Я формирую пассивный доход, который обеспечил бы мне жизнь на пенсии.

Одним из источников такого дохода я вижу долгосрочные вложения в акции российских компаний. Я инвестирую в российский фондовый рынок, так как он относительно дешев по сравнению с тем же американским, а потому и доходность тут выше. К тому же для меня, как для гражданина РФ, он более доступный и понятный.

Сначала мне нравился стоимостный подход, которого придерживается Уоррен Баффетт. Это когда покупаешь акции и рассчитываешь продать, когда их котировки вырастут в цене. Такие акции называют акциями роста в отличие от дивидендных.

Дивидендные акции — это акции, идея покупки которых заключается в получении регулярных дивидендов. Изменение цены самой акции уже вторично.

Одна и та же акция для разных людей может быть как дивидендной, так и акцией роста. Все зависит от того, чего человек ждет от акции.

Когда я работал по стоимостному подходу, то, чтобы понять, какие акции выгодно купить, перелопатил кучу отчетностей компаний с Московской биржи, нашел недооцененные акции и собрал из них какой-то портфель.

Потом я понял, что это лучше работает, когда инвестируешь большой капитал и забываешь про инвестиции на 2—3 года. Я же хотел инвестировать регулярно каждый месяц небольшую сумму, так что в моем случае стоимостной подход требует слишком многих психологических и энергетических затрат.

Позже я стал выбирать дивидендные акции и обрел спокойствие. В статье расскажу, почему и как я их выбираю.

Почему я покупаю дивидендные акции

Я рассуждал логически: какие российские компании есть на бирже? В основном это осколки советского наследия и естественные монополии: заводы, нефтепроводы, добывающие отрасли, энергетика, транспорт. Расти этим компаниям особенно уже некуда, инновациями они тоже не блещут, но получают немаленькую прибыль.

И конечным бенефициарам, а в основном это государство или олигархи, нужно как-то эту прибыль получать. Законный способ без отмывания — если компания будет платить дивиденды. И миноритарии в этом случае тоже получат кусочек прибыли.

Я рассматриваю дивидендные акции как машинки по генерации денег. Цены на эти машинки меняются каждый день, но на рынке почти всегда есть акции с хорошей дивидендной доходностью. Для меня хорошая — это когда выше инфляции. Например, в 2021 году ожидается инфляция 6%, поэтому доходность в 7% меня устраивает.

Мне нравится, что не надо думать про продажу дивидендных акций, как это было с акциями роста. Чтобы заработать на акциях роста, нужно их купить дешево, а потом продать дороже — налицо разовая история. Дивидендные акции можно просто держать и получать дивиденды теоретически неограниченное время — по крайней мере пока жива компания.

У дивидендов есть автоматическая поправка на инфляцию: их платят из прибыли от хозяйственной деятельности, а компании во время этой деятельности быстрее реагируют на изменения цен в экономике, чем, например, банки со ставками по депозитам. Поэтому в здоровой ситуации у дивидендов есть тенденция к росту пропорционально инфляции.

Ну и вишенка на торте: со временем можно получить фантастическую доходность из-за роста бизнеса, пересмотра дивидендной политики или просто за счет удачной покупки акций по бросовым ценам. Например, если в 2014 году инвестор купил акцию Сбербанка за 40 Р, то в 2019 на нее пришлось 16 Р дивидендных выплат — 40% годовых.

Как вложиться и не облажаться
Расскажем в еженедельной рассылке для инвесторов. Подпишитесь и получайте письма каждый понедельник

Какой план я составил

Я хочу к 2032 году ежемесячно получать от дивидендов 50 тысяч рублей в ценах 2018 года. Почему именно 50 тысяч? Потому что они покрывают базовые расходы и позволяют жить без лютой экономии. Я исхожу из того, что инфляция в следующие годы будет 5%. Поэтому в реальности вместо 600 тысяч в год мне в 2032 нужно будет получить 1 187 958 Р дивидендного дохода. Эта сумма вычисляется по формуле сложного процента:

Доход в 2032 = Доход в 2018 × (100% + 5%)(2032 − 2018) = 600 000 × 1,0514

Каждый месяц я планирую покупать дивидендные акции на 35 тысяч рублей. Базовый критерий выбора — статистика выплат дивидендов и цена: предполагаемые дивиденды должны давать доходность выше инфляции от цены покупки акции. Все полученные дивиденды я реинвестирую.

Я составил таблицу, с помощью которой можно посчитать, на какие дивидендные доходы я могу рассчитывать.

На вкладке «Параметры» можно менять данные: ожидаемую инфляцию и сумму ежемесячного пополнения.

Я начал с 35 тысяч в 2018 году: в декабре купил привилегированные акции «Башнефти». Дивиденды от «Башнефти» в 2019 году составили 3 тысячи рублей, плюс 420 тысяч ежемесячных взносов — итого 423 тысячи совокупных взносов в 2019 году. Далее процесс повторяется каждый год: я планирую вносить те же 420 тысяч плюс дивиденды, которые с каждым годом будут увеличиваться. По такому плану в 2032 году помимо 420 тысяч своих взносов я реинвестирую около миллиона рублей от дивидендов.

Чтобы рассчитать сумму дивидендных выплат, я исхожу из такого соображения: чем раньше я купил акции, тем большую дивидендную доходность я по ним получу в моменте. Основная причина в том, что компании в общем случае стремятся увеличивать свою прибыль год от года. Поэтому в среднем дивидендные выплаты год от года для одной компании должны расти. Если при этом цена акции растет вслед за выплатами, то акции, купленные в прошлые годы, становятся все доходнее и доходнее.

