ПАРТНЕРСКИЙ МАТЕРИАЛ
Чем именная детская карта лучше наличных

Индекс бигмака: что это и для чего нужен?

Объясните, пожалуйста, что такое индекс бигмака. Может ли он быть чем-то полезен инвесторам?

Индекс бигмака — индикатор рынка валют. Журнал The Economist публикует его с 1986 года. Этот индекс позволяет оценить, насколько справедливо мировые валюты оценены по отношению друг к другу.

Например, согласно индексу бигмака на январь 2022 года российский рубль был недооценен по отношению к доллару на 70%. Справедливый обменный курс, если исходить из этого индекса, должен был быть около 23,2 Р за доллар. Расскажу, как работает индекс бигмака.

Суть индекса бигмака и как он рассчитывается

Идея индекса, известная также как бургономика, впервые появилась в статье Пама Вудалла в сентябрьском номере The Economist 1986 года.

Бургономика не задумывалась как точная мера оценки валют. Скорее это был полушутливый пример, облегчающий понимание того, как формируется обменный курс. Но The Economist стал считать индекс каждый год, потом — дважды в год. Индекс бигмака приобрел популярность и стал предметом исследований и изучения в рамках экономической теории.

В основе индекса лежит идея о паритете покупательной способности — ППС. Она позволяет соотнести валюты, основываясь на цене одинаковой корзины товаров в разных странах. При этом стоимость доставки этих товаров из страны в страну в расчет не берется — делается допущение, что транспортировка бесплатна и никаких ограничений на нее нет.

Теория ППС утверждает, что с течением времени обменный курс валют стремится к такому справедливому значению, что при пересчете в местные деньги идентичный набор товаров и услуг в разных странах будет стоить одинаково.

Допустим, набор товаров в Японии стоит 10 ¥, а в США такой же набор — 20 $. Тогда справедливое соотношение валют должно быть один к двум, то есть 2 $ за 1 ¥. А если это не так, то в долгосрочной перспективе валюты будут стремиться к такому соотношению.

Конечно, на практике курсы валют не всегда формируются свободно и в условиях рыночных отношений. Например, правительство страны может искусственно девальвировать национальную валюту, а вместо свободной торговли бывают санкции и торговые войны.

В бургономике в качестве универсальной корзины товаров взят бигмак. Это удачно подобранный эталон для сравнения валют, и вот по каким причинам:

  1. Рестораны быстрого питания «Макдоналдс» есть во множестве стран, что позволяет получить данные о многих валютах.
  2. Продуктовые корзины в разных странах могут отличаться, что зачастую осложняет оценку. Однако в случае с бигмаком набор ингредиентов один и тот же независимо от страны — возможно, с незначительными отличиями.
  3. Бигмак отражает широкую продовольственную корзину: хлеб, мясо, сыр, овощи, соль и так далее.

Помимо прямого сравнения цен на бигмак для более объективной оценки используют также индекс, скорректированный с учетом показателя ВВП страны на душу населения. Ведь цена бигмака в бедных странах закономерно будет ниже, нежели в богатых, в силу разной стоимости рабочей силы. Корректировка с учетом показателя ВВП нивелирует этот момент и дает более справедливую оценку.

Оба индекса бигмака, обычный и скорректированный на размер ВВП, приведены на интерактивном графике на сайте The Economist. Так, обычный индекс бигмака на январь 2022 года показывал недооцененность рубля по отношению к доллару в 70%. А с корректировкой на размер ВВП недооцененность составляла 52,1%.

Источник: economist.com
Источник: economist.com
Источник: economist.com
Источник: economist.com

Что еще показывает индекс бигмака

Кроме оценки валют с помощью бургономики можно оценить динамику продуктовой инфляции в каждой стране. Для этого необходимо сопоставить стоимость бигмака в разные годы.

Например, в январе 2016 года бигмак в России стоил в среднем 114 Р, а в январе 2022 года — 135 Р. Таким образом, инфляция по индексу бигмака за шесть лет — 18,4%. Это ниже показателя официальной инфляции за указанный период, который составил 33,3%.

В последнем случае учитывается рост всех групп товаров, не только продовольственных. Кроме того, ингредиенты бигмака не в полной мере отражают типичную продуктовую корзину. Так, если бигмак на 90% изготовлен из российских продуктов, то в других продовольственных товарах доля импортной составляющей может быть больше, — значит, их цена росла сильнее вслед за девальвацией рубля.

Есть ли польза для инвесторов

Этот индекс вряд ли стоит использовать, чтобы принимать инвестиционные решения. По крайней мере, не стоит брать его за основу.

