Акции или недвижи­мость: во что лучше инвести­ровать
Инвестразборы
11K
Фотография — Leland Bobbe / Getty Images

Акции или недвижи­мость: во что лучше инвести­ровать

Рассчитываем доходность и соизмеряем риски

65
Аватар автора

Сергей Стаценко

Страница автора

Считается, что недвижимость помогает сохранить капитал, а фондовый рынок — его приумножить.

То есть в «бетон», по этой логике, вкладываются исключительно осторожные инвесторы, а в акции — смелые и азартные.

Но в реальности все не так однозначно. Неудачная покупка жилья может разочаровать желающего пристроить свои деньги в «тихой гавани». А грамотно подобранный портфель ценных бумаг нивелирует большую часть рисков, которых опасаются консервативные инвесторы, — особенно на длинном горизонте.

Во что же лучше вкладывать деньги?

Мы сравнили историческую доходность акций и недвижимости в России и разобрали особенности и риски этих инструментов.

Чем недвижимость лучше акций

Ответ, который напрашивается первым делом, — ее можно пощупать. Жилье — это материальный объект. Право собственности позволяет владельцу пользоваться им и распоряжаться по своему усмотрению. Акции тоже означают владение долей реальной компании, но все же по факту на руках у миноритарного акционера лишь электронная запись — он не может ни пользоваться имуществом предприятия, ни влиять на решения его руководства.

Материальность актива ассоциируется с его надежностью. Но есть и другие преимущества недвижимости перед ценными бумагами.

Низкая волатильность. В мире бывали случаи, когда цены на недвижимость падали. Например, в США во время ипотечного кризиса жилье подешевело на треть, а в Японии в 90-е годы цены снижались кратно. Но в России резких или продолжительных периодов падения пока не было — в том числе потому, что недвижимость у нас приобретают в первую очередь для проживания. Инвесторы не могут спекулятивно разогнать цены, а потом спровоцировать падение продажами.

В акциях это возможно. А еще они чутко реагируют на любые кризисные явления, даже когда они происходят на другом конце планеты. В период краха бумаг американских технологических компаний в начале 2000 года индекс Мосбиржи за год упал на 53%, в ипотечный кризис 2008 года — на 75%, в коронакризис 2020 — на 36%, в феврале 2022 — на 61%.

Исторически как американский, так и российский фондовые рынки возвращались к своим докризисным значениям, но на это восстановление могут уйти годы. И многим инвесторам тяжело такое переносить.

Недвижимость дает психологический комфорт: ее цену не нужно отслеживать каждый день, а вероятность сильного падения рынка в России близка к нулевой.

Простота и понятность. Для того чтобы разобраться в акциях, частному инвестору придется потратить немало времени и усилий. Нужно освоить принципы функционирования фондового рынка, основы анализа, оценки, научиться совершать сделки на бирже, определится со стратегией. А еще у поведения инвестора на бирже есть психологические особенности — их стоит знать, чтобы совершать меньше ошибок.

Чем больше знаний, тем меньше рисков потерять деньги на фондовом рынке и больше шансов заработать. Серьезное приумножение капитала — это, как правило, удел профессионалов.

С недвижимостью все проще. Этот актив людям предельно понятен — тут не нужно ломать голову. А оформлять сделки купли-продажи и брать деньги в банке помогают риелторы и ипотечные брокеры.

Минимум спекулятивных рисков. Недвижимость — это инвестиция на долгий срок, и это все хорошо понимают. Купив квартиру, инвестор не станет ее продавать, узнав, что цены после покупки упали на 10%. При этом биржа открыта каждый рабочий день, и сложно устоять перед соблазном наблюдать за движением котировок.

Независимо от того, выросла акция или упала, желание продать может возникнуть в обоих случаях: чтобы зафиксировать прибыль либо чтобы выйти из позиции, которая приносит убытки. Таким образом, инвестор превращается в спекулянта: пытаясь угадать нужный момент для покупки и продажи, он может потерять немало денег на неудачных сделках и комиссиях брокеров.

А еще у ценных бумаг есть инфраструктурные риски, как показал 2022 год. И даже риски того, что акций вас могут лишить не западные санкции, а российский суд, как в нашумевшей истории с акционерами Соликамского магниевого завода, которых теперь пытается защитить ЦБ.

