Как я копирую стратегию ПИФов

Когда инвестирую деньги в акции

54
Как я копирую стратегию ПИФов
Аватар автора

Юлия Семенюк

выбирает акции, копируя ПИФ

Страница автора

В 2013 году мои родители хотели вложить куда-нибудь 200 000 рублей.

Никакого опыта инвестирования ни у них, ни у меня не было. Тогда активно рекламировали ПИФы, и на семейном совете мы решили попробовать в них вложиться. Разбили деньги на четыре равные части и вложили в разные отраслевые ПИФы, по большей части сырьевые — которые инвестировали в нефть, газ и энергетику.

Через месяц стоимость паев выросла, а еще через пару месяцев упала на 25%. Родители в панике возвращали оставшиеся деньги, признав свой первый опыт инвестирования убыточным. С тех пор они делегировали мне все решения, связанные с инвестициями.

В конце 2017 года я открыла брокерский счет, на котором спекулятивно торговала акциями в пределах 50 000 рублей. Мои сбережения на тот момент лежали на банковском депозите под 7% годовых. Инвестировать сбережения в акции или облигации мне было страшно, потому что вклады до 1,4 млн рублей застрахованы в АСВ, а инвестиции — нет.

В 2018 году доходность по вкладам уменьшилась, и алчность победила страх. Чтобы систематизировать свой выбор акций и уменьшить неопределенность, я составила таблицу дивидендных акций Московской биржи, о которой писала в отдельной статье Т⁠—⁠Ж. Когда и этого мне стало недостаточно, я решила вложить деньги в акции по примеру успешных ПИФов.

В этой статье на примере успешного ПИФа Сбербанка «Природные ресурсы» я объясню, как скопировать его состав акций и почему вообще может быть интересно копировать ПИФ, а не покупать паи в нем.

Эта статья могла быть у вас в почте
Подпишитесь на Инвестник — рассылку для инвесторов, и получайте письмо с главными новостями каждый понедельник

Почему я решила копировать стратегии ПИФов

Всем, кто вообще ничего не знает о ПИФах, рекомендую прочитать подробную статью в Т⁠—⁠Ж. Я кратко напомню главное.

ПИФ — это паевой инвестиционный фонд. Инвесторы вкладывают в фонд деньги и покупают паи — условные доли имущества фонда. То, что покупает фонд на эти деньги, контролируют специальные управляющие ПИФов. Инвесторы получают доход при продаже пая, если его стоимость выросла. Им не надо думать, куда и как вложить деньги, эту работу выполняет управляющая компания.

Я тоже не хочу думать, куда вложить, и не хочу тратить деньги на доверительное управление. Но и паи я тоже покупать не хочу. И вот почему.

Контроль. Я предпочитаю точно знать, какие акции в моем портфеле и как себя чувствуют эти компании. Для этого я регулярно проверяю стоимость акций через приложение брокера и слежу за новостями. Это добавляет мне спокойствия и уверенности в завтрашнем дне. Проверить стоимость пая я тоже могу, но это не имеет смысла, потому что я при всем желании не могу изменить состав ПИФа — это делают только портфельные управляющие.

Обратный выкуп. Я хочу иметь право на выкуп акций по фиксированной цене в случае байбэка. Байбэк — это выкуп компанией собственных акций у других акционеров. Компании выкупают свои акции по разным причинам, например когда у них много денег и мало инвестиционных идей. Для инвестора байбэк — это в целом плюс, если только компания не выкупает свои акции, потому что они бесконечно падают в цене.

Например, 31 августа 2018 года «Лукойл» объявил об обратном выкупе акций, который продлится до 30 декабря 2022 года. Цена акций с сентября 2018 по апрель 2019 года выросла на 20%: с 4700 до 5600 ₽. Конечно, цена акций выросла не только из-за объявления о выкупе, но тем не менее.

Выплаты. Я хочу регулярно получать дивиденды и жить на них, как на рентный доход. При покупке дивидендных акций или облигаций инвесторы регулярно получают дивиденды или купонные выплаты. И при продаже акций получают доход или убытки в зависимости от роста или падения стоимости акций. Еще эти дивиденды можно реинвестировать. А в ПИФах инвесторы получают доход или убытки только при продаже паев.