Например, привилегированная акция «Башнефти» в июне 2015 стоила 1434 Р, а в январе 2020 — 1773 Р. Дивиденды в 2019 году составили 158,95 Р. Если бы я купил эту акцию в 2015 году, то дивиденды 2019 года принесли бы 11% доходности, а если купить акцию в 2020 году — 8,9%.

Разумеется, это правило может нарушаться, если у компании наступают тяжелые времена и вместо прибыли случаются убытки. Но для меня тут важно поведение всего портфеля, составленного из акций многих компаний. Правило должно работать именно на портфеле.

Для своей таблицы я принял, что акции прошлых периодов будут приносить на 0,5 процентного пункта больше доходности с каждым годом. В моей таблице для этого есть колонки с 3 по 16 — они отражают мой прогноз. Например, я ожидаю, что акции, купленные в декабре 2018, будут приносить 15% годовых в 2032 году (колонка 16). А акции, купленные в 2019, — 11% доходности в 2025 году (колонка 8).

В результате таблица считает дивидендные доходы:

Например, в 2026 году я получу 447 тысяч рублей дивидендов. С учетом инфляции это будет то же самое, что получить 302 тысячи в 2018 году.

План достижения финансовой независимости через дивидендные акции
План достижения финансовой независимости через дивидендные акции

Как я ищу акции

Я хочу собрать портфель из 25—30 акций. Я понимаю, что многие из акций будут иметь реальную дивидендную доходность около нуля, то есть их доходность будет колебаться в районе инфляции. А оставшиеся акции вполне могут стать суперзвездами и приносить прибыль, которая и будет вытягивать весь портфель в плюс.

Заранее неизвестно, как поведет себя та или иная акция. Один из вариантов защиты от этого — иметь акции многих компаний в портфеле и поддерживать такое положение на протяжении жизни.

Разумеется, это всего лишь план. Время внесет в него свои корректировки, и я это осознаю. Вполне вероятно, что случится кризис и стоимость акций «сложится» вдвое. Может быть, дивидендная доходность моего портфеля в какие-то годы будет ниже запланированной. Но я точно не собираюсь ничего продавать, а буду просто держать купленные акции. Если какие-то компании разорятся, то их место в моем портфеле должны занять новые.

Я уже писал, что мне интересны для покупки акции с дивидендной доходностью выше инфляции. В 2021 году — это 7% и больше. Тут нужно определиться, как именно считать будущую дивидендную доходность: ведь это прогноз. Есть несколько вариантов расчета доходности, например:

  1. по предсказанным выплатам в будущем;
  2. по последней дивидендной выплате;
  3. по истории выплат за несколько последних лет.

Мне ближе и понятнее третий вариант, на нем я и остановился. Для расчета я решил использовать последние 7 лет: это компромисс между 10 и 5 годами. 5 лет я считаю слишком коротким сроком, чтобы полученным расчетам можно было доверять. 10 лет лучше, но штука в том, что многие российские компании начали платить дивиденды после 2010 года. Если взять период 10 лет, то может оказаться, что никаких исторических данных нет. Ну и если компания просуществовала 7 лет на российском рынке и платит дивиденды, то это говорит о ее стабильности.

Итак, для поиска дивидендных акций на Московской бирже мне нужно рассчитать среднюю дивидендную выплату по каждой из них за последние 7 лет. После этого достаточно взять текущую цену каждой акции и получить среднюю доходность:

Средняя дивдоходность = Средняя диввыплата за 7 лет / Текущая цена акции × 100%

Но есть несколько нюансов, из-за которых полученному расчету иногда нельзя доверять: нерегулярность и разброс дивидендных выплат, инфляция. Для примера возьмем три акции:

  1. MTSS — обыкновенная акция мобильного оператора МТС.
  2. CNTLP — привилегированная акция компании «Центральный телеграф».
  3. NKNHP — привилегированная акция компании «Нижнекамскнефтехим».

Для начала — вот дивидендные выплаты каждой из трех компаний.

Дивиденды МТС, «Центрального телеграфа» и «Нижнекамскнефтехима» по годам, в рублях

Год MTSS CNTLP NKNCP
2014 24,8 0,523 1
2015 25,17 0,581 1,52
2016 26 0,024 4,34
2017 26 0,008 0
2018 26 0,03 0
2019 28,66 7,41 19,94
2020 29,5 11,83 9,07
Среднее 28,48 2,91 5,12
2014 год
MTSS
24,8
CNTLP
0,523
NKNCP
1
2015 год
MTSS
25,17
CNTLP
0,581
NKNCP
1,52
2016 год
MTSS
26
CNTLP
0,024
NKNCP
4,34
2017 год
MTSS
26
CNTLP
0,008
NKNCP
0
2018 год
MTSS
26
CNTLP
0,03
NKNCP
0
2019 год
MTSS
28,66
CNTLP
7,41
NKNCP
19,94
2013 год
MTSS
29,5
CNTLP
11,83
NKNCP
9,07
Среднее
MTSS
28,48
CNTLP
2,91
NKNCP
5,12

МТС и «Центральный телеграф» платили дивиденды каждый год. А вот «Нижнекамскнефтехим» в 2017 и 2018 годах вообще их не платил. Поэтому расчет средней выплаты для «Нижнекамскнефтехима» менее надежен, чем для первых двух компаний. Это и есть нерегулярность дивидендных выплат. Чтобы учесть этот фактор, я рассчитываю показатель YC, yield count, — количество ненулевых дивидендных выплат за последние 7 лет.