Чем акции лучше недвижимости

Акции — это один из самых ликвидных инструментов для вложения капитала. Если владельцу квартиры завтра срочно понадобятся деньги, то он не сможет в одночасье ее продать. Ликвидные ценные бумаги же продаются и покупаются в пару кликов через мобильное приложение — торги проходят на бирже с утра и до полуночи. К тому же продать можно даже часть портфеля, а продать часть квартиры будет намного сложнее.

Вот еще несколько очевидных достоинств акций в сравнении с недвижимостью.

Низкий порог входа. Не каждый частный инвестор сможет приобрести даже один объект недвижимости. Чтобы вложиться в жилье, люди зачастую берут ипотечные кредиты, что создает дополнительные финансовые риски и снижает доходность инвестиций. Для торговли акциями порога фактически нет: в паевые инвестиционные фонды с диверсифицированным портфелем можно инвестировать, имея 7 рублей 11 копеек  .

И в отличие от покупки жилья, когда вам нужно одномоментно вложить крупную сумму, акции позволяют постепенно наращивать портфель, переводя деньги на брокерский счет в удобном для вас графике. Это снижает риски входа в неудачное время.

Диверсификация. Высокая стоимость недвижимости ограничивает возможность диверсификации активов. Вложив накопления в единственную квартиру, инвестор берет на себя немалые риски. При покупке жилья на этапе строительства можно пострадать из-за действий застройщика — если он сорвет сроки или вообще не достроит дом. Деньги в этом случае не сгорят — они защищены на счетах эскроу, — но можно остаться без прибыли за несколько лет, потому что проценты на этих счетах не начисляются.

И даже когда покупают готовое жилье, сохранность сбережений зависит от конъюнктуры на рынке жилья. А цены на недвижимость могут вести себя по-разному в зависимости от состояния экономики и доходов населения.

Другое дело — акции. Инвестор может создать портфель бумаг компаний из разных секторов экономики: нефтегазового, металлургического, ретейла, строительства, ИТ и многих других. Если доходы компаний и котировки акций упадут в одной отрасли, то в другой они могут вырасти, компенсируя потери.

Минимум вовлеченности. Недвижимость — это не только актив, но и обязательства. Инвестируя в жилье, придется тратить время и деньги на его содержание: заниматься ремонтом и обустройством, оплачивать коммунальные услуги и платить имущественные налоги. Если квартиру сдавать, то нужно администрировать этот процесс: искать арендаторов, поддерживать с ними контакты, следить за состоянием жилья, обновлять технику и мебель.

Пассивные вложения на фондовом рынке приносят инвестору меньше забот. Если вкладываться на долгосрок в паевой фонд на индекс акций, то единственным занятием для инвестора будет раз в месяц зайти в мобильное приложение, чтобы докупить паи на свободные деньги. Дальше все сделает управляющая компания фонда: она будет сама ребалансировать портфель  и реинвестировать дивиденды.

Где выше доходность: в акциях или недвижимости

Рассмотрим, как менялась стоимость этих активов за последние два десятка лет. Для расчета доходности акций возьмем за основу индекс акций Мосбиржи с учетом дивидендов и их реинвестирования. Доходность недвижимости посчитаем исходя из средних цен на первичном и вторичном рынках жилья в России, которые приводит Росстат.

Хотя инвесторы в основном покупают квартиры в новостройках, динамика стоимости жилья с рук не менее показательна, потому что выходить из объекта приходится по ценам вторичного рынка, а они сейчас намного ниже, чем на первичке.

А еще оговоримся, что мы намеренно не рассматривали вариант со сдачей жилья в аренду. В чистом виде пассивным доходом это не назовешь: речь идет уже, по сути, о предпринимательской деятельности из-за описанных выше издержек.

Для удобства сравнения мы взяли условные 10 тысяч рублей в качестве стартовых вложений и посчитали, как бы вырос этот капитал с 2003 года с поправкой на официальную инфляцию.

Доходность всех активов по каждому году рассчитана за вычетом годовой инфляции. Источник: TradingView, Росстат, расчеты автора
Доходность всех активов по каждому году рассчитана за вычетом годовой инфляции. Источник: TradingView, Росстат, расчеты автора

Как видно из графика, реальная доходность инвестиций в акции оказалась почти вдвое больше, чем при покупке недвижимости на первичном рынке. С учетом инфляции акции росли в среднем на 3,7% в год, а первичка — на 3,1%. Но на вторичном рынке рост оказался еще меньше — 2,3% в год, а накопленная за 20 лет доходность — втрое ниже, чем в акциях.

