее, в рублях

ГодНеприведенная выплата MTSSПриведенная выплата MTSSНеприведенная выплата CNTLPПриведенная выплата CNTLP
201319,82300,0950,143
201424,8350,5230,741
201525,17320,5810,739
201626290,0240,027
201726280,0080,009
201826270,030,031
201928,66297,417,41
Среднее25,2129,981,2381,3
2013 год
Неприведенная выплата MTSS
19,82
Приведенная выплата MTSS
30
Неприведенная выплата CNTLP
0,095
Приведенная выплата CNTLP
0,143
2014 год
Неприведенная выплата MTSS
24,8
Приведенная выплата MTSS
35
Неприведенная выплата CNTLP
0,523
Приведенная выплата CNTLP
0,741
2015 год
Неприведенная выплата MTSS
25,17
Приведенная выплата MTSS
32
Неприведенная выплата CNTLP
0,581
Приведенная выплата CNTLP
0,739
2016 год
Неприведенная выплата MTSS
26
Приведенная выплата MTSS
29
Неприведенная выплата CNTLP
0,024
Приведенная выплата CNTLP
0,027
2017 год
Неприведенная выплата MTSS
26
Приведенная выплата MTSS
28
Неприведенная выплата CNTLP
0,008
Приведенная выплата CNTLP
0,009
2018 год
Неприведенная выплата MTSS
26
Приведенная выплата MTSS
27
Неприведенная выплата CNTLP
0,03
Приведенная выплата CNTLP
0,031
2019 год
Неприведенная выплата MTSS
28,66
Приведенная выплата MTSS
29
Неприведенная выплата CNTLP
7,41
Приведенная выплата CNTLP
7,41
Среднее
Неприведенная выплата MTSS
25,21
Приведенная выплата MTSS
29,98
Неприведенная выплата CNTLP
1,238
Приведенная выплата CNTLP
1,3

Неприятный эффект приведения — это возможное повышение степени разброса дивидендных выплат. Степень разброса позволяет мне обнаруживать аномальные выплаты, из-за которых можно купить или «акции-выскочки», или акции компаний, которые платят то нормально, то копейки.

По истории выплат «Центрального телеграфа» видно, что в 2019 году компания выплатила аномально большие дивиденды: 7,41 Р против 3 копеек в 2018. Если покопаться, то можно найти причину этого: в 2019 году «Центральный телеграф» продал здание на Тверской напротив Кремля, а вырученные деньги направил на дивиденды. То есть это просто проедание активов — на такие дивиденды в будущем рассчитывать не приходится.

Для оценки степени разброса я использую CV, coefficient of variation — коэффициент вариации. Это простой статистический показатель, ниже скриншот того, как он считается в гугл-таблице или экселе.

Расчет коэффициента вариации для дивидендов «Башнефти»
Расчет коэффициента вариации для дивидендов «Башнефти»

Для примера я посчитал коэффициент вариации для МТС, «Центрального телеграфа» и «Мечела».

Расчет CV для дивидендов с поправкой на инфляцию

АкцияCV
MTSS8,54%
MTLRP118,6%
CNTLP193,29%
Акция
CV
MTSS
8,54%
MTLRP
118,6%
CNTLP
193,29%

По значению CV можно сказать, что дисциплина у МТС гораздо выше, чем у «Мечела» и «Центрального телеграфа» — то есть разброс в величине дивидендов у МТС небольшой. Мне спокойней иметь в портфеле акции МТС, чем «Мечела» или «Центрального телеграфа». Для себя я решил, что ищу акции с коэффициентом вариации менее 100%.

Чтобы автоматизировать описанные выше этапы, я завел гугл-таблицу. В нее я занес дивидендные акции Московской биржи и все выплаты по ним. С помощью формул настроил расчет показателей YC и CV. Большинство российских компаний выплачивает дивиденды за один присест летом, после годовой отчетности. Поэтому раз в год, после этого дивидендного сезона, я добавляю новые выплаты в очередную колонку в конце таблицы и обновляю формулы — показатели пересчитываются.

Когда приходит время покупать акции, я открываю эту таблицу и провожу вот такие манипуляции:

  1. Фильтрую таблицу по критерию YC ≥ 6, столбец G.
  2. Фильтрую таблицу по критерию CV < 100%, столбец M.
  3. Обновляю в столбце F цену акций, прошедших фильтр, — это занимает минут 10—15. В результате автоматически обновляются средние дивидендные доходности.
  4. Сортирую таблицу по средней дивидендной доходности, столбец K. Каждый раз вверху оказываются разные акции, так как цены постоянно меняются.
  5. Покупаю акции из топ-3, у которых средняя дивидендная доходность в районе 8%.