Расчет YC — количества дивидендных выплат за последние 7 лет

Акция YC
MTSS 7
CNTLP 7
NKNCP 5
Акция
YC
MTSS
7
CNTLP
7
NKNCP
5

Мне комфортно, когда компания из семи лет платила минимум шесть, то есть YC ≥ 6. В соответствии с этим критерием я исключаю «Нижнекамскнефтехим». Если в дальнейшем они будут регулярно платить дивиденды, то рано или поздно снова попадут на мои радары. Ну или если я пересмотрю свои требования к YC.

Рассчитанная средняя дивидендная выплата не учитывает инфляцию. Понятно, что 100 рублей в 2013 году по покупательной способности выше, чем в 2019. Значит, нужно привести рубли прошлых лет к нынешним. Для этого я взял инфляцию по годам из данных Росстата и для каждого прошедшего года посчитал коэффициент перевода рубля 2019 года в рубли этого прошедшего года.

Например, для 2017 года коэффициент равен (100% + 4,27%) × (100% + 2,52%) = 1,069. То есть мы как бы берем 1 рубль в 2019 и открываем вклад «в прошлое», ставка по которому каждый год равна инфляции.

Коэффициенты приведения рубля 2021 к рублям прошлых лет

Год Инфляция Коэффициент приведения
2021 5,9% 1
2020 4,91% 1,049
2019 3,54% 1,081
2018 4,27% 1,127
2017 2,52% 1,155
2016 5,38% 1,217
2015 12,91% 1,374
2014 11,36% 1,531
2013 6,45% 1,6298
2012 6,58% 1,736
2011 6,1% 1,842
2010 8,78% 2,004
Инфляция
2021
5,9%
2020
4,91%
2019
3,54%
2018
4,27%
2017
2,52%
2016
5,38%
2015
12,91%
2014
11,36%
2013
6,45%
2012
6,58%
2011
6,1%
2010
8,78%
Коэффициент приведения
2021
1
2020
1,049
2019
1,081
2018
1,127
2017
1,155
2016
1,217
2015
1,374
2014
1,531
2013
1,6298
2012
1,736
2011
1,842
2010
2,004

Видно, что по покупательной способности 1 Р в 2010 году — это все равно что 2,004 Р в 2021. Применим эти коэффициенты к истории дивидендных выплат МТС.

Видно, что реальная покупательная способность дивидендов МТС до 2018 снижалась, хоть в абсолюте выплаты и росли. После 2018 года наблюдается плато по реальной покупательной способности выплат
Видно, что реальная покупательная способность дивидендов МТС до 2018 снижалась, хоть в абсолюте выплаты и росли. После 2018 года наблюдается плато по реальной покупательной способности выплат
Видно, что реальная покупательная способность дивидендов МТС до 2018 снижалась, хоть в абсолюте выплаты и росли. После 2018 года наблюдается плато по реальной покупательной способности выплат
Видно, что реальная покупательная способность дивидендов МТС до 2018 снижалась, хоть в абсолюте выплаты и росли. После 2018 года наблюдается плато по реальной покупательной способности выплат

Поправка дивидендных выплат на коэффициент инфляции кроме влияния на динамику дает еще два эффекта: приятный и не очень.

Приятный эффект — это рост среднего значения дивидендных выплат. В таблице ниже приведен расчет средних дивидендных выплат с поправкой на инфляцию для МТС и «Центрального телеграфа». Видно, что средние для приведенных выплат немного выше неприведенных.

Сравнение дивидендов с поправкой на инфляцию и без нее, в рублях

Год Неприведенная выплата MTSS Приведенная выплата MTSS Неприведенная выплата CNTLP Приведенная выплата CNTLP
2014 24,8 35 0,523 0,741
2015 25,17 32 0,581 0,739
2016 26 29 0,024 0,027
2017 26 28 0,008 0,009
2018 26 27 0,03 0,031
2019 28,66 29 7,41 7,41
2020 29,5 30,9455 11,83 12.40967
Среднее 26,59 32,21 2,92 3,16
2014
Неприведенная выплата MTSS
24,8
Приведенная выплата MTSS
35
Неприведенная выплата CNTLP
0,523
Приведенная выплата CNTLP
0,741
2015
Неприведенная выплата MTSS
25,17
Приведенная выплата MTSS
32
Неприведенная выплата CNTLP
0,581
Приведенная выплата CNTLP
0,739
2016
Неприведенная выплата MTSS
26
Приведенная выплата MTSS
29
Неприведенная выплата CNTLP
0,024
Приведенная выплата CNTLP
0,027
2017
Неприведенная выплата MTSS
26
Приведенная выплата MTSS
28
Неприведенная выплата CNTLP
0,008
Приведенная выплата CNTLP
0,009
2018
Неприведенная выплата MTSS
26
Приведенная выплата MTSS
27
Неприведенная выплата CNTLP
0,03
Приведенная выплата CNTLP
0,031
2019
Неприведенная выплата MTSS
28,66
Приведенная выплата MTSS
29
Неприведенная выплата CNTLP
7,41
Приведенная выплата CNTLP
7,41
2020
Неприведенная выплата MTSS
29,5
Приведенная выплата MTSS
30,9455
Неприведенная выплата CNTLP
11,83
Приведенная выплата CNTLP
12.40967
Среднее
Неприведенная выплата MTSS
26,59
Приведенная выплата MTSS
32,21
Неприведенная выплата CNTLP
2,92
Приведенная выплата CNTLP
3,16

Неприятный эффект приведения — это возможное повышение степени разброса дивидендных выплат. Степень разброса позволяет мне обнаруживать аномальные выплаты, из-за которых можно купить или «акции-выскочки», или акции компаний, которые платят то нормально, то копейки.