Быстрая продажа. Я хочу иметь возможность быстро вернуть вложенные деньги при необходимости. Если мне понадобится продать или купить пай в интернете, то придется ждать 5—7 дней. А продать акции можно в течение одного дня, еще пару дней займет вывод денег.

Комиссии. Я хочу экономить на издержках при покупке и продаже пая. Надбавка при покупке и скидка при продаже составляют от 1,5% до 3% стоимости пая, плюс комиссия за управление. При покупке акций и облигаций через брокерский счет я тоже заплачу комиссию брокера и комиссию биржи, но они будут меньше.

Самостоятельность. Я хочу иметь возможность раз в год менять состав своего портфеля акций: избавляться от убыточных и докупать прибыльные. В ПИФе я могу продать только пай целиком, потому что я не управляю ПИФом, а всего лишь участвую в нем.

Если я хочу при самостоятельной торговле акциями получить доходность как в ПИФе или больше, я на исторических данных проверю, возможно ли это. Для этого посчитаю доходность ПИФа и доходность скопированного портфеля, например, за 2018 год. Учту, что скопировать ПИФ на 100% точно не получится и прошлая доходность не гарантирует будущую. Но в этом случае меня интересует только то, можно ли в принципе получить большую доходность, чем в ПИФе, чуть изменив его состав.

Логичный вопрос: зачем мне тогда вообще инвестировать по примеру ПИФов? Отвечу так: я все-таки верю в профессиональных портфельных управляющих, их опыт и знания, поэтому хочу повторить их выбор. Мне проще мысленно переложить ответственность за формирование портфеля на других людей, так я буду меньше ругать себя в случае убытков.

Как я копирую ПИФы

Информация о составе каждого ПИФа открытая, потому что инвесторы должны понимать, куда вообще они вкладывают деньги. Состав ПИФа обычно указан в брошюре с его описанием или на сайте управляющей компании. Иногда управляющие компании раскрывают состав ПИФа не полностью, а только основные активы. Мне кажется, для них просто не имеют особого значения доли в пределах 5%. Так или иначе, но информацию, которую не раскрывают на сайте, придется подбирать вручную.

Дальше покажу на примере.

Выбираю на сайте «Пифинвестфандс-ру» фонд с самой высокой доходностью за год. На 17 июня 2019 года это ПИФ Сбербанка «Природные ресурсы». Этот ПИФ состоит из отечественных акций и показывает доходность 85% за три последних года. Доходность с 01.06.2018 по 14.06.2019 — 33,25%. Отечественные акции важны для меня, потому что мой брокер работает только с Московской биржей.

На сайте Сбербанка в общих чертах указана структура этого ПИФа. Управляющая компания называет этот ПИФ «агрессивным», потому что он состоит из акций. А акции могут очень быстро как расти в цене, так и падать. Но в составе «Природных ресурсов» в основном крупные компании, банкротство которых сложно вообразить.

Дальше я иду в раздел «Документы и правила фонда» на сайте Сбербанка и открываю справку о стоимости чистых активов ПИФа «Природные ресурсы». Там указан полный состав его акций, так что мне даже ничего не пришлось выбирать самостоятельно.

Динамика стоимости пая ПИФа «Природные ресурсы»
Динамика стоимости пая ПИФа «Природные ресурсы»
Структура фонда «Природные ресурсы» на сайте Сбербанка. Указаны только акции, которые занимают существенные доли — 23,8% здесь не отображены
Структура фонда «Природные ресурсы» на сайте Сбербанка. Указаны только акции, которые занимают существенные доли — 23,8% здесь не отображены
Полный состав ПИФа «Природные ресурсы» в справке о стоимости чистых активов
Полный состав ПИФа «Природные ресурсы» в справке о стоимости чистых активов

После этого все акции этого ПИФа я свожу в свою таблицу. Добавляю дивидендную доходность, выделяю доли. Таблица нужна для изменения долей и выделения дивидендов. Для экономии времени пользуюсь своей же предыдущей таблицей по выбору дивидендных акций, про которую писала в прошлой статье. В таблице заполнены основные характеристики компаний Московской биржи, которые заплатили дивиденды за 2018 год, данные удобно копировать. Текущие дивиденды за 2018—2019 годы я проверяю на сайте «Доход-ру».

Это требует времени: таблицу я заполняла два часа. Еще два часа подгоняла доходность полученного портфеля под доходность ПИФа, потому что доходность моего портфеля оказалась ниже доходности ПИФа. Мне удалось добиться 31,58% доходности в своем варианте. Чтобы купить такой вариант портфеля, надо вложить 180 300 рублей.