Индекс бигмака создан как полушутливый пример того, как формируется обменный курс. Он сильно упрощен, и в нем много допущений. В лучшем случае этот индекс покажет возможное направление переоценки валюты — без точного будущего курса или сроков.

На курс рубля относительно доллара, евро и так далее сильно влияют процентные ставки, цены на нефть, а также политический фон, санкции и меры регуляторов. Даже если рубль и правда недооценен, о чем говорит индекс бигмака, это не означает, что он точно укрепится к другим валютам — он может как расти, так и падать, годами оставаясь недооцененным.

Предсказывать валютный курс очень сложно, и хорошая идея — держать капитал в разных валютах, чтобы меньше зависеть от поведения одной.

Мы недавно разбирали, почему в последнее время рубль укреплялся.

Что в итоге

Индекс бигмака помогает понять, насколько одни валюты недооценены относительно других. Считается, что в долгосрочной перспективе обменный курс будет стремиться к значению, которое позволяет обеспечить равную стоимость одинаковой корзины товаров и услуг в разных странах. Бигмак продается во многих странах и удачно заменяет потребительскую корзину товаров. Чтобы нивелировать разницу в стоимости труда, используют также индекс бигмака, скорректированный на ВВП страны.

Индекс бигмака помогает инвесторам оценить, насколько справедлив валютный курс и какой может быть переоценка валюты к более справедливым отметкам. Но при оценке валюты важно также учитывать другие факторы: макроэкономику, платежный баланс страны, геополитику, действия регулятора и так далее. Не стоит брать индекс бигмака за основу, когда принимаете инвестиционные решения.

Виктор Джин
На какую валюту вы делаете ставку?
Комментарии проходят модерацию по правилам журнала
Загрузка
Ivan Ivanov
Герой Т—Ж
Отредактировано

5 лет спустя в Т-Ж: Что такое бигмак и зачем он нужен?

34
kilyazov
Герой Т—Ж

Ivan, 5 лет спустя в Т-Ж: Что такое доллар?

11
alexey no

kilyazov, 10 лет спустя, сколько стоит водка? 80 юаней...

3
kilyazov
Герой Т—Ж

alexey, спустя столько лет и водка будет называться байцзю :)

0
XiLai

kilyazov, не будет. 伏特加 (фу2-тыа4-цзя1) - вот русская водка. Это русское слово в произношении китайца. 白酒 (бай2-цзёу3) - это более крепкий напиток, похожий больше на самогон.
ИМХО, русская (качественная) водка лучше.

1
santeyxxx .
Герой Т—Ж

Можно конечно говорить про мировой заговор, но будем откровенны, что наш курс 1:80 все же создан искусственно и в том числе нашими властями. Это выгодно с точки зрения экономики страны. Страдает от этого в условиях рыночной экономики только народ, который у нас грубо говоря считают за рабов.
Ну возьмем простой пример. Равнозначная продуктовая корзина на месяц состоящая из того, что производится внутри каждой страны (лук, картошка, мясо, крупы и т.д.) в РФ стоит например 10 тыс. рублей, а в США 40 тыс. рублей (в переводе с долларов). Вот тут включается тот самый ППС, о котором говорится в посте. В США зарплаты в 4 раза больше (опять же в перерасчете на рубли). Вот и получается, что в РФ, что в США среднестатистический гражданин тратит на эту продуктовую корзину 20% своего дохода. Т.е. в целом не важно сколько стоит продукт в той или иной стране, важно какую часть дохода ты на нее тратишь. Но это работало примерно до середины 20-го века, когда большинству собственного кроме лука и картошки ничего больше не надо было. А потом в полную силу заработала глобальная экономика, когда для отечественных российских жигулей двигатель делают в Корее, тормоза во Франции, коробку в Германии и даже штамповочный материал для корпуса везут из Китая. А на "отечественном" заводе это просто собирают и продают под брендом Лада. А вот тут ППС и ломается, потому что каждая отдельная запчасть имеет себестоимость той страны в которой была произведена с учетом тех заработных плат, которые есть там. И на выходе мы имеем жигули за 1,5 млн. рублей (23 тыс.$), которые при средней зарплате в 45 тыс. рублей могут позволить себе немногие. Или телевизор за 50 тыс. рублей (абсолютно та же логика). И вот тут мы понимаем насколько мы нищие, потому что там...в других странах зарплата в разы больше и 1,5 млн. рублей не такие большие деньги. Мы не можем путешествовать, потому что просто на билет на самолет надо откладывать несколько месяце не считая самого отдыха.
А вот почему наше правительство не хочет ничего менять? Все просто. Выгодно иметь дешевую рабочую силу, а то что они с хлеба на воду перебиваются плевать. Все сырьевые компании имею государственную долю т.е. государство и налоги собирает и дивиденды. Спору нет эти налоги и дивенды отчасти идут на социальные нужды и развитие государственной инфраструктуры, а с другой зачем мне фонтан во дворе дома если я думаю о том, где взять денег на новую зимнюю куртку. Дешевая рабочая сила компенсирует технологическое отставание позволяя создавать более дешевые и конкурентные товары для внешнего рынка, позволяет строить мосты и дороги (иногда почему то платные)....но если честно я устал так жить. Я не хочу в 21-ом веке жить как в Африке. Нас например называют мировой бензоколонкой...но правда в том, что мы не бензоколонка. Бензин все же высокотехнологичный продукт, который много стоит, а мы продаем за копейки нефть, что бы другие страны делали бензин и продавали его за большие деньги и зарабатывали на этом. Нам проще добыть и продать алюминий, чем наладить производство и продавать сковородки из него. В этом вся наша стратегия.