По истории выплат «Центрального телеграфа» видно, что в 2019 и 2020 годах компания выплатила аномально большие дивиденды: 7,41 Р и 11,83 Р против 3 копеек в 2018. Если покопаться, то можно найти причину этого: в 2018 году и 2019 годах «Центральный телеграф» продал недвижимость в центре Москвы, а вырученные деньги направил на дивиденды. То есть это просто проедание активов — на такие дивиденды в будущем рассчитывать не приходится.

Для оценки степени разброса я использую CV, coefficient of variation — коэффициент вариации. Это простой статистический показатель, ниже скриншот того, как он считается в гугл-таблице или экселе.

Расчет коэффициента вариации для дивидендов «Башнефти»
Расчет коэффициента вариации для дивидендов «Башнефти»

Для примера я посчитал коэффициент вариации для МТС (MTSS), «Центрального телеграфа» (CNTLP) и «Лензолота» (LNZLP).

Расчет CV для дивидендов с поправкой на инфляцию

Акция CV
MTSS 15%
LNZLP 186%
CNTLP 125%
Акция
CV
MTSS
15%
LNZLP
186%
CNTLP
125%

По значению CV видно, что дисциплина у МТС гораздо выше, чем у «Лензолота» и «Центрального телеграфа» — разброс в величине дивидендов у МТС небольшой. Для себя я решил, что коэффициент вариации CV больше 100% — это такой красный флажок, чтобы разобраться в причинах аномальных дивидендов компании, а не слепо покупать в надежде, что эта аномалия перейдет в разряд нормы.

Чтобы автоматизировать описанные выше этапы, я завел гугл-таблицу. В нее я занес дивидендные акции Московской биржи и все выплаты по ним, начиная с 2000 года. С помощью формул настроил расчет показателей YC и CV. Большинство российских компаний выплачивает дивиденды за один присест летом, после годовой отчетности. Поэтому раз в год, после этого дивидендного сезона, я добавляю новые выплаты в очередную колонку в конце таблицы и обновляю формулы — показатели пересчитываются.

Когда приходит время решать, какие акции выгодно купить сейчас, я открываю эту таблицу и провожу вот такие манипуляции:

  1. Обновляю в столбце F цену акций — это занимает минут 10—15. В результате автоматически обновляются дивидендные доходности.
  2. Фильтрую таблицу по критерию YC ⩾ 6, столбец G.
  3. Сортирую таблицу по средней дивидендной доходности, столбец M. Вверху оказываются акции с наибольшей дивдоходностью, причем каждый раз там оказываются разные акции, так как цены постоянно меняются.
  4. Покупаю акции из верхней части таблицы.

Шаг 4 содержит немного творчества и с обретением опыта каждый раз немного модифицируется. Примерно года полтора я просто покупал акции с CV < 100%, у которых средняя дивдоходность от 8%. Еще я каждый раз специально выбирал разные акции для покупки, так как моя цель — это иметь широкий портфель из 25—30 акций.

Сейчас я уже не так категоричен насчет CV и могу купить акции с CV > 100%. Могу купить акции с пониженной дивдоходностью, если понимаю, что это стратегически выгодно на длинном горизонте: например, сейчас присматриваюсь к акциям Сбера.

Также вместо средней дивдоходности я рассчитываю средневзвешенную, в которой выплаты последних годов важнее выплат ранних годов. Все эти модификации алгоритма набираются сами собой с опытом, и у каждого человека они будут своими.

С этим алгоритмом я обрел спокойствие и больше не дергаюсь, как это было с акциями роста. Если какие-то акции подешевели, то я радуюсь, так как это позволит мне купить их дешевле, а доходность только увеличится. Если акции подорожали, но их дивидендная доходность меня устраивает, то я не сомневаюсь и покупаю их. В какой-то момент мне даже стала безразлична оценка стоимости моего портфеля.

Мой дивидендный портфель

Это все была теория, а теперь немного практики. Я стал собирать дивидендные акции с декабря 2018. Каждый месяц я искал и покупал акции на 35 тысяч рублей по описанной методике. Вот как выглядят мои покупки на октябрь 2021.