Первый вариант скопированного ПИФа «Природные ресурсы»
Первый вариант скопированного ПИФа «Природные ресурсы»

Полученный портфель — это не точная копия ПИФа «Природные ресурсы»: в нем отличаются и доли, и состав. Для более высокой доходности я исключила акции, которые показали небольшую или отрицательную доходность за последний год. В таблице они отмечены красным. Скопированный портфель показывает меньшую доходность, чем ПИФ, потому что я не соблюдаю доли, а еще потому, что управляющие периодически меняют состав ПИФов, а доходность указывают общую.

Поскольку мне очень хотелось превзойти ПИФ по доходности, я решила заменить часть акций на акции других фирм из отраслей «нефтегаз», «металлургия» и «горнодобывающая промышленность». Из своей таблицы по выбору дивидендных акций я выбрала три вышеперечисленные отрасли и отфильтровала фирмы по доходности дивидендов за 2018 год — у меня получился второй вариант портфеля.

Фильтр таблицы по выбору дивидендных акций
Фильтр таблицы по выбору дивидендных акций
Второй вариант скопированного ПИФа «Природные ресурсы»
Второй вариант скопированного ПИФа «Природные ресурсы»

Красным я выделила акции, которые выкинула из портфеля. Серым — те, которые добавила. Итоговая историческая доходность второго варианта — 32,77%. Чтобы купить такой портфель акций, надо вложить 140 796 рублей.

Если покупать эти акции на ИИС, а потом получать налоговый вычет, можно получить дополнительно 13% от вложенной суммы.

Какие ПИФы я не буду пытаться копировать

ПИФы, куда входит более 20 инструментов, копировать сложно и долго. С экономической и практической точки зрения это неинтересно, потому что составление таблицы и подбор долей займет много времени.

Скорее всего, подобрать доли точно в пределах 100—200 тысяч рублей не получится, потому что акций в составе очень много. Усилия будут потрачены, а можно ли воспользоваться результатами — непонятно.

Вот состав портфеля «Кономи-ру». Это не ПИФ, а робот-консультант, который автоматически подбирает наиболее выгодные акции и облигации российского рынка. Скопировать его состав руками практически невозможно, слишком много инструментов.
Вот состав портфеля «Кономи-ру». Это не ПИФ, а робот-консультант, который автоматически подбирает наиболее выгодные акции и облигации российского рынка. Скопировать его состав руками практически невозможно, слишком много инструментов.

ПИФы еврооблигаций скопировать тоже не получится: минимальные вложения в еврооблигации начинаются от 50—100 тысяч долларов. К сожалению, столько денег для инвестиций у меня пока нет.

Не все ПИФы зарубежных акций и облигаций можно скопировать без работы с иностранным брокером. Например, акции «Самсунга» из ПИФа «Альфа-Капитал Технологии» можно купить только на Корейской бирже. Американские акции из этого ПИФа можно купить через брокеров БКС, Финам, Тинькофф-инвестиции.

ПИФ «Альфа-Капитал Технологии»
ПИФ «Альфа-Капитал Технологии»

Что в итоге

Свой портфель я окончательно сформировала в августе 2018 — на 90% из корпоративных облигаций и всего на 10% из акций, потому что не была уверена в себе и хотела, чтобы большая часть денег как на банковском депозите вернулась ко мне автоматически через 2—3 года.

Не хочется признаваться, но в августе я выбирала акции и облигации «на глазок», то есть смотрела на доходность и надежность. Сейчас я получаю регулярный дивидендный и купонный доход и расширяю свой портфель новыми инструментами. Я решила придерживаться системного подхода для инвестиций, и без анализа больше ничего не покупать. Поэтому трачу время, составляю таблицы и собираю критерии выбора. Оценить доходность своего портфеля смогу в августе 2019 года.

Если бы у меня были сейчас свободные 150 тысяч рублей, я бы купила второй вариант копии ПИФа с исторической доходностью 32,77%.