Подчеркнем, что расчеты приведены усредненные: доходность при разных инвестиционных стратегиях и при покупке квартир в разных регионах может быть выше или ниже, чем в среднем по рынку.

Что в итоге

Инвестиции в недвижимость не дают высокой реальной доходности. Впрочем, как и консервативные стратегии долгосрочного инвестирования в акции. Оба инструмента стоит рассматривать скорее как способ защиты капитала от инфляции: кратно нарастить его с их помощью сложно.

Для этого нужен более активный и сложный формат инвестиций: поиск недооцененных акций, покупка бумаг на падении стоимости, покупка объектов недвижимости с дисконтом, своевременная продажа активов с прибылью. Такая работа предполагает наличие навыков, опыта и всестороннюю вовлеченность. С другой стороны, при активном инвестировании можно допустить ошибки и проиграть рынку.

Оценка рисков — ключевой фактор в принятии инвестиционных решений. Если у вас достаточно крепкие нервы, чтобы переждать провалы рынка, то акции — приемлемый вариант. В противном случае эти вложения могут причинить слишком много боли, в отличие от более предсказуемых инвестиций в «бетон».

Но в выборе между акциями и недвижимостью есть и компромиссный вариант — вкладываться в оба вида активов. Чем более диверсифицированным будет портфель, тем больше шансов, что он поможет сохранить и приумножить капитал.

На фондовом рынке есть бумаги, которые позволяют вложиться в недвижимость без какого-либо стартового капитала. ПИФы недвижимости значительно расширили возможности поклонников бетона и фундаментальных конструкций. С их помощью можно диверсифицировать инвестиции, вкладывая в разные объекты, включая премиальное жилье и коммерческую недвижимость.

Например, можно стать совладельцем элитного жилого комплекса в московских Хамовниках, имея на руках 1227 ₽  . Из ликвидных фондов коммерческой недвижимости, паи которых торгуются на Мосбирже, можно также отметить ЗПИФы от УК «Парус управление активами»: «Парус-Норд», «Парус-ОЗН» и «Парус-СБЛ».

Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @investnique

А вам что ближе: акции или недвижимость?
Комментарии проходят модерацию по правилам журнала
Загрузка
0
Герой

Статья хорошая. Без пропаганды покупать бесшовные фонды с американскими акциями, на которые по факту кинули тысячи людей и уже не важно, кто кинул: американцы, СПБ биржа, или Тинькофф.... У тебя просто нет этих денег....

Вывод по статье один: Вся жизнь это сплошной риск.

9
Автор статьи

ПФ, жизнь рискованная штука - можно умереть), вспомнилась пара цитат известных людей: "Главное - избегать потерь, а не пытаться извлечь прибыль", "Ограничьте потери и позаботьтесь о защите от крайнего риска, а лучшее само о себе позаботится", "Люди богатеют, потому что не банкротятся" (Талеб), "Убедитесь, что вероятность неприемлемого результата (риска банкротства) равна нулю" (Далио). Вот почему богатые становятся богаче - им не нужен повышенный риск ради более высокой доходности, а достаточно сохранить капитал.
А американские акции на российских биржах, равно, как и иностранные фонды Finex с российскими активами, для меня всегда были сомнительной идеей. Даже если смотреть с позиции ликвидности. Чтобы американские акции появились на рос бирже, нужно чтобы кто-то их купил на американских биржах и завел в НРД, а потом арбитражеры должны были создавать ликвидность. Таким бразом на СПБ бирже ликвидность по американским акциям была хуже, чем в Америке и профессиональным трейдерам на СПБ было делать нечего. То же с Finex - зачем россиянам нужно было инвестировать в рос активы через оффшорную ирландскую прослойку и брать инфраструктурные риски? Маркетинг, низкий порог входа в дорогостоящие инструменты сделали свое дело - куча частных инвесторов клюнула.
В итоге никто не собирался никого кидать, так уж сложились обстоятельства.

