Последние годы аналитики активно хоронят нефтегазовую отрасль.

Кто-то считает, что скоро все перейдут на электромобили и нефть будет не нужна, кто-то пишет, что нефть вообще скоро кончится.

Но на фоне таких заявлений российские нефтегазовые компании продолжают осваивать новые проекты, вкладывать деньги в новую добычу и разработку. То есть они верят, что нефтегазовая отрасль в ближайшие десятилетия останется рентабельной и прибыльной.

В этой статье я рассмотрю крупнейшие проекты российских нефтегазовых компаний, которые становятся или могут стать их точками роста на годы вперед.

ГАЗПРОМ
Амурский газоперерабатывающий завод

Амурский ГПЗ — одно из крупнейших предприятий в мире по первичной переработке природного газа. Этот крупный газоперерабатывающий кластер строится на пути газопровода «Сила Сибири», по которому природный газ поступает с Чаяндинского и Ковыктинского месторождений на экспорт в Китай.

Расположение Амурского ГПЗ. Источник: «Газпром»
Расположение Амурского ГПЗ. Источник: «Газпром»
Расположение Амурского ГПЗ. Источник: «Газпром»
Расположение Амурского ГПЗ. Источник: «Газпром»

Природный газ, добытый из месторождения, содержит в себе ценные компоненты: в первую очередь, это чистый метан, который используется как топливо на электростанциях, в промышленности и в наших домах для приготовления пищи. Кроме метана, из газа можно выделить этан, пропан, бутан, пентан-гексановую фракцию, гелий. Эти компоненты можно использовать для дальнейшей более глубокой переработки и, соответственно, получения продуктов с более высокой добавленной стоимостью. Именно для выделения этих ценных компонентов и строится Амурский ГПЗ. После выделения дальше в Китай будет идти уже чистый метан.

Проектная мощность завода — 42 млрд кубометров природного газа в год. Из них может быть выделено:

  1. Гелия — до 60 млн кубометров в год.
  2. Этана — около 2,4 млн тонн в год.
  3. Пропана — около 1 млн тонн в год.
  4. Бутана — около 500 тысяч тонн в год.
  5. Пентан-гексановой фракции — около 200 тысяч тонн в год.

Наиболее ценный из всех добытых компонентов — гелий, по объемам которого «Газпром» при реализации проекта может стать крупнейшим производителем в мире: месторождения в США постепенно исчерпываются.

Крупнейшие мировые производители гелия по результатам 2020 года

Страна Объем производства, млн м³ в год Доля
США 74 52%
Катар 45 31%
Алжир 14 10%
Россия 5 3,50%
Австралия 4 2,80%
Польша 1 <1%
США
Объем производства, млн м³ в год
74
Доля
52%
Катар
Объем производства, млн м³ в год
45
Доля
31%
Алжир
Объем производства, млн м³ в год
14
Доля
10%
Россия
Объем производства, млн м³ в год
5
Доля
3,50%
Австралия
Объем производства, млн м³ в год
4
Доля
2,80%
Польша
Объем производства, млн м³ в год
1
Доля
<1%

Мировое потребление гелия к 2030 году составит примерно 238—312 млн кубометров в год, а его производство будет составлять только 213—238 млн кубометров в год — соответственно, возникнет дефицит. Этот факт может заставить цены на гелий значительно вырасти, что благоприятно скажется на выручке «Газпрома», который будет производить около 25% мирового объема.

Первые линии завода запустили 9 июня 2021 года — на проектную мощность планируется выйти к 2025 году.

Сложно точно оценить экономический вклад и сроки окупаемости проекта. Изначально «Газпром» оценивал стоимость проекта в 950 млрд рублей, но во время церемонии запуска Владимир Путин уточнил, что инвестиции составили свыше 1 трлн рублей. По оценкам, когда завод выйдет на полную мощность, минимальный объем выручки будет составлять примерно 2,3 млрд долларов в год. Если взять курс доллара за 72 Р, а общий вклад в проект — за 1 трлн рублей, то при таких параметрах проект окупится примерно за 6 лет работы на полной мощности.

Конечно, этот расчет очень примерный, так как на выручку будут оказывать значительное влияние изменения экспортных цен и валютных курсов.