Запомнить

  1. Никто не может гарантировать, что доходность в будущем окажется не хуже доходности в прошлом.
  2. Чтобы получить максимальную доходность, дивиденды необходимо реинвестировать, а не тратить.
  3. Если фонд назван агрессивным, то это инвестиции с повышенным уровнем риска — можно как заработать, так и потерять больше, чем при консервативном инвестировании.
  4. Сложные ПИФы копировать нецелесообразно.
  5. Иногда проще покупать паи: не все акции из фонда легко купить по отдельности.
Стали бы вы использовать такую стратегию?
Комментарии проходят модерацию по правилам журнала
Загрузка
0

Я бы не стал так делать, как вы описали. Если хотите максимальную доходность и вам не страшны колебания стоимости внутри периода, то просто наберрите набор акций с наибольшей доходностью. Не очень понятно, в чем смысл слова "копирование", когда вы потом выкидываете одни акции и добавляете туда свои.
Обычно нужно руководствоваться волатильностью цен акций. Акции разных секторов экономики могут уравновешивать друг друга в портфеле и снижать общую волатильность стоимости портфеля.

22

Julia, вот именно это я и хотел сказать. Зайдите на финам скачайте историю цен по акциям которые вас интересуют. Загрузите их все в эксель и возьмите эти цены в тех долях как вы хотите и сложите. Получите стоимость портфеля за каждый день. Постройте график и посмотрите, нравится ли Вам его форма, размеры просадки. Если не нравится, поменяйте веса акций в портфеле. И посмотрите на новый график. И т.д. пока не получите то что вас устраивает.
Надеюсь не очень сложно расписал)

11

Борис, специализированный я не встречал. Есть математические типа Eviews или Matlab. Можно написать небольшую программу на python или R. Но эксель будет самым доступным в данном случае.

6
Автор статьи

Vadim, все как раз очень понятно написали. У вас подход очень терпеливого человека, который сравнивает и улучшает :-)

3
Автор статьи

Vadim, к сожалению, я боюсь большой волатильности. Основной смысл этой статьи - показать, где можно посмотреть полный состав ПИФа, и какую доходность можно получить, если скопировать состав на небольших вложениях. Удаляла акции и добавляла другие, потому что получила при копировании меньшую доходность, чем в ПИФе, душа просила экспериментов. По сути согласна с Вами - "копирование" предполагает полное повторение.

3

Julia, а можно и оптимизировать) но это сложнее в экселе делать. Есть коэффициент Шарпа например. Образно говоря, это отношение доходности к волатильности. И есть в экселе возможность подбора параметров для максимизации. Параметры это ваши веса а максимизировать коэффициент Шарпа, если его отдельной ячейкой посчитать.

1

Vadim, а как оптимизация параметров на прошлом гарантирует ту же доходность в будущем?

0

Денис, никак

1

Vadim, а есть ли другое програмное обеспечение, кроме Excel, в котором можно проводить подобный анализ?

0
Автор статьи

Vadim, тут надо вставить смайлик, где обезьянка лицо закрывает руками, потому что я ни разу не использовала коэффициент Шарпа на практике. Видимо, это уже какой-то следующий этап моих инвестиционных стратегий :-)

0
0

Мне стратегия (как и некоторые вещи, описанные в статье) не нравится.
1. Родители инвестировали и при падении стоимости активов на 25% спешно вывели деньги. Так делать нельзя! Любой инвестор должен быть готов к просадкам портфеля. Наоборот, нужно было докупать, пока дёшево. Если психологически такое падение вынести не могут - нужно было изначально выбирать более консервативные активы, включать в портфель больше облигаций.
2. Желание регулярно получать дивиденды и использовать их. С математической точки зрения нет никакой разницы, получите ли вы дивиденды на руки или продадите акции на ту же сумму (которые выросли в цене из-за того, что не платили дивиденды). С практической - дивиденды ещё и облагаются налогом. Таким образом, становится выгоднее как раз покупать (а потом продавать) акции без дивидендов.
3. "Я хочу менять состав портфеля, избавляться от убыточных и докупать прибыльные." Выбираете наиболее доходные ПиФы для копирования. При этом в конце статьи пишете, что понимаете, что прошлые доходности никак не гарантируют будущие. Это же противоречие самой себе! Зачем вы докупаете выросшие в цене акции и продаёте упавшие, когда весьма вероятно, что скорее всего первые упадут, а вторые вырастут?
Наконец, есть ещё более простая стратегия для копирования - индекс ММВБ. Я так и делаю. Понятно, что на 100% скопировать не получится, но на 90% - вполне. Мало кто может на длительном горизонте стабильно обыгрывать индекс.