6

Сергей, жизнь - это болезнь, приводятся к смерти

1
0

А мне вот интереснее сравнить недвижимость и вклад. Например, есть квартира стоимостью около 7 млн, она сдается сейчас в долгосрок, годовая доходность около 4%. Если сдавать ее посуточно, годовая доходность будет примерно 8%. Это все равно ниже ставки по вкладам сейчас в 15-16%. И геморроя со посуточной сдачей полно: постоянно общаться с арендаторами, убираться после каждого выезда и т.п. Вот думаем, может просто продать квартиру и положить деньги на вклад??

6
Автор статьи

Карамелька, в долгосрочном периоде вклады и облгации проигрывают инфляции, только недвижимость и акции сохраняют капитал от обесценения, лучше в акции вложить или сдать кв на долгосрок.

11

Сергей, искренне верю и надеюсь что финансовые советы раздает человек который случайно написал «обесценения» или … да, нет, случайно.

2
Автор статьи

Коля, обесценение капитала - это то, что происходит с капиталом в результате инфляции. Если инвестиции в актив не приносят доход, превышающий инфляцию, то капитал теряет свою ценность, хотя и растет номинально.

0

Сергей, мне кажется этот термин больше подходит к аммортизации активов, а вообще это шутка была, видимо не совсем удачная и понятная раз мне пришлось это говорить

0
Герой Т—Ж

+1

Коля, искренне верю и надеюсь что финансовые советы автору статьи раздает человек, который случайно написал слово «амортизация» с двумя "м" … да, нет, случайно

6

Сергей, ага, а недвижка жилая прям обыгрывает инфляцию ))

1

Борисыч, без сдачи квартиры, недвижка в среднем растет на 1% больше инфляции

1
Герой

Maxim, с учётом коммунальных услуг? 🧐 Есть сомнения

0

Сергей, где пруфы, Билли? И какие облигации, длинные офз с фиксированным купоном?

0
Автор статьи

Torako, среднесрочные гос облигации согласно индекса гос облигаций (1-3 года) совокупного дохода RUGBITR3Y. Мосбиржа рассчитывает этот индекс с 2010 года, по конец 2023 его доходность не превышает инфляции, а реальная доходность - минус 0,5% в год.

0

Сергей, есть линкеры

0
Герой
Отредактировано

Карамелька, квартира это не про заработать, а про сохранить. Вклад будет увеличиваться, а потом чёрный лебедь его сожрёт: вспоминаем историю - 91, 98, 08, 14, 22

6

Карамелька, квартира выгоднее вклада. Высокие ставки по вкладам вечно не будут

4

Карамелька, посуточная вообще жесть!
Затрат в виде гимора и суеты - море, ну и риски огромные.

3
Герой Т—Ж

+1

Карамелька, если вы расчитываете заработать на недвижимости с помощью аренды - забудьте сразу, не покроете даже инфляцию. это я вам как человек который 20 лет инвестирует в бетон, говорю. снять с себя геморрой с арендаторами можно - та же Яндекс.Аренда берёт много забот на себя, вплоть до отдал ключи и забыл, но это точно не про заработок.

если хотите заработать на росте стоимости квадрата - это более вероятно, но, скорее всего, вы просто догоните инфляцию. придётся долго подобирать локацию и знать портрет своего будущего покупателя.

чтобы заработать на недвижимости выше инфляции, вам нужно кредитное плечо. ипотека, например. тогда можно существенно обгонять и инфляцию, и акции - в несколько раз - но тут придётся разобраться в финансовых инструментах.

3

Златеника, вот точно! В жилой недвижке (если не халява) инфляцию не то, что не обогнать, не догнать ни разу.
А учитывая риски и доп расходы, то вообще в "минус"

0
Отредактировано

Карамелька, недвижка помимо арендной доходности еще и дорожает. И все эти споры что выгоднее по сути упираются тупо в то, кто какой рост стоимости недвиги закладывает в свои прогнозы.

1
Герой
Отредактировано

Карамелька, кто ж вас так разводит- то? Про 4% в долгосрок и аж 8% вдолгую?!

За последние ~ 8 мес куплено 3 апарта, всё под ключ с ремонтом встало в ~ 7 млн за каждый. И это я ещё заморочился с ремонтом, можно было попроще сделать: вместо 1,8-2 за 1,2-1,5 млн. Все они улетели за 62-65 т.р., средний срок экспозиции ~ 1,5 дня. При этом ~ 80% арендаторов были отсечены, иначе всё б ушло за 2-3 часа.