ГАЗПРОМ
Комплекс по производству СПГ и переработке газа в Усть-Луге

Сжиженный природный газ может стать одной из главных точек роста нефтегазовой отрасли в ближайшие десятилетия. По прогнозам «Новатэка», спрос на СПГ будет расти минимум до 2040 года.

Прогноз потребления СПГ. По вертикали — миллионы кубометров потребления в день. Источник: презентация «Новатэка»
Прогноз потребления СПГ. По вертикали — миллионы кубометров потребления в день. Источник: презентация «Новатэка»
Прогноз потребления СПГ. По вертикали — миллионы кубометров потребления в день. Источник: презентация «Новатэка»
Прогноз потребления СПГ. По вертикали — миллионы кубометров потребления в день. Источник: презентация «Новатэка»

Завод в Усть-Луге, который строит «Газпром», должен стать самым мощным предприятием по переработке природного газа в России и самым мощным по объему производства СПГ в Северо-Западной Европе.

Проектная мощность завода — 45 млрд кубометров природного газа в год. Из этого объема должно быть выделено:

  1. 13 млн тонн СПГ.
  2. До 3,8 млн тонн этановой фракции.
  3. До 2,4 млн тонн сжиженных углеводородных газов — СУГ, это смесь пропана и бутана.
  4. 0,2 млн тонн пентан-гексановой фракции.

Располагаться завод будет в месте начала газопровода «Северный поток — 2», который идет из Усть-Луги в Германию.

Расположение газопровода «Северный поток&nbsp;—&nbsp;2» Источник: «Газпром»
Расположение газопровода «Северный поток — 2» Источник: «Газпром»
Расположение газопровода «Северный поток&nbsp;—&nbsp;2» Источник: «Газпром»
Расположение газопровода «Северный поток — 2» Источник: «Газпром»

Начало работы первых линий завода запланировано на конец 2023 года, запуск второй очереди — на конец 2024 года.

Как новые проекты повлияют на мощность по переработке газа «Газпромом»

Проект Объем, млрд м³
Без учета новых проектов 110
Амурский ГПЗ +42
Завод в Усть-Луге +45
Проект
Объем, млрд м³
Без учета новых проектов
110
Амурский ГПЗ
+42
Завод в Усть-Луге
+45

НОВАТЭК
«Ямал СПГ»

В отличие от «Газпрома», который только начинает двигаться в сторону производства СПГ, «Новатэк» занимается этим с 2017 года.

Мощность завода на Ямале составляет 17,4 млн тонн СПГ в год. Газ поступает с Южно-Тамбейского месторождения полуострова Ямал.

Проект «Ямал СПГ» можно назвать уникальным сразу по нескольким причинам:

  1. Это самый северный завод СПГ в мире, расположенный в арктической зоне. Низкая внешняя температура способствует процессу сжижения газа.
  2. «Новатэк» — не единственный владелец проекта «Ямал СПГ». На конец 2020 года он владеет долей 50,1%. Другие акционеры: французская энергетическая компания Total — 20%, китайские компании CNPC — 20% и Фонд Шелкового пути — 9,9%.
  3. Строительство СПГ-заводов «Новатэка» способствует развитию российской Арктики. Например, благодаря проекту «Ямал СПГ» были построены поселок Сабетта, аэропорт, а также специальные танкеры-газовозы.

На своих проектах «Новатэк» зарабатывает двумя способами: на экспорте СПГ и продаже долей иностранным компаниям — тем самым Total, китайским и японским компаниям. Продажа долей иностранным компаниям позволила «Новатэку» построить «Ямал СПГ» без значительного наращивания долга.

Доли в проекте «Ямал СПГ» продавались постепенно:

  1. В 2011 году состоялась сделка с Total за 63 млрд рублей, что составило около 50% от чистой прибыли за 2011 год.
  2. В 2014 году — сделка с китайской CNPC за 40 млрд рублей, что составило около 35% от чистой прибыли за 2014 год.
  3. В 2016 году — сделка с Фондом Шелкового пути за 74 млрд рублей, это около 30% чистой прибыли за 2016 год.