11

Александр, нууууу, дистанционно знаю одного чела, который стремится выжать из минимизации комиссий максимум пользы. Он именно индекс ММВБ10 руками создаёт и корректирует. Доволен.

4

Павел, зачем вручную копировать индекс ммвб, если можно купить etf на этот индекс и не париться?

4

Александр, Because I like it, как говорил Маззи. Ну и про ETF этот я узнал поздно. :)

2
0

Скопировать ПИФ невозможно — даже если вы покупаете те же бумаги, вы делаете это в другой момент времени, значит и по другой цене. Соответственно, ваша доходность будет отличаться от доходности ПИФа.

7
0

Не стал бы повторять. Во-первых, путь выбора отдельных акций - проигрышен в общем и целом. Во-вторых, выбор объекта копирования нелеп, с тем же успехом можно было вкладываться в биткоин, когда он приблизился к 10к долларов. Вы пишете об исторической доходности и тут же кивание на тех, кто недавно хорошо себя показал. А эксперты не зря пишут, что невозможно ряд лет быть лидером по цене или капитализации. Завтра выстрелит не Лукойл и не Роснефть, а те, кто сейчас маловат и дёшев.
Вы столько усилий затратили.

4
Автор статьи

Kolja, продавать квартиру за биткоины не буду) но стать Кристофером Кохом не отказалась бы))

1

Julia, не лудоманте с криптовалютами...они смотрят в ноль

1
Автор статьи

Ivan, да, я бы вложилась в биткоин :-) или в эфириум. Правда, без шуток! У меня руки не дошли до подробного исследования этого вопроса. По поводу копирования ПИФов - если внимательно изучить отчетность, то можно найти месяцы, когда управляющие меняли состав. Тогда доходность будет не историческая, а текущая. Глобально, совершенно согласна с Вами - невозможно постоянно быть лидером по капитализации.

1
0

Опыт, описанный в статье, достоин внимательного изучения и полезен для тех, кто только подошёл. Попробую скопировать рецепт, как из кулинарной книги! Тем более, что всё подробно и доходчиво и, на первый взгляд, понятно и доступно. Кто ясно мыслит, тот ясно излагает.

4
Автор статьи

Добрый день. Сейчас Сбер для фондового и срочного рынка московской биржи и Тинькофф для американских акций. Раньше работала с БКС, ушла потому что тарифы для срочного рынка не устроили.

3
0
Герой

У вас в Эксель-таблице колонка "Тикер" - это не тикеры, это ISIN. Теоретически, если перейдете к другому брокеру, не факт, что их поиск будет работать по ISIN. Да и тикеры все же удобнее.

2
Автор статьи

Да, Валерий, так и есть. Название колонки кочует из таблицы в таблицу, потому что изначально мне казалось, что это удобно. Поправлю, спасибо!

1
0

Пахнет рекламой, юзал пифы Альфы - нужно прыгать с портфеля на портфель ,чтобы что-то заработать. Фактически доходность 0, а то и в минус вовсе

2

Sergey N Ivanov, полтора года - слишком маленький срок для ПИФа.
Вкладываться в акции имеет смысл от 5 лет.

2
Автор статьи

Если бы пахло рекламой, я бы не показывала, как скопировать ПИФ, и где посмотреть его полный состав :-)

2
0

Сравнивали с etf FXRL? Сильно обыгрываете его? На какой максимальной дистанции?
Но вообще все эти размышления на хорошо, когда растёт буквально все😅

2

Julia, у FXRL тоже немаленькая комиссия за управление. Я даже считаю, что грабительская.

1
Автор статьи

Олег, нет, с ETF не сравнивала - мне просто это в голову не пришло :-) Спасибо за хорошую идею!

1
Автор статьи

Alexei, на первый взгляд так и есть, но для точной картины надо сравнивать с комиссией за акции, которые покупали бы при копировании. Я не сравнивала, кстати я и в ПИФах не сравнивала, а ведь это тоже расходы. Спасибо за дельную мысль!

0
Автор статьи

Олег, пока купила ETF китайских компаний в качестве эксперимента)

0

Julia, что получилось?)

