Московская биржа постепенно оживает. Торгуются акции российских компаний, облигации органов власти и компаний, фонды на российские активы — и даже некоторые фонды с иностранными активами внутри.

При этом за апрель и май на бирже появились новые ценные бумаги: корпоративные облигации и биржевой ПИФ.

Часть новых облигаций мы не упоминаем. Это бумаги для квалифицированных инвесторов, облигации с погашением более чем через 10 лет с даты публикации этого материала, очень короткие бумаги, например однодневные, облигации с привязкой доходности к каким-то активам и бумаги, у которых на момент подготовки дайджеста были явные проблемы с ликвидностью.

Учтите, что сейчас не все ценные бумаги и производные инструменты доступны всем желающим. Для доступа к ряду активов, например к облигациям с рейтингом ниже ААА, потребуется пройти тест. Это не нужно, если до 1 октября 2021 года у инвестора были сделки с такими активами либо если есть статус квалифицированного инвестора. Либо можно согласиться с уведомлением о рисках и купить активы, но максимум на 100 000 Р или один лот.

Напоминаем, что с 2021 года с купонов любых облигаций удерживается налог по ставке 13% для налоговых резидентов РФ и 30% для нерезидентов. Этого можно избежать, если вы резидент РФ и у вас ИИС, при закрытии которого вы примените вычет типа Б.

Мы пишем размер купона и доходность до налогов. Если вы резидент РФ и не применяете вычет типа Б на ИИС, размер купона для вас будет на 13% меньше, то есть 0,87 от указанного в дайджесте. Если вы нерезидент — на 30% меньше, или 0,7 от указанного. Соответственно, доходность будет ниже примерно на эту же величину.

Облигации отсортированы по дате погашения: от коротких к длинным. Фонд — в конце материала.

Это обзор, а не инвестиционная рекомендация. Все решения вы принимаете самостоятельно.

А где эти бумаги в Тинькофф Инвестициях?

Читатели в комментариях спрашивают, почему многие новые бумаги нельзя купить в Тинькофф Инвестициях. Дело в том, что новые бумаги попадают туда не сразу: в первую очередь появляются те, по которым стабильная высокая ликвидность. Если бумага из обзора уже доступна в Тинькофф Инвестициях, мы поставим на поля ссылку на нее.

Но дайджест Тинькофф Журнала не привязан к Тинькофф Инвестициям: мы рассматриваем новости биржи в целом и не можем обходить стороной тех читателей, кто пользуется услугами других брокеров.

Любим, ценим,
Инвестредакция

Корпоративная облигация
Хайтэк-интеграция БО-01

Эмитент — ООО «Хайтэк-интеграция».

Погашение — 15 мая 2025 года.

Номинал — 1000 Р.

Ставка купона — 24% годовых. Будет 12 купонных периодов по 91 дню каждый. Первая выплата в размере 59,84 Р будет 18 августа 2022 года. Но такая ставка будет действовать по май 2023 года, после чего она будет определяться как ставка ЦБ на пятый рабочий день до начала соответствующего купонного периода плюс премия 4, 5 или 6% годовых в зависимости от уровня кредитного рейтинга эмитента или поручителей.

2 июня эта облигация стоила 100,05% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 23,99% годовых, а вот доходность к погашению не посчитать, так как известны не все купоны.

Корпоративная облигация
Роял Капитал БО-П07

Эмитент — ООО «Роял-капитал».

Погашение — 27 мая 2025 года.

Номинал — 1000 Р.

Ставка купона — 19% годовых. Будет 12 купонных периодов по 91 дню каждый. Первый купон выплатят 30 августа, размер купона — 47,37 Р. В конце мая 2023 года ставка купона и, соответственно, размер купонов могут измениться, так что будьте внимательны.

Оферта. Если новый купон не понравится, можно будет попросить эмитента досрочно погасить облигации, воспользовавшись офертой. Она назначена на 2 июня 2023 года, заявки на участие в ней надо подавать с 24 по 30 мая 2023 года. Участие в оферте может быть платным, поэтому стоит заранее уточнить тарифы вашего брокера.

2 июня эта облигация стоила 100% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 19%, простая доходность к оферте — 18,98%, эффективная доходность к оферте — 20,4% годовых. Доходность к погашению не посчитать, так как известен размер не всех купонов.

Корпоративная облигация
Центр-резерв БО-01

Эмитент — ООО «Центр-резерв».

Погашение — 28 октября 2025 года.

Номинал — 1000 Р.

Ставка купона — 22% годовых. Будет 42 купонных периода по 30 дней каждый. Первая выплата в размере 18,08 Р будет 16 июня 2022 года.

Амортизация. Облигация будет погашаться постепенно: начиная с августа 2023 года раз в квартал вместе с купонами будут выплачивать по 5% номинала, а в дату погашения выплатят оставшиеся 55%. После амортизационных выплат размер купона в рублях будет уменьшаться.

2 июня эта облигация стоила 104,5% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 21,05%, простая доходность к погашению — 16,21%, эффективная доходность к погашению — 21,8% годовых.

Корпоративная облигация
МТС 001Р-20

Эмитент — ПАО «МТС».

Погашение — 1 мая 2026 года.

Номинал — 1000 Р.

Ставка купона — 11,75% годовых. Будет 16 купонных периодов по 91 дню каждый, первый купон выплатят 5 августа 2022 года в размере 29,29 Р.

2 июня эта облигация стоила 104,6% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 11,23%, простая доходность к погашению — 10,02%, эффективная доходность к погашению — 10,7% годовых.

Корпоративная облигация
Ростелеком 002Р-07R

Эмитент — ПАО «Ростелеком».

Погашение — 8 мая 2026 года.

Номинал — 1000 Р.

Ставка купона — 11,75% годовых. Будет 16 купонных периодов по 91 дню каждый, первый купон выплатят 12 августа 2022 года в размере 29,29 Р.

2 июня эта облигация стоила 105% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 11,19%, простая доходность к погашению — 9,92%, эффективная доходность к погашению — 10,58% годовых.

Биржевой фонд
Ингосстрах — Россия (INRU)

Этот биржевой ПИФ от УК «Ингосстрах-инвестиции» отслеживает индекс Московской биржи полной доходности, для чего инвестирует в акции и депозитарные расписки из состава индекса. Фонд реинвестирует полученные дивиденды.

Общий уровень расходов INRU — до 0,75% в год от стоимости чистых активов фонда. Расходы постепенно списываются из активов фонда и тем самым учитываются в цене пая.

Фонд допущен к торгам за рубли. 2 июня пай фонда стоил около 100 Р.