Сейчас экспериментально захожу в посутку. УК что сдаёт гарантирует 12,5% годовых. Из них 10% будет выплачивать за время подготовки (раскадастрирование, ремонт и пр). к сдаче. Решил попробовать. Но при этом плотно задумался о создании собственной УК - недавно познакомился с инвестором, который со своей УК делает по 17-25% на посутке. Но тут знаний нет совсем, придётся, наверное, искать какой-то тренинг...

В Великобритании нет объектов с доходностью ниже 12,7% в фунтах. Большинство уже вышло на уровень 15% годовых. В Греции скромнее - 7-8%, но в евро.

Гоните в шею всех кто несёт чушь про 4% на долгосроке и аж 8 в посутке в рублях. В стране с официальной инфляцией 7%, а реальной в 20-25% это нереально. "Чушь, муть и компот" /димон-блоггер/

Они все или врут или сдавать не умеют.

1
Герой

Карамелька, не очень понимаю, вы реально. А нельзя проснутся в новом 98, 2014, 2022. Что будет с вкладом. Сможете купить телевизор? Сколько уже раз так было. Доходность, конечно, ниже, но и риска в разы. От игры в акции выигрывают только инсайдеры и брокеры.

1

Карамелька, квадратные метры дорожают сами по себе (в миллионниках). Посмотрите статистику.
На собственном примере, я выручила 1.4млн прибыли, взяв строящуюся квартиру и продав спустя три года владения (это даже с учетом того, что я в ипотеку брала)

1

Карамелька, кстати, если квартира не в ипотеку, а полностью ваша, я бы сделала так: продала ее, разбила на несколько частей (на пв и на ремонт) и взяла уже 2 квартиры в ипотеку под долгосрочную аренду, только новостройку.

0

Карамелька, есть свои нюансы: придётся положить в 7 разных банков, чтобы все деньги попадали под страхование вкладов, иначе риск потерять их велик. И вклады под высокий процент обычно на короткий срок, банк не даст вклад на 20 лет по 16%, просто не зная, что будет с ключевой ставкой. Шанс, что при переоткрытии процент будет так же высок - не факт. Я бы не стала этого делать.

0

Карамелька, разделите на части: 25% - акции, 25% - облигации, 25% - вклады, накопительные счета, депозиты, 25% - другое ( золото, другие металлы, ПИФЫ, ETF и т.п.).

0
Сообщник

Карамелька, инфляция сожрет всю доходность по вкладу. Смысл доходности недвижимости - в росте ее стоимости при покупке, покупаете новостройку, потом ее стоимости растет - вот это и будет основная доходность, аренда - это просто небольшой бонус к доходности. Если купите вторичку в старом доме - скорее всего ничего не выгадаете.

0
Герой Т—Ж

+1

katya.mail, ну смотря какую вторичку и в каком доме

в историческом центре, где больше нет земли чтобы строить новые дома - вполне себе выгодаете )

2

Златеника, вот да.
Правда цена входа сожрёт всю мифическую выгоду.
По сути тоже-на-тоже.

0
0
Герой Т—Ж

С недвижимостью рисков тоже хватает - покупаете на этапе котлована - опасаетесь задержки по сдаче, банкротства застройщика, низкого качества квартиры, глобального снижения цен на недвижимость. Сдаете квартиру - коммунальные аварии, неплатежи квартирантов, простой квартиры, амортизация. Не сдаете - платите коммуналку, а рынок-то и не растет. Опять же проблемы с ликвидностью - квартиру можно продавать годами, если не готовы поступиться доходностью. Теоретически бывают шустрые и везучие люди, способные продать квартиру дороже, а купить дешевле, и так по кругу, но практически с вас еще и риэлтор поимеет процент. Не бывает безрисковых инвестиций. Даже если золото купите и на даче зароете- есть вероятность, что выкопает кто-то еще :) Потом, фондовый рынок - это интересно :) Ну, конечно, особенно на нем интересно в кризисы :)

5
0
Герой

Угу, есть классный пример из моего окружения: все кто мне что-то рассказывал про фонду последние пять лет, почему-то сейчас сидят с заблокированным бумагами в спб/бкс/euroclear и языки куда-то засунули.
Все сектанты имени офз 26238 могут сейчас выйти за -10%.