29
Димасик

santeyxxx, не помню, чтобы картошка в 4 раза дороже стоила в штатах, Молоко и тд. Часть товаров дороже, но не в 4 раза

2
Marina Ilina
Герой Т—Ж

Может быть, по бигмаку рубль и укрепился со страшной силой, но мы этого не узнаем - бигмаков-то нет!

15
Denis Yablokov

Когда доллар стоит по 120 рублей - Везде новости "почему доллар будет стоить 200-1000"
Когда доллар стоит по 67 рублей - Опять новости "Почему доллар будет стоить 30 рублей"

8
kilyazov
Герой Т—Ж

Denis, сейчас новости звучат иначе: "Доллар стоит по 67 рублей - где найти доллар"?

5
Julian Kolodzey
Отредактировано

Если коротко, то это - долбо…зм - считать индекс бигмака.
Он не отражает ни налогообложение, ни стоимость труда, ни аренды, ни демпинг самого Мака из расчета, что нищим россиянам просто не зайдёт бигмак выше 135 рублей… этот индекс не учитывает ровно ни-че-го.

7
Анатолий

в 2010 году при курсе около 30 рублей за доллар, цены на продукты в магазинах США были такие же как у нас примерно, бензин был даже дешевле, чем у нас. Прожиточный минимум в США 1200 долларов, прожиточный минимум в РФ в 2010 году был 4780 рублей (160 долларов), отсюда и минимальная часовая ставка оплаты труда вытекает - 7.25 долларов в час в США, и около 1 доллара в час в РФ. То есть можно сделать вывод, что в США в 2010 году покупательская способность населения была примерно в 7 раз выше, чем у населения РФ.

Но при этом у нас есть бесплатная медицина, а вот в США хорошая медицинскую страховку может позволить себе далеко не каждый, но это лишь товар/услуга, которую можно покупать, а можно откладывать каждый месяц какую-то сумму, чтоб когда заболит зуб, у тебя уже были свободные 500 долларов.

Но зато у них ключевая ставка всегда была ниже 1%, и американец покупает новую машину/квартиру/дом сразу в кредит с минимальной переплатой, а русский человек копит на новый автомобиль годами, а на жилье всю жизнь.

и при всем этом Биг Мак стоил тогда в Америке 3.73$, а в РФ 2.33$

6
Павел
Герой Т—Ж
Отредактировано

>>Считается, что в долгосрочной перспективе обменный курс будет стремиться к значению, которое позволяет обеспечить равную стоимость одинаковой корзины товаров и услуг в разных странах. >>
Ну это видимо какая-то очень долгосрочная перспектива. Из области экономики будущего, которая как коммунизм, вот-вот наступит:)))
Я не понимаю, если даже взял просто Европу, как можно считать что бигмак в Швейцарии, Норвегии и Польше с Сербией например будет стоить одинаково. Поэтому от этой типа недооценнености практического толка около нуля.

2
Роман Берняк

Павел, "обеспечить равную стоимость одинаковой корзины товаров" речь идет о ситуации, когда на экономики стран, в которых сравнивается индекс биг мака, не оказывают влияния никакие внешние факторы (полит. ситуация, санкции, чс, войны и тд и тп) и тогда данный индекс будет стремится к 1:1

0
Димасик

Павел, в 86 году может этот индекс отображал что-то)

0
Дмитрий Митиогло

Амеры всегда найдут к чему приравнять все валюты мира, но обязательно к чему-то своему..