0
0

Я свои первые шаги в инвестициях тоже начал с копирования пифа сберовского, но он состоял только из облигаций. И скопировал я его не весь, а только основные позиции. Я тогда не разбирался что за облига, что за компания, по какой цене эта облига щас, покупал по рынку и в равных долях. Это было в начале года. Щас у меня от того "скопированного" портфеля осталась парочка облиг, научился читать бухбалансы, считать коэффициенты, смотрю, прежде всего на выручку и долги компании и тд. И считаю это гораздо лучше, чем тупо копировать портфель пифа. Кстати, есть пифы, где имеется более 50-60 разных облиг - супер диверсифицировано, но мне не нравится, так как нужно изучать все компании и следить за ними. Но в целом подход автора одобряю, все таки как никак - это первый шаг к самостоятельным инвестициям. И от себя совет, хоть и не просят - лучше инвестировать в облиги, чем в акции.

2

Илья, если бы сейчас мне было бы 20-30 лет, то возможно я бы стал инвестировать половину в облигации, половину в акции. Но мой возраст толкает меня на более консервативные стратегии.

2

Арслан, а чем лучше?
Облигации в рублях ненадежны и высок риск обвала рубля
В долларах(трежерис), лишь чуть чуть обгоняют инфляцию. 2,4% доходности это не фонтан.

Имхо акции имеют шанс хорошо взлететь, исторически всегда обгоняли облигации. ETF с низкими комиссиями отличная штука. Вопрос только в том готов ли человек к просадкам в акциях.

0
0

я бы не рискнула так делать, вы видите состав портфеля фонда за прошлый месяц, то есть в тот момент когда вы купили, управляющие могли уже продать эти акции и купить другие, то есть вы всегда будете на шаг позади-)

2
0

Не стал бы использовать подобный подход. Тут получался подход купи подороже, продай подешевле.

2
0

Стратегия интересная, а тактика провальная. На фразе "продаю убыточные, докупают прибыльные" хотелось закрыть статью. Это противоречит здравому смыслу, логике, математике, статистике и любым принципам адекватного инвестирования.

Ориентироваться надо на перспективность компании и на кучу других показателей, на слухи и новости, да на что угодно, только не на доходность за прошлый период.

2
0

Если вы новичок то нет пути лучше чем чтение: Уильям Бернштайн - Манифест инвестора.
Даст возможность надежно заработать, и разобраться в вопросе. Лучшего пути чем описано там, человечество еще не придумало.

1
0

Я бы обошёлся в вашем случае двумя ETF от Финекса и сэкономил бы 2 часа времени.

Однако, в идеале, я бы чуть апгрейдил эту технологию и добавил ещё парочку ETF на другие страны.

Погодите, я же именно так и делаю. Чего и всем желаю. :)

1
0

Смишно, особенно последнее "запомнить" из буклетика како-го то банка. Собирала акции, а купила облигации - очень по женски, да простят меня фемини и маскулины

1
0

Добрый день! как выбираете точки входа в позиции?

0
Автор статьи

Михаил, я придерживаюсь стратегии "купила и сиди спокойно", поэтому редко долго и вдумчиво выбираю точки входа для долгосрочных инвестиций. Иногда смотрю на простую скользящую среднюю, чтобы цена не убегала сильно высоко.

3
0

Спасибо, познавательно :)

0
Автор статьи

Constantin, приятно, что в этой статье никто не бросается в меня помидорами :-) Спасибо за обратную связь!

2
0

Интересное совпадение, почему ввод денег 01.06. а вывод 14.06? Именно с 01.06 началось ралли акций НЛМК, и 14го числа достигли пика а потом сразу в пике. Вы знали просчитали это? Или просто выбрали лучший промежуток доходности своего портфеля?

0
Автор статьи

Александр, это ошибка в датах - спасибо, что заметили) я брала примерно год июнь 2018-июнь 2019. А 14 число с датой последней редакцией данных. Доходность моего портфеля в любом случае получилась хуже, чем доходность ПИФ, поэтому подгонять даты не было большого смысла.

0
0

Нормальная стратегия. Единственное НО - надо отслеживать состав ПИФа каждые Х периодов, чтоб успеть ребалансировать портфель или делать это самостоятельно, но для этого необходимо проводить ТА и ФА анализы.

0
0
Сообщник

да, Юля ... ты разумно всё оценила и создала свою инвест.стратегию, добавь в будущем фундамент.анализ и используй результат.

0
0

Здравствуйте, Юлия! Подскажите, как прошла эта инвестиция?

0

Сообщество