Инвестировал в акции с декабря 2018 по октябрь 2021 года — 1 221 419,51 Р

Дата Тикер Количество Цена Инвестировано
24.12.2018 BANEP 20 1740 Р 34 800 Р
17.01.2019 MTSS 140 256,15 Р 35 861 Р
13.02.2019 RTKMP 590 60,35 Р 35 606,5 Р
27.03.2019 BISVP 7900 4,43 Р 34 997 Р
23.04.2019 TTLK 157 000 0,224 Р 35 168 Р
29.05.2019 SNGSP 850 40,945 Р 34 803,25 Р
21.06.2019 NKHP 145 244,5 Р 35 452,5 Р
25.07.2019 DSKY 390 89,48 Р 34 897,2 Р
29.08.2019 LSRG 47 754 Р 35 438 Р
26.09.2019 VSMO 2 17 240 Р 34 480 Р
18.10.2019 UPRO 13 000 2,67 Р 34 710 Р
22.11.2019 CHMF 39 899 Р 35 061 Р
20.12.2019 ENRU 38 500 0,913 Р 35 150,5 Р
28.01.2020 MRKP 120 000 0,2928 Р 35 136 Р
06.02.2020 TORSP 220 000 0,2985 Р 65 670 Р
11.03.2020 MRKP 200 000 0,1750 Р 35 000 Р
08.04.2020 LSRG 50 610 Р 30 500 Р
14.05.2020 MRKV 600 000 0,0624 Р 37 440 Р
06.06.2020 MRKC 160 000 0,2654 Р 42 464 Р
07.07.2020 ALRS 560 66,74 Р 37 374,40 Р
06.08.2020 KRKNP 3 15 900 Р 47 700 Р
08.09.2020 TATNP 60 514,60 Р 30 876 Р
07.10.2020 MAGN 1 100 36,6650 Р 40 331,50 Р
06.11.2020 MRKU 350 000 0,1304 Р 45 640 Р
10.12.2020 MGTSP 18 1 874 Р 33 732 Р
14.01.2021 HYDR 46 000 0,8059 Р 37 071,40 Р
09.02.2021 NMTP 5 000 8,2350 Р 41 175 Р
12.03.2021 TRCN 4 8 595 Р 34 380 Р
08.04.2021 SNGSP 800 42,5250 Р 34 020 Р
13.05.2021 QIWI 48 771,50 Р 37 032 Р
08.06.2021 FEES 180 000 0,2232 Р 40 179,60 Р
07.07.2021 MTSS 180 324,9000 Р 58 482 Р
09.08.2021 ENRU 78 000 0,8300 Р 64 740 Р
07.09.2021 BISVP 5 100 8,9100 Р 45 441 Р
06.10.2021 GMKN 2 21 340 Р 42 680 Р
24.12.2018
Тикер
BANEP
Количество
20
Цена
1740 Р
Инвестировано
34 800 Р
17.01.2019
Тикер
MTSS
Количество
140
Цена
256,15 Р
Инвестировано
35 861 Р
13.02.2019
Тикер
RTKMP
Количество
590
Цена
60,35 Р
Инвестировано
35 606,5 Р
27.03.2019
Тикер
BISVP
Количество
7900
Цена
4,43 Р
Инвестировано
34 997 Р
23.04.2019
Тикер
TTLK
Количество
157 000
Цена
0,224 Р
Инвестировано
35 168 Р
29.05.2019
Тикер
SNGSP
Количество
850
Цена
40,945 Р
Инвестировано
34 803,25 Р
21.06.2019
Тикер
NKHP
Количество
145
Цена
244,5 Р
Инвестировано
35 452,5 Р
25.07.2019
Тикер
DSKY
Количество
390
Цена
89,48 Р
Инвестировано
34 897,2 Р
29.08.2019
Тикер
LSRG
Количество
47
Цена
754 Р
Инвестировано
35 438 Р
26.09.2019
Тикер
VSMO
Количество
2
Цена
17 240 Р
Инвестировано
34 480 Р
18.10.2019
Тикер
UPRO
Количество
13 000
Цена
2,67 Р
Инвестировано
34 710 Р
22.11.2019
Тикер
CHMF
Количество
39
Цена
899 Р
Инвестировано
35 061 Р
20.12.2019
Тикер
ENRU
Количество
38 500
Цена
0,913 Р
Инвестировано
35 150,5 Р
28.01.2020
Тикер
MRKP
Количество
120 000
Цена
0,2928 Р
Инвестировано
35 136 Р
06.02.2020
Тикер
TORSP
Количество
220 000
Цена
0,2985 Р
Инвестировано
65 670 Р
11.03.2020
Тикер
MRKP
Количество
200 000
Цена
0,1750 Р
Инвестировано
35 000 Р
08.04.2020
Тикер
LSRG
Количество
50
Цена
610 Р
Инвестировано
30 500 Р
14.05.2020
Тикер
MRKV
Количество
600 000
Цена
0,0624 Р
Инвестировано
37 440 Р
06.06.2020
Тикер
MRKC
Количество
160 000
Цена
0,2654 Р
Инвестировано
42 464 Р
07.07.2020
Тикер
ALRS
Количество
560
Цена
66,74 Р
Инвестировано
37 374,40 Р
06.08.2020
Тикер
KRKNP
Количество
3
Цена
15 900 Р
Инвестировано
47 700 Р
08.09.2020
Тикер
TATNP
Количество
60
Цена
514,60 Р
Инвестировано
30 876 Р
07.10.2020
Тикер
MAGN
Количество
1 100
Цена
36,6650 Р
Инвестировано
40 331,50 Р
06.11.2020
Тикер
MRKU
Количество
350 000
Цена
0,1304 Р
Инвестировано
45 640 Р
10.12.2020
Тикер
MGTSP
Количество
18
Цена
1 874 Р
Инвестировано
33 732 Р
14.01.2021
Тикер
HYDR
Количество
46 000
Цена
0,8059 Р
Инвестировано
37 071,40 Р
09.02.2021
Тикер
NMTP
Количество
5 000
Цена
8,2350 Р
Инвестировано
41 175 Р
12.03.2021
Тикер
TRCN
Количество
4
Цена
8 595 Р
Инвестировано
34 380 Р
08.04.2021
Тикер
SNGSP
Количество
800
Цена
42,5250 Р
Инвестировано
34 020 Р
13.05.2021
Тикер
QIWI
Количество
48
Цена
771,50 Р
Инвестировано
37 032 Р
08.06.2021
Тикер
FEES
Количество
180 000
Цена
0,2232 Р
Инвестировано
40 179,60 Р
07.07.2021
Тикер
MTSS
Количество
180
Цена
324,9000 Р
Инвестировано
58 482 Р
09.08.2021
Тикер
ENRU
Количество
78 000
Цена
0,8300 Р
Инвестировано
64 740 Р
07.09.2021
Тикер
BISVP
Количество
5 100
Цена
8,9100 Р
Инвестировано
45 441 Р
06.10.2021
Тикер
GMKN
Количество
2
Цена
21 340 Р
Инвестировано
42 680 Р

Можно увидеть, что вместо исходных 35 000 Р в последние месяцы я покупаю на большие суммы. Это все из-за реинвестирования дивидендов — полученные дивиденды я прикрепляю к 35 000 Р и на них покупаю новые акции.