Производство на первой линии «Ямал СПГ» началось в декабре 2017 года — оценить его влияние на выручку и прибыль можно только по результатам 2018 года. С 2016 по 2018 год выручка от реализации нефти и газа выросла с 534 до 826 млрд рублей, то есть примерно на 55%. Операционная прибыль увеличилась с 152 до 228 млрд рублей, то есть на 50%.

По результатам 2020 года доля «Ямал СПГ» в производстве природного газа «Новатэком» составила около 23%. А доля природного газа — вместе с СПГ — в выручке составляет около 50%. Соответственно, «Ямал СПГ» вносит вклад в выручку около 11,5%. Эта сумма может быть больше, так как экспортные цены на СПГ выше, чем внутрироссийские цены на трубопроводный газ.

НОВАТЭК
«Арктик СПГ 2»

«Арктик СПГ 2» — это еще один проект «Новатэка», связанный с производством сжиженного природного газа. Но, в отличие от «Ямал СПГ», который уже работает на полную мощность, «Арктик СПГ 2» находится еще в стадии строительства. Проектная мощность завода составляет 19,8 млн тонн СПГ в год, что сопоставимо с объемами «Ямал СПГ». Газ на заводы «Арктик СПГ 2» будет поступать с месторождения Утреннее полуострова Гыдан.

Как и в случае с «Ямал СПГ», «Новатэк» не единственный акционер: он владеет 60% акций завода. 10% принадлежит компании Total, по 10% — китайским компаниям CNPC и CNOOC, 10% — японскому консорциуму Mitsui и Jogmec. Доли в проекте «Новатэк» продал в 2019 году за 683 млрд рублей, получив общую прибыль за год 883 млрд рублей. Продажа долей сформировала примерно 75% прибыли за год.

Производственные мощности «Арктик СПГ 2» и «Ямал СПГ» сопоставимы: «Арктик СПГ 2» на 14% больше — соответственно, можно ожидать сопоставимого процентного вклада в выручку с учетом ее роста.

РОСНЕФТЬ
«Восток Ойл»

«Восток Ойл» — большой проект «Роснефти» по разработке кластера нефтяных месторождений на севере Красноярского края и полуострове Таймыр.

Подтвержденная ресурсная база всех месторождений составляет 6 млрд тонн нефти — это значительно не только по российским, но и по мировым меркам. Для сравнения: общий объем запасов нефти в России на конец 2019 года составлял 14,7 млрд тонн, а мировой объем запасов — 244,6 млрд тонн.

На конец 2019 года объем доказанных запасов компании «Роснефть» составлял примерно 5,7 млрд тонн нефтяного эквивалента. Получается, с учетом месторождений проекта «Восток Ойл» объем доказанных запасов может вырасти вдвое.

Отдельно следует отметить высокое качество нефти на этих месторождениях. Низкое содержание серы — 0,05% — позволяет рассчитывать на премию даже по сравнению с ближневосточными сортами и Brent.

Расположение месторождений проекта «Восток Ойл». Источник: презентация «Роснефти», стр.&nbsp;11
Расположение месторождений проекта «Восток Ойл». Источник: презентация «Роснефти», стр. 11
Расположение месторождений проекта «Восток Ойл». Источник: презентация «Роснефти», стр.&nbsp;11
Расположение месторождений проекта «Восток Ойл». Источник: презентация «Роснефти», стр. 11

По прогнозам, объем добычи нефти на месторождениях проекта достигнет 30 млн тонн к 2024 году, 50 млн — к 2027 году и 100 млн тонн — к 2030 году. Для сравнения: 100 млн тонн — это 43% от объема добычи всей группы «Роснефть» за 2019 год.

Проект «Восток Ойл», как и проекты «Новатэка», будет способствовать развитию Арктики и в первую очередь Северного морского пути: именно по нему с помощью танкеров будет транспортироваться добываемая нефть.

Финансируется проект также с помощью продажи долей иностранным компаниям.

Например, в 2020 году была продана доля 10% сингапурской компании Trafigura, занимающейся торговлей сырьевыми товарами. «Роснефть» выручила за эту сделку 7 млрд евро.

В июне 2021 года «Роснефть» продала еще 5% консорциуму компаний Vitol и Mercantile & Maritime Energy. Сумма еще не разглашается, так как сделка не закрыта до конца.