В статье упомянут фонд TLCN, у него красивый график СЧА, но по 1227 вы продать ничего не можете, реальная цена из стакана 901 (25% дисконт!). TKVM та же шляпа, график показывает СЧА, но для выхода нужна реальная стоимость пая.

Лет 10 назад выбирая между фондой и недвижкой, я принял решение сидеть в недвижке на 50% капитала, остальное пополам консервативная фонда (без зарубежки) и вклады/счета.
Квартира, купленная в 2016 году за 3,5млн была продана в 2023 за 6,6млн. Вклады бы дали бы в диапазоне 5.5-6.2 в зависимости от того, на какой период роста/падения ключевой попадает момент принятия решения о размещении в следующий период.
Если бы продал в 2022 году на пике благословенного бетонного хайпа который едва ли повторится, было бы чуть дороже в диапазоне 6,8--7,1 (плюс учесть стоимость денег за год).
То что я купил в 2023 выйдя из того объекта уже наконец для жизни,подорожало за год с 17млн до 21-22млн. (но это по сайту застройщика, если вернуться в реальность, было реальное предложение по переуступке 20.5млн)
Но я бы лучше внимательно нормировал доходность на эти разовые факторы.

4
Автор статьи

Alexander, фонды недвижимости типа TLCN не предназначены для спекуляций, в них надо сидеть до погашения паев, срок TLCN - 5 лет, а спред между покупкой и продажей - это возможность для покупателей купить со скидкой к СЧА. Есть фонды коммерческой недвижимости, например от УК Парус, один из которых с активом в виде главного логистического центра OZON - https://www.tinkoff.ru/invest/etfs/RU000A1022Z1, спред между покупкой/продажей у него минимальный. Но конечно надо анализировать доходность и финсостояние актива.

4

Alexander, я как покупал, так и покупаю акции и облигации. Да, около 700 тысяч заморожено, но это форс-мажор, который кроме одного человека никто в стране предвидеть не мог. Да и кончится все рано или поздно.

Недвижка имеет свои сложности вроде высоченного порога входа и сложностей с продажей (только целиком объект и т.д.). Да и не всегда будет она так расти в цене, как в период 20-23 годов.

0

Alexander, шикарно

0
Автор статьи

Андрей, если у вас есть опыт инвестиций в недвижимость и долгосрочные результаты прибыльного трейдинга - велкам - Т-Ж открытый журнал.

3

Сергей, здесь даже и думать особо долго не нужно, квартиры купленные в 2020 спустя 4 года, цена х3, любая недвижимость купленная ранее сейчас имеет кратно большую стоимость, и это не считая рентабельность по части сдачи в аренду. Купленный в 2018 гараж, сейчас х3 стоимость, сдается за 7к в месяц (13м2).
Недвижка, всегда, всегда растет в цене, разными темпами. Потому как инфляция увеличивает оборот рубля, пока его печатают в разгоне, все цены будут расти. А недвига это актив, квартира более стоящий актив.
Вложив деньги три-четыре года назад в квартиры под реновацию или купленные с аукциона, уже приносят х2-х3 стоимости смотря как учитывать актив.
И не нужно смотреть стоимость квм, смотрите движение рынка как быстро появляются и продаются, квартиры, гаражи.
Та даже взять парковочное место в жк гранель, два года назад застройщик предлагал 400к за место, сейчас 800к.
Это всего лишь недвига, а есть еще спекулянство землей от мой гектар)))

2
Отредактировано

Андрей, а как купить с аукциона? Это выгодно? Сложно?
И про парковочные места мне интересно. У кого брать лучше? На что обращать внимание? Если есть опыт, поделитесь!

0
Автор статьи

Андрей, как раз это в подытоге указал, что только более активные форматы инвестиций позволят приумножить капитал. в Т-ж не нашел статей про покупку квартир по реновации, так что ваш опыт будет интересен другим.

0
0

Имхо, в акции имеет смысл вкладываться при большом финансовом активе. В этом случае риск потерять 2 млн из 15 не так страшен.

У кого нет большого об'ема свободных средств и кто не может позволить себе рисковать - однозначно недвижимость.

2
Герой Т—Ж

Pirozhok_s_kapustoy, отличная логика. А не наоборот? Если у человека нет БОЛЬШОГО объема свободных средств - на что он купит недвижимость? Ему надо сначала накопить, а пока копишь - защищать деньги от инфляции, и мы снова приходим к фондовому рынку, потому что вклады, как правило, не покрывают инфляцию.