2
alexey no
Отредактировано

мечтайте
мне со школьной скамьи пытались промывать мозг про доллар переоценен, америке писец и всё такое
но... всё идет совсем не так.
ставка на доллар, где бы его только взять
циферки на экране?
так могут не отдать

1
Ilya Petrov

Очередная популистская чушь.

1
Андрей

Более бредовой вещи уже не придумать.
Как был шутливым развлечением, так и остался.
Сам по себе принцип сравнивания потребительских корзин изначально глуп - в одной стране затраты на изготовление булки хлеба одни, в другой совершенно другие. Иными словами, сколько стоит банан в Африке и в России? Ответ: в Африке 0 - его надо просто сорвать. В России бесконечно много, если нет возможности доставить. Если есть, то будет равен стоимости доставки.
И так с любым товаром... нефть, алмазы, золото, авто, мебель, и т.д.
......
Ответ на вопрос автора: сейчас выгодно действительно ставить на рубль (в долгосрочной перспективе, горизонт 3-5 лет).

1
Alex Freeman
Герой Т—Ж

khranitel, я написал "с этой точки зрения" про биг мак. я не сказал что считаю что он точно должен вырасти.

1
Давид Лазарбаум

Когда сравниваете по индексу бигмака помните, что макдоналдс разным способом зарабатывает в разных странах.
В России Макдональдс зарабатывает на коле, в США на бургерах.
Поэтому в США 0.9 литра колы стоят 1 доллар и можно еще доливать пока не лопнешь.
В России 0.5 литра стоит 114 рублей и доливать нельзя.
А бигмак у них стоит 4 доллара, у нас 176 рублей.

Но при этом в США есть однодолларовое меню и обычный гамбургер, чизбургер, куриный бургер стоят 1$, что соответствует цене в России.

1
Александр Котов

В наших реалиях мы ни индекс Бигмака не можем взять, ни сам Бигмак))

1
Матвей Левий

khranitel, пойди наладь, я посмотрю как у тебя это получится. Для начала интересно, кто тебе кредит даст, чтобы хотя бы попытаться что-то наладить.

1
Lily

Alex, курс должен быть 56 копеек за доллар, имхо! Как в добрые старые времена.

0
khranitel

Lily, да раньше вода была мокрей, трава зеленей, дисковые телефоны круче

1
Lily

khranitel, Ну отчего же - говорят за AYYA очереди стоят, не?

0
Максим Викторович

Lily, ща нули порежем и будет вам 56 копеек))

0
Димасик

Lily, а на чёрном рынке 3 рубля за доллар. Как в те же старые добрые

0
Lily

Димасик, ну тогда уж и "валютная статья" - чтоб уж полная аутентичность.

0
Димасик

Lily, сейчас она тоже есть. Так что все идёт по плану)

0
Dima
Отредактировано

Что? Никто не замечает как постепенно уменьшается в размерах Бигмак?
Так что индекс так себе)

0
khranitel

Доллар стоит выше рубля , потому что в Америке изобретают и выпускают хорошую качественную технику и вещи. Поэтому Америка продает за доллары. ))))) У нас в Роспатенте сидит Гриша Ивлев . Попробуйте запатентовать там свое изобретение. Все умные головы на Западе.
Второе . У нас почти на всех заводах существует коррупция и кумовство . Жополизы, родственники ,любовницы сидят на попе ровно и получают хорошую зарплату . Зачем им напрягаться? Соответственно морально разлагается коллектив , видя такое не справедливое отношение работают так себе . Даже в НАМИ где работают над «аурусом» тоже есть блатные. Потому что там высокая зарплата.)))) И там не больно стараются делать хороший автомобиль.
Насчет газа, нефти и других полезных ископаемых! Они в руках тех кто в 90 ые прибрал это все в свои руки. Поэтому вроде полно ресурсов , но кто их отдаст ))) . Путин конечно может отобрать все это богатство , угадайте долго он после этого проживет?)))))) И кто после его смерти будет править? Миллер , Ходарковский или Потанин?))))) Скорее всего американцы.
В Америке медицина платная, там лишний раз не поболеешь. У нас в России взял за деньги больничный сиди и денюжку получай.
Вывод доллар выше рубля , потому что экономика Америки очень сильная . Там даже артисты и то не блату становятся знаменитыми.

0
косачев игорь

Доллар

0
Максим Викторович

Давайте индекс борща или как это называется?

0
Дмитрий Поздеев

Я делаю ставку на рубль - ну, по крайней мере в сегодняшней ситуации.

0
Матвей Левий

khranitel, хорошо, поинтересовался, что дальше?

0
Роман Берняк

khranitel, это тут при чем?

0

Сообщество

Лучшее за неделю