Дивиденды с декабря 2018 по октябрь 2021 года — 152 911,01 Р

Дата Тикер Акций в портфеле Выплата на акцию после вычета НДФЛ Получено после вычета НДФЛ
10.05.2019 TTLK 157 000 0,01680 Р 2 638,92 Р
20.06.2019 BANEP 20 138.29 Р 2 765,73 Р
02.07.2019 RTKMP 590 2,18 Р 1 283,25 Р
05.07.2019 MTSS 140 17,38 Р 2 433,56 Р
05.07.2019 NKHP 145 6,06 Р 878 Р
08.07.2019 BISVP 7900 0,55 Р 4 323,12 Р
16.07.2019 SNGSP 850 6,63 Р 5 634,99 Р
09.10.2019 VSMO 2 769.60 Р 1 539,20 Р
10.10.2019 MTSS 140 7,55 Р 1 057,24 Р
29.11.2019 CHMF 39 23,90 Р 932,05 Р
11.12.2019 UPRO 13 000 0,10 Р 1 255,41 Р
13.12.2019 DSKY 390 4,40 Р 1 716,85 Р
08.01.2020 MTSS 140 11,53 Р 1 613,85 Р
13.01.2020 NKHP 145 5,53 Р 802,31 Р
27.01.2020 MRKP 120 000 0,014201793 Р 1 704,21 Р
21.05.2020 LSRG 97 26,1 Р 2 531,70 Р
22.05.2020 TTLK 157 000 0,0175827 Р 2 760,48 Р
19.06.2020 MRKV 600 000 0,0009288294 Р 557,30 Р
24.06.2020 CHMF 39 46,6407 Р 1 818,99 Р
25.06.2020 TORSP 220 000 0,006351 Р 1 397,22 Р
30.06.2020 UPRO 13 000 0,09657 Р 1 255,41 Р
02.07.2020 ENRU 38 500 0,07395 Р 2 847,076 Р
15.07.2020 BANEP 20 93,7947 Р 1 875,89 Р
20.07.2020 ALRS 560 2,2881 Р 1 281,33 Р
20.07.2020 DSKY 390 2,61 Р 1 017,9 Р
20.07.2020 MTSS 140 17,8959 Р 2 505,43 Р
28.07.2020 SNGSP 850 0,8439 Р 717,32 Р
03.08.2020 NKHP 145 0,8352 Р 121,10 Р
25.08.2020 RTKMP 590 4,35 Р 2 566,5 Р
14.09.2020 CHMF 39 13,4328 Р 523,88 Р
28.09.2020 MAGN 1 100 0,52809 Р 580,90 Р
01.10.2020 LSRG 97 17,4 Р 1 687,80 Р
04.10.2020 DSKY 390 2,175 Р 848,25 Р
12.10.2020 BISVP 7 900 0,68034 Р 5 374,69 Р
15.10.2020 MTSS 140 7,7691 Р 1087,67 Р
19.10.2020 TATNP 60 8,6478 Р 518,87 Р
16.12.2020 CHMF 39 32,4858 Р 1266,95 Р
11.01.2021 UPRO 13 0000 0,09657 Р 1255,41 Р
15.01.2021 DSKY 390 390 Р 1723,64 Р
19.01.2021 NKHP 145 9,5004 Р 1377,59 Р
19.01.2021 MAGN 1 100 2,08017 Р 2288,19 Р
10.05.2021 QIWI 48 20,3319 Р 975,93 Р
17.05.2021 LSRG 97 33,93 Р 3291,21 Р
19.05.2021 TRCN 4 187,8417 Р 751,37 Р
25.06.2021 QIWI 48 14,094 Р 676,51 Р
28.06.2021 MAGN 1 100 2,3838 Р 2622,18 Р
02.07.2021 UPRO 13 000 0,110403 Р 1435,24 Р
06.07.2021 ALRS 560 8,2998 Р 4647,89 Р
09.07.2021 KRKNP 3 985,6491 Р 2956,95 Р
12.07.2021 MTSS 320 23,0637 Р 7380,38 Р
13.07.2021 TATNP 60 10,701 Р 642,06 Р
14.07.2021 DSKY 390 5,2809 Р 2059,55 Р
14.07.2021 NKHP 145 5,4549 Р 790,96 Р
20.07.2021 BANEP 20 0,087 Р 1,74 Р
16.07.2021 BISVP 7 900 0,22968 Р 1814,47 Р
16.07.2021 HYDR 46 000 0,04611 Р 2121,06 Р
19.07.2021 RTKMP 590 4,35 Р 2566,5 Р
20.07.2021 NMTP 5 000 0,0522 Р 261 Р
23.07.2021 FEES 2059,551 0,014007 Р 2521,26 Р
09.09.2021 CHMF 39 73,4715 Р 2865,39 Р
17.09.2021 QIWI 48 19,3575 Р 929,16 Р
05.10.2021 MAGN 1 100 3,0711 Р 3378,21 Р
19.10.2021 MTSS 320 9,1785 Р 2937,12 Р
20.10.2021 NKHP 145 8,265 Р 1198,43 Р
21.10.2021 TATNP 60 14,3724 Р 862,34 Р
10.05.2019
Тикер
TTLK
Акций в портфеле
157 000
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
0,01680 Р
Получено после вычета НДФЛ
2 638,92 Р
20.06.2019
Тикер
BANEP
Акций в портфеле
20
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
138.29 Р
Получено после вычета НДФЛ
2 765,73 Р
02.07.2019
Тикер
RTKMP
Акций в портфеле
590
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
2,18 Р
Получено после вычета НДФЛ
1 283,25 Р
05.07.2019
Тикер
MTSS
Акций в портфеле
140
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
17,38 Р
Получено после вычета НДФЛ
2 433,56 Р
05.07.2019
Тикер
NKHP
Акций в портфеле
145
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
6,06 Р
Получено после вычета НДФЛ
878 Р
08.07.2019
Тикер
BISVP
Акций в портфеле
7900
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
0,55 Р
Получено после вычета НДФЛ
4 323,12 Р
16.07.2019
Тикер
SNGSP
Акций в портфеле
850
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
6,63 Р
Получено после вычета НДФЛ
5 634,99 Р
09.10.2019
Тикер
VSMO
Акций в портфеле
2
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
769.60 Р
Получено после вычета НДФЛ
1 539,20 Р
10.10.2019
Тикер
MTSS
Акций в портфеле
140
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
7,55 Р
Получено после вычета НДФЛ
1 057,24 Р
29.11.2019
Тикер
CHMF
Акций в портфеле
39
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
23,90 Р
Получено после вычета НДФЛ
932,05 Р
11.12.2019
Тикер
UPRO
Акций в портфеле
13 000
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
0,10 Р
Получено после вычета НДФЛ
1 255,41 Р
13.12.2019
Тикер
DSKY
Акций в портфеле
390
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
4,40 Р
Получено после вычета НДФЛ
1 716,85 Р
08.01.2020
Тикер
MTSS
Акций в портфеле
140
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
11,53 Р
Получено после вычета НДФЛ
1 613,85 Р
13.01.2020
Тикер
NKHP
Акций в портфеле
145
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
5,53 Р
Получено после вычета НДФЛ
802,31 Р
27.01.2020
Тикер
MRKP
Акций в портфеле
120 000
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
0,014201793 Р
Получено после вычета НДФЛ
1 704,21 Р
21.05.2020
Тикер
LSRG
Акций в портфеле
97
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
26,1 Р
Получено после вычета НДФЛ
2 531,70 Р
22.05.2020
Тикер
TTLK
Акций в портфеле
157 000
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
0,0175827 Р
Получено после вычета НДФЛ
2 760,48 Р
19.06.2020
Тикер
MRKV
Акций в портфеле
600 000
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
0,0009288294 Р
Получено после вычета НДФЛ
557,30 Р
24.06.2020
Тикер
CHMF
Акций в портфеле
39
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
46,6407 Р
Получено после вычета НДФЛ
1 818,99 Р
25.06.2020
Тикер
TORSP
Акций в портфеле
220 000
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
0,006351 Р
Получено после вычета НДФЛ
1 397,22 Р
30.06.2020
Тикер
UPRO
Акций в портфеле
13 000
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
0,09657 Р
Получено после вычета НДФЛ
1 255,41 Р
02.07.2020
Тикер
ENRU
Акций в портфеле
38 500
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
0,07395 Р
Получено после вычета НДФЛ
2 847,076 Р
15.07.2020
Тикер
BANEP
Акций в портфеле
20
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
93,7947 Р
