НРД назвал дату выплат по замороженным активам

15 декабря НРД сообщил о начале расчетов по заблокированным ценным бумагам российских инвесторов в рамках указа президента № 665.

На сайте депозитария указано: «НРД 14 декабря 2023 года произвел замену обязательств в иностранной валюте на обязательства в рублях перед владельцами иностранных ценных бумаг, включенных депонентами НРД в первую очередь, полностью и во вторую очередь — частично».

Деньги в рублях должны поступить депонентам НРД не позднее 7 дней с момента замены, то есть до 21 декабря. Потом их отправят конечным клиентам — инвесторам-физлицам.

Важно не путать этот указ президента об обмене заблокированными активами с другим, о котором мы тоже писали. В этом случае речь идет не о реализации заблокированных активов, а о получении по ним валютных выплат в рублях по курсу доллара и евро на 14 декабря.

О том, что собой представляет новый механизм обмена и кто из инвесторов получит выплаты в первую очередь, кто во вторую, а кому пока придется ждать, поговорим в обзоре ниже.

Ранее, 9 сентября, на сайте Кремля опубликовали указ президента, который определяет новый порядок выплат иностранным держателям российских государственных еврооблигаций.

В частности, предполагается, что российский депозитарий может направлять выплаты иностранцам не только в рублях на специальные счета типа И — как это работает сейчас, — но и в валюте «недружественных» стран. Правда, есть важное условие: источником денег должны быть счета НРД в иностранном депозитарии. Это значит, что для выплат будут использоваться заблокированные российские активы.

Речь не идет о краже активов у граждан, и так пострадавших от санкций. Государство должно компенсировать российским инвесторам потери, что позволит вывести деньги из-под блокировки. Фактически новый механизм подразумевает взаимообмен заблокированными активами между российскими и иностранными инвесторами. В статье мы подробнее разберем, как это должно работать.

В 2022 году ряд стран, которые входят в список «недружественных», ввел ограничительные меры против российских компаний и граждан. В частности, ЕС ввел санкции против крупнейшего российского депозитария ценных бумаг НРД. Активы российских инвесторов оказались заблокированы на счетах.

В ответ на «недружественные» действия президент выпустил указ № 394, который предполагал, что все выплаты по суверенным евробондам будут делаться в рублях.

При этом Минфин разделил держателей на 3 категории:

1. Те, кто хранил бумаги в НРД или других российских депозитариях. Им деньги выплачивались в обычном режиме, и дополнительных действий не требовалось.
2. Те, кто хранил еврооблигации в российском депозитарии, но в цепочке владения были иностранные посредники. Таким держателям деньги выплачивались в обход иностранных посредников, но только после раскрытия российским депозитарием информации о количестве бумаг во владении.
3. Те, кто хранил бумаги в иностранном депозитарии. Для этой категории разработали особую схему.

НРД открывал специальные рублевые счета типа И на имя иностранных депозитариев, в которых хранились российские еврооблигации. Выплаты по еврооблигациям поступали на эти счета в рублях и индексировались по текущему рыночному курсу валюты номинала до момента фактических расчетов с держателями еврооблигаций.

Инвестор из третьей категории должен был самостоятельно обратиться в НРД или организацию-посредник с документами, подтверждающими право собственности на российские еврооблигации. После попадания в реестр иностранный держатель мог получить выплату на свой рублевый счет, конвертировать полученные деньги в валюту и вывести ее из России.

Эта схема работала больше года, но теперь ее заменят на новую.

Для владельцев еврооблигаций, которые хранят бумаги в российском депозитарии, практически ничего не меняется: они будут получать выплаты в рублях по курсу ЦБ на дату, которая определяется в соответствии с эмиссионной документацией.

Изменения коснутся третьей категории инвесторов, которые хранили бумаги в иностранном депозитарии и получали выплаты от НРД по заявлению. С 15 декабря они смогут получать выплаты в иностранной валюте, но из активов, заблокированных на счетах НРД в иностранном депозитарии.

В документе говорится, что обязательства по еврооблигациям считаются исполненными после того, как НРД даст иностранному депозитарию распоряжение на перевод денег держателям еврооблигаций. При этом неважно, получили ли держатели еврооблигаций фактически эти деньги.

Это означает, что выплаты по еврооблигациям иностранным инвесторам будут делаться из заблокированных российских активов. Теперь уже иностранным инвесторам придется договариваться со своими депозитариями о разблокировке этих активов, поскольку ограничения окончательно теряют смысл.

Деньги, которые Минфин перечисляет в НРД для платежей по еврооблигациям иностранным инвесторам, могут пойти на выплату дохода российским инвесторам по замороженным иностранным ценным бумагам.

Деньги будут использоваться для погашения обязательств, возникших с 1 февраля 2022 года до 9 сентября 2023 года и не исполненных в связи с санкциями.

Вот в каком порядке российские инвесторы должны получить деньги за свои иностранные активы:

1. Первыми выплаты получат физические лица и паевые инвестфонды, которые владеют акциями и расписками иностранных эмитентов, паями и акциями иностранных инвестиционных фондов.
2. Вторыми выплаты получат физические лица в рамках обязательств по иностранным облигациям и еврооблигациям РФ.
3. Третьими выплаты получат владельцы акций, расписок и прочих иностранных финансовых инструментов, кто не попал в первую очередь, то есть это не физлица и не ПИФы.

Все остальные, не попадающие в эти три категории, получат выплаты в четвертую и пятую очередь. Получать выплаты инвесторы должны строго в порядке этой очередности, то есть, пока не погашены обязательства перед приоритетной очередью, переходить к следующей запрещено. Выплаты одной очереди осуществляются в календарном порядке. Например, сначала выплачиваются дивиденды по иностранным акциям из первой очереди, которые должны были выплатить в феврале 2022, потом — те, что в марте 2022, и так далее.

Российские депозитарии будут сами собирать и передавать в НРД информацию об обязательствах по выплатам по иностранным ценным бумагам за своих клиентов.

При этом сами ценные бумаги останутся заблокированными, но российский инвестор сможет получить доход по заблокированным иностранным бумагам.

Пример. Представим, что до кризиса 2022 года инвестор покупал акции иностранных эмитентов и еврооблигации как на свой брокерский счет, так и на счет подконтрольной фирмы. С прошлого года эти ценные бумаги и выплаты по ним оказались заблокированы из-за санкций. Тогда согласно правилу очередности:

1. Сначала инвестор получит дивиденды от иностранных эмитентов на свой брокерский счет.
2. Затем ему, как физическому лицу, придут выплаты по еврооблигациям.
3. После того как всем физлицам переведут выплаты по иностранным облигациям и еврооблигациям РФ, начнут приходить дивидендные выплаты от эмитентов, чьи акции куплены через фирму.
4. И лишь затем выплаченные купоны по еврооблигациям могут поступить на счета компании инвестора.

Более подробную информацию о составе выплат — включая даты и номера корпоративных действий, ISIN ценных бумаг, информацию о налогах — НРД отправит депонентам дополнительно.

Пока неизвестно, когда будут новые выплаты в пользу инвесторов, попавших во вторую и последующие очереди. Информацию об этом опубликуют на сайте НРД.