3
0

Очень интересный график. Действительно по акциям никогда исторически (в пределах рассматриваемого периода) не было убытка? Доходность от недвижимости посчитана с учётом дохода от аренды? Учтены ли налоги и как?

1
Автор статьи

Заясь, акции только по итогам 2008 года ушли в -25%, в остальное время были в плюсе. доходность по акциям и недвижимости посчитана без учета налогов и без учета дохода от аренды. доходность акций могла быть больше в зависимости от того, когда они покупались и фиксировалась ли по ним прибыль.

1
Опергруппа

Андрей, будьте повежливей. Напоминаем о правилах: https://journal.tinkoff.ru/comments-rules/

0
0

Отличная статья. Подписан на вас, и с удовольствием читаю.
По теме - я профессиональный риелтор, доход инвестирую в акции (акции/облигации, РФ).
Основной доход я получаю от перепродажи недвижимости - купил "убитое", отремонтировал, продал. Без фанатизма.
Есть опыт клиентов, инвестирующих в "котлован" и перепродающих через год-два. Их результаты сильно "плавают" и на горизонте 3+ лет по доходности проигрывают.

0

Александр, Значит на котловане лучше не покупать?

0
0
Отредактировано

Ребята, с удовольствием прочла вашу дискуссию об акции\облигации, недвижимость.
Я тоже хотела на уровне котлована, но вижу, что лучше не надо.
Знаю еще есть покупка паркомест. Кто вот этим занимается, это выгодно сейчас?
Сейчас хорошие ставки для нас на вкладах, накопительных счетах, а если ставка упадет? А ведь она упадет когда-то, то наши деньги на мизерных вкладах- это будет ничто.
Все вкладывать в фондовый рынок- неразумно.
Купить еще одну квартиру. нет пока 10-12млн., в среднем.
Ребята, вот что посоветуете? Что с недвижкой-то делать? Пока подождать? Потом, когда ставка упадет, все начнут покупать и цены вырастут. Надо брать сейчас. Но вот дилема.
Жду ваших советов.

Не знаю правда, как я найду ваши ответы?

0
Сообщник

Елена, судя по тому, что наблюдаю на Авито в округе - парковочные места тяжело продаются. Не очень ликвидная покупка.

Недвижимость в цене при таких ипотечных ставках расти не будет, спрос упадет. Реальные доходы упали, ипотека улетела вверх, до этого несколько лет слишком активный сброс был. Все это приведет к тому, что цены стагнировать будут, даже чуть проседать на отдельные категории объектов. В рост не верю в ближайшие 2-3 года.
А вот загородная недвижимость может расти, на нее устойчивый спрос с 2020г.

0
Автор статьи

Елена, обратите внимание на разницу в ценах на новостройки и на вторичке - до 55% до данным ЦБ. При такой высокой процентной ставке сейчас можно найти апарты или кв на вторичном рынке по привлекательной цене и сдавать на долгосрок самостоятельно или через УК в случае с апартаментами. У вас будет актив, который защищен от инфляции плюс небольшая доходность. Со временем покупки можно не угадать - ЦБ может еще поднять ставку и тогда будет еще больше вариантов для покупки. Если будете вкладывать в ПИФ на индекс акций долгосрочно по стратегии усреднения, тоже не прогадаете - исторически фондовый рынок всегда растет, а с отдельными акциями можно ошибиться. Так что ответ в диверсификации - акции, недвижимость, облигации.

0
0

По мне: одно другому не мешает. У нас есть и квартира в новостройке в аренду, и иисы. Муж играется трейдингом, я в долгую.
Стоимость квартиры с момента покупки выросла вдвое, акции принесли около 30%.
Недвидимолсть дает некую иллюзию стабильности и надежности. Например, мы спокойнее зашли в покупку коттеджда, зная о ее наличии и возможности в случае необходимости "сразу продать ее и погасить всю игротеку за коттедж". Ипотека позволяет купить желаемую недвижимость сейчас, а не на старости лет и жить так, как хочется именно сейчас. Акции позволяют накопить нужные суммы под запрос через несколько лет. Например, я сейчас коплю на бирже на ремонт зубов. Больше половины уже есть.

0

Сообщество