Получено после вычета НДФЛ
1 875,89 Р
20.07.2020
Тикер
ALRS
Акций в портфеле
560
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
2,2881 Р
Получено после вычета НДФЛ
1 281,33 Р
20.07.2020
Тикер
DSKY
Акций в портфеле
390
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
2,61 Р
Получено после вычета НДФЛ
1 017,9 Р
20.07.2020
Тикер
MTSS
Акций в портфеле
140
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
17,8959 Р
Получено после вычета НДФЛ
2 505,43 Р
28.07.2020
Тикер
SNGSP
Акций в портфеле
850
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
0,8439 Р
Получено после вычета НДФЛ
717,32 Р
03.08.2020
Тикер
NKHP
Акций в портфеле
145
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
0,8352 Р
Получено после вычета НДФЛ
121,10 Р
25.08.2020
Тикер
RTKMP
Акций в портфеле
590
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
4,35 Р
Получено после вычета НДФЛ
2 566,5 Р
14.09.2020
Тикер
CHMF
Акций в портфеле
39
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
13,4328 Р
Получено после вычета НДФЛ
523,88 Р
28.09.2020
Тикер
MAGN
Акций в портфеле
1 100
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
0,52809 Р
Получено после вычета НДФЛ
580,90 Р
01.10.2020
Тикер
LSRG
Акций в портфеле
97
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
17,4 Р
Получено после вычета НДФЛ
1 687,80 Р
04.10.2020
Тикер
DSKY
Акций в портфеле
390
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
2,175 Р
Получено после вычета НДФЛ
848,25 Р
12.10.2020
Тикер
BISVP
Акций в портфеле
7 900
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
0,68034 Р
Получено после вычета НДФЛ
5 374,69 Р
15.10.2020
Тикер
MTSS
Акций в портфеле
140
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
7,7691 Р
Получено после вычета НДФЛ
1087,67 Р
19.10.2020
Тикер
TATNP
Акций в портфеле
60
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
8,6478 Р
Получено после вычета НДФЛ
518,87 Р
16.12.2020
Тикер
CHMF
Акций в портфеле
39
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
32,4858 Р
Получено после вычета НДФЛ
1266,95 Р
11.01.2021
Тикер
UPRO
Акций в портфеле
13 0000
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
0,09657 Р
Получено после вычета НДФЛ
1255,41 Р
15.01.2021
Тикер
DSKY
Акций в портфеле
390
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
390 Р
Получено после вычета НДФЛ
23,64 Р
19.01.2021
Тикер
NKHP
Акций в портфеле
145
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
9,5004 Р
Получено после вычета НДФЛ
1377,59 Р
19.01.2021
Тикер
MAGN
Акций в портфеле
1 100
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
2,08017 Р
Получено после вычета НДФЛ
2288,19 Р
10.05.2021
Тикер
QIWI
Акций в портфеле
48
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
20,3319 Р
Получено после вычета НДФЛ
975,93 Р
17.05.2021
Тикер
LSRG
Акций в портфеле
97
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
33,93 Р
Получено после вычета НДФЛ
3291,21 Р
19.05.2021
Тикер
TRCN
Акций в портфеле
4
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
187,8417 Р
Получено после вычета НДФЛ
751,37 Р
25.06.2021
Тикер
QIWI
Акций в портфеле
48
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
14,094 Р
Получено после вычета НДФЛ
676,51 Р
28.06.2021
Тикер
MAGN
Акций в портфеле
1 100
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
2,3838 Р
Получено после вычета НДФЛ
2622,18 Р
02.07.2021
Тикер
UPRO
Акций в портфеле
13 000
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
0,110403 Р
Получено после вычета НДФЛ
1435,24 Р
06.07.2021
Тикер
ALRS
Акций в портфеле
560
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
8,2998 Р
Получено после вычета НДФЛ
4647,89 Р
09.07.2021
Тикер
KRKNP
Акций в портфеле
3
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
985,6491 Р
Получено после вычета НДФЛ
2956,95 Р
12.07.2021
Тикер
MTSS
Акций в портфеле
320
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
23,0637 Р
Получено после вычета НДФЛ
7380,38 Р
13.07.2021
Тикер
TATNP
Акций в портфеле
60
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
10,701 Р
Получено после вычета НДФЛ
642,06 Р
14.07.2021
Тикер
DSKY
Акций в портфеле
390
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
5,2809 Р
Получено после вычета НДФЛ
2059,55 Р
14.07.2021
Тикер
NKHP
Акций в портфеле
145
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
5,4549 Р
Получено после вычета НДФЛ
790,96 Р
20.07.2021
Тикер
BANEP
Акций в портфеле
20
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
0,087 Р
Получено после вычета НДФЛ
1,74 Р
16.07.2021
Тикер
BISVP
Акций в портфеле
7 900
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
0,22968 Р
Получено после вычета НДФЛ
1814,47 Р
16.07.2021
Тикер
HYDR
Акций в портфеле
46 000
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
0,04611 Р
Получено после вычета НДФЛ
2121,06 Р
19.07.2021
Тикер
RTKMP
Акций в портфеле
590
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
4,35 Р
Получено после вычета НДФЛ
2566,5 Р
20.07.2021
Тикер
NMTP
Акций в портфеле
5 000
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
0,0522 Р
Получено после вычета НДФЛ
261 Р
23.07.2021
Тикер
FEES
Акций в портфеле
2059,551
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
0,014007 Р
Получено после вычета НДФЛ
2521,26 Р
09.09.2021
Тикер
CHMF
Акций в портфеле
39
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
73,4715 Р
Получено после вычета НДФЛ
2865,39 Р
17.09.2021
Тикер
QIWI
Акций в портфеле
48
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
19,3575 Р
Получено после вычета НДФЛ
929,16 Р
05.10.2021
Тикер
MAGN
Акций в портфеле
1 100
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
3,0711 Р
Получено после вычета НДФЛ
3378,21 Р
19.10.2021
Тикер
MTSS
Акций в портфеле
320
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
9,1785 Р
Получено после вычета НДФЛ
2937,12 Р
20.10.2021
Тикер
NKHP
Акций в портфеле
145
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
8,265 Р
Получено после вычета НДФЛ
1198,43 Р
21.10.2021
Тикер
TATNP
Акций в портфеле
60
Выплата на акцию после вычета НДФЛ
14,3724 Р
Получено после вычета НДФЛ
862,34 Р