ГАЗПРОМ-НЕФТЬ
Добыча на арктическом шельфе

Нефтяные компании стали обращать внимание на нефтяные месторождения арктического шельфа, так как там кроются значительные нетронутые запасы. В 2019 году Минприроды получило оценку запасов в Арктике: 7,3 млрд тонн нефти и 55 трлн кубометров природного газа. Из этих объемов примерно 41% приходится на морской шельф.

Сейчас в России работает единственный проект по добыче углеводородов на арктическом шельфе — это проект «Приразломное», принадлежащий «Газпром-нефти».

Географическое расположение платформы, которая находится в 60&nbsp;км от берега, на шельфе Карского моря. Источник: «Газпром»
Географическое расположение платформы, которая находится в 60 км от берега, на шельфе Карского моря. Источник: «Газпром»
Географическое расположение платформы, которая находится в 60&nbsp;км от берега, на шельфе Карского моря. Источник: «Газпром»
Географическое расположение платформы, которая находится в 60 км от берега, на шельфе Карского моря. Источник: «Газпром»
На месторождении установлена специальная платформа, от которой в толщу шельфа расходятся скважины в разные стороны. Источник: «Газпром»
На месторождении установлена специальная платформа, от которой в толщу шельфа расходятся скважины в разные стороны. Источник: «Газпром»

По данным на конец 2019 года, запасы углеводородов на этом месторождении составляют 70 млн тонн, при этом за 2019 год было добыто 3,14 млн тонн.

Нефть, добываемая на Приразломном, получила особый сорт под названием ARCO — Arctic Oil. Она довольно тяжелая по сравнению с традиционными запасами, отличается высокой плотностью, высоким содержанием серы и низким содержанием парафинов. Такая нефть хорошо подходит в качестве сырья для нефтехимии.

Другие нефтегазовые компании не спешат осваивать арктический шельф по двум основным причинам:

  1. Себестоимость добычи высокая относительно традиционных месторождений. Эксперты называют разные цены на нефть, при которых ее добыча на арктическом шельфе будет рентабельной. В среднем это от 70 до 100 $ за баррель. В любом случае эти суммы значительно выше минимальных допустимых цен для рентабельности традиционных месторождений, которые, как показывает практика, остаются прибыльными даже при ценах 30—40 $ за баррель.
  2. Условия добычи такой нефти довольно суровые. Низкая температура, холодное море и льды усложняют условия бурения и добычи. Нужны специальные технологии разведки, установки платформ, энергообеспечения. Еще должны работать особые требования к безопасности и экологии, так как в случае аварии и разлива нефти это может стать катастрофой: ликвидировать последствия в таких условиях будет намного сложнее.

ГАЗПРОМ-НЕФТЬ
Баженовская свита

Баженовская свита — это группа горных пород, залегающих на глубине 2—3 км и содержащих нефть. Свита располагается на территории около 1 млн квадратных километров в Западной Сибири.

По оценкам, объем запасов составляет от 18 до 60 млрд тонн углеводородов, что больше всех извлекаемых запасов на территории России. Но основные трудности в том, что способов эффективного извлечения этой нефти сейчас нет.

В рамках федерального проекта к 2025 году планируется вовлечь в разработку около 760 млн тонн запасов.

На данный момент «Газпром-нефть» ведет технологические разработки, чтобы в будущем сделать объемы всей свиты рентабельными для освоения.

Географическое расположение Баженовской свиты. Источник: «Газпром-нефть»
Географическое расположение Баженовской свиты. Источник: «Газпром-нефть»
Географическое расположение Баженовской свиты. Источник: «Газпром-нефть»
Географическое расположение Баженовской свиты. Источник: «Газпром-нефть»

Итоги

Судя по прогнозам потребления различных видов энергии, можно с уверенностью сказать, что газовые проекты будут прибыльны еще на многие годы. В потреблении нефти тоже не ожидается больших провалов, но стоит держать в уме возможное замедление или легкий спад потребления. Поэтому на вопрос о необходимости разработки трудноизвлекаемых месторождений ответить сложнее: многое будет зависеть от динамики цен на нефть и гибкости самих нефтяных компаний.