Это основа алгоритма. Его можно использовать «из коробки» или докрутить по своему усмотрению. Например, перед покупкой можно посмотреть уровень долга компании по мультипликатору Debt / EBITDA. Можно посмотреть, находится акция на хаях или торгуется в серединке. Можно оценить динамику по графику приведенных выплат. Можно даже рассчитать потенциальные дивиденды и их тоже учесть.

С этим алгоритмом я обрел спокойствие и больше не дергаюсь, как это было с акциями роста. Если какие-то акции подешевели, то я радуюсь, так как это позволит мне купить их дешевле, а доходность только увеличится. Если акции подорожали, но их средняя дивидендная доходность по-прежнему в районе 8%, то я не сомневаюсь и покупаю их. В какой-то момент мне даже стала безразлична оценка стоимости моего портфеля.

Мой дивидендный портфель

Это все была теория, а теперь немного практики. Я стал собирать дивидендные акции с декабря 2018. Каждый месяц я искал и покупал акции на 35 тысяч рублей по описанной методике. Вот как выглядят мои покупки на январь 2020.

Инвестировал в акции с декабря 2018 по январь 2020 года — 491 560,95 Р

ДатаТикерКоличествоЦена, РИнвестировано, Р
24.12.2018BANEP20174034 800
17.01.2019MTSS140256,1535 861
13.02.2019RTKMP59060,3535 606,5
27.03.2019BISVP79004,4334 997
23.04.2019TTLK157 0000,22435 168
29.05.2019SNGSP85040,94534 803,25
21.06.2019NKHP145244,535 452,5
25.07.2019DSKY39089,4834 897,2
29.08.2019LSRG4775435 438
26.09.2019VSMO217 24034 480
18.10.2019UPRO13 0002,6734 710
22.11.2019CHMF3989935 061
20.12.2019ENRU38 5000,91335 150,5
28.01.2020MRKP120 0000,292835 136
24.12.2018
Тикер
BANEP
Количество
20
Цена, Р
1740
Инвестировано, Р
34 800
17.01.2019
Тикер
MTSS
Количество
140
Цена, Р
256,15
Инвестировано, Р
35 861
13.02.2019
Тикер
RTKMP
Количество
590
Цена, Р
60,35
Инвестировано, Р
35 606,5
27.03.2019
Тикер
BISVP
Количество
7900
Цена, Р
4,43
Инвестировано, Р
34 997
23.04.2019
Тикер
TTLK
Количество
157 000
Цена, Р
0,224
Инвестировано, Р
35 168
29.05.2019
Тикер
SNGSP
Количество
850
Цена, Р
40,945
Инвестировано, Р
34 803,25
21.06.2019
Тикер
NKHP
Количество
145
Цена, Р
244,5
Инвестировано, Р
35 452,5
25.07.2019
Тикер
DSKY
Количество
390
Цена, Р
89,48
Инвестировано, Р
34 897,2
29.08.2019
Тикер
LSRG
Количество
47
Цена, Р
754
Инвестировано, Р
35 438
26.09.2019
Тикер
VSMO
Количество
2
Цена, Р
17 240
Инвестировано, Р
34 480
18.10.2019
Тикер
UPRO
Количество
13 000
Цена, Р
2,67
Инвестировано, Р
34 710
22.11.2019
Тикер
CHMF
Количество
39
Цена, Р
899
Инвестировано, Р
35 061
20.12.2019
Тикер
ENRU
Количество
38 500
Цена, Р
0,913
Инвестировано, Р
35 150,5
20.12.2019
Тикер
ENRU
Количество
38 500
Цена, Р
0,913
Инвестировано, Р
35 150,5
28.01.2020
Тикер
MRKP
Количество
120 000
Цена, Р
0,2928
Инвестировано, Р
35 136