Какая получается доходность? Для упрощения можно отбросить покупки 2021 года, так как они реализуются в полной мере лишь в 2022 году. В этом случае доходность с декабря 2018 по октябрь 2021 равна 17,39%: 152 911,01 / 879 200. Это в районе 8% годовых, что меня устраивает.

До конца 2021 года я ожидаю еще дивидендов тысяч на восемь. В целом по 2021 году я планирую получить порядка 95 189 Р в виде дивидендов, что составляет 84 462 Р в ценах 2018 года. В месяц это получается чуть больше 7000 Р, тогда как по плану я собирался выйти на 8000 Р. Что ж, есть куда еще расти! Иначе и быть не может, так как инвестирование — это процесс, требующий постоянной адаптации и улучшения.

Итоги

  1. Покупка дивидендных акций — это одна из доступных стратегий долгосрочного инвестирования на российском рынке. Очень простой критерий покупки, акции можно держать вечно, инфляция учитывается в будущих выплатах, со временем можно получить фантастическую доходность в десятки процентов годовых.
  2. Чтобы осознанно собирать портфель, я советую составить план долгосрочного инвестирования. С течением времени полезно сопоставлять фактический результат с планом, чтобы понимать, нужно ли что-то менять.
  3. Я сторонник широких портфелей, на 25—30 позиций. Они не только снижают риск за счет диверсификации, но и могут сильно повысить доходность за счет возможности поймать несколько «суперзвезд».
  4. Я анализирую среднюю дивидендную доходность за последние 7 лет. Методика буквально механическая: раз в месяц достаточно открыть гугл-таблицу, обновить десяток-другой позиций, выбрать акции, которые оказались вверху списка, и купить их.
  5. На октябрь 2021 я двигаюсь в соответствии с планом. Доходность инвестиций в акции за 2019 и 2020 годы получается в районе 8%.
  6. Кризис 2020 года я пережил легко, так как оценка стоимости портфеля меня не интересует. Кризис даже помог мне купить некоторые дивидендные акции по низким ценам. К любым будущим кризисам и просадкам портфеля я готов.