Дивиденды с декабря 2018 по январь 2020 года — 33 189,07 Р

ДатаТикерАкций в портфелеВыплата на акцию, РПолучено, Р
10.05.2019TTLK157 0000,023033,24
20.06.2019BANEP20158,953179
02.07.2019RTKMP5902,51475
05.07.2019MTSS14019,982797
05.07.2019NKHP1456,961009
08.07.2019BISVP79000,634969,1
16.07.2019SNGSP8507,626477
09.10.2019VSMO2884,61769,2
10.10.2019MTSS1408,681215,2
29.11.2019CHMF3927,471071,33
11.12.2019UPRO13 0000,111443
13.12.2019DSKY3905,061973,4
08.01.2020MTSS14013,251855
13.01.2020NKHP1456,36922,2
10.05.2019
Тикер
TTLK
Акций в портфеле
157 000
Выплата на акцию, Р
0,02
Получено, Р
3033,24
20.06.2019
Тикер
BANEP
Акций в портфеле
20
Выплата на акцию, Р
158,95
Получено, Р
3179
02.07.2019
Тикер
RTKMP
Акций в портфеле
590
Выплата на акцию, Р
2,5
Получено, Р
1475
05.07.2019
Тикер
MTSS
Акций в портфеле
140
Выплата на акцию, Р
19,98
Получено, Р
2797
05.07.2019
Тикер
NKHP
Акций в портфеле
145
Выплата на акцию, Р
6,96
Получено, Р
1009
08.07.2019
Тикер
BISVP
Акций в портфеле
7900
Выплата на акцию, Р
0,63
Получено, Р
4969,1
16.07.2019
Тикер
SNGSP
Акций в портфеле
850
Выплата на акцию, Р
7,62
Получено, Р
6477
09.10.2019
Тикер
VSMO
Акций в портфеле
2
Выплата на акцию, Р
884,6
Получено, Р
1769,2
10.10.2019
Тикер
MTSS
Акций в портфеле
140
Выплата на акцию, Р
8,68
Получено, Р
1215,2
29.11.2019
Тикер
CHMF
Акций в портфеле
39
Выплата на акцию, Р
27,47
Получено, Р
1071,33
11.12.2019
Тикер
UPRO
Акций в портфеле
13 000
Выплата на акцию, Р
0,11
Получено, Р
1443
12.12.2019
Тикер
DSKY
Акций в портфеле
390
Выплата на акцию, Р
5,06
Получено, Р
1973,4
08.01.2020
Тикер
MTSS
Акций в портфеле
140
Выплата на акцию, Р
13,25
Получено, Р
1855
13.01.2020
Тикер
NKHP
Акций в портфеле
145
Выплата на акцию, Р
6,36
Получено, Р
922,2

Фактическая дивидендная доходность моего портфеля на январь 2020 составила 6,75%: 33 189,07 / 491 560,95. Но нужно учесть, что основные выплаты по акциям, купленным в 2019, придутся на лето 2020 года — после годовой отчетности компаний. Поэтому итоговая доходность по текущему состоянию портфеля за этот период будет выше, в районе 10%. Такой результат меня вполне устраивает. Это совпадает с моим планом, по результатам которого я за 2018 и 2019 годы должен был получить 40 тысяч.

Из приятного — на полученные дивиденды я уже могу уже сделать одну дополнительную закупку. То есть вместо 35 тысяч я могу инвестировать почти 70 тысяч, тем самым увеличивая отдачу от капитала за просто так.

Итоги

  1. Покупка дивидендных акций — это одна из доступных стратегий долгосрочного инвестирования на российском рынке. Очень простой критерий покупки, акции можно держать вечно, инфляция учитывается в будущих выплатах, со временем можно получить фантастическую доходность в десятки процентов годовых.
  2. Чтобы осознанно собирать портфель, я советую составить план долгосрочного инвестирования. С течением времени полезно сопоставлять фактический результат с планом, чтобы понимать, нужно ли что-то менять.
  3. Я сторонник широких портфелей, на 25—30 позиций. Они не только снижают риск за счет диверсификации, но и могут сильно повысить доходность за счет возможности поймать несколько «суперзвезд».
  4. Я анализирую среднюю дивидендную доходность за последние 7 лет. Методика буквально механическая: раз в месяц достаточно открыть гугл-таблицу, обновить десяток-другой позиций, выбрать акции, которые оказались вверху списка, и купить их.
  5. На январь 2020 я двигаюсь в полном соответствии с планом. Доходность за 2019 год ожидаю в районе 10%.
  6. Я не переживаю из-за кризиса 2020 года, оценка стоимости портфеля меня не интересует. Рассматриваю кризис как подходящий момент для покупки хороших дивидендных акций по низким ценам.