Что инвесторам стоит сделать в конце года

Этот год был непростым и для российских инвесторов. Очень многие активы подешевели, часть ценных бумаг оказалась заблокированной из-за санкций, были сильные скачки курсов валют и другие неприятные события.

Тем не менее инвестиции по-прежнему важны. Инфляция ускорилась, и без грамотных вложений будет сложно защитить капитал от обесценивания и достичь финансовых целей.

Вот что стоит сделать до конца этого года, чтобы ваши инвестиции были эффективнее.

Из-за разных событий 2022 года могли измениться ваши финансовые цели. Например, вы хотели купить квартиру в России, а теперь думаете о зарубежной недвижимости или о чем-то еще. Еще у вас могла заметно измениться возможность откладывать деньги, что влияет на срок достижения целей.

С учетом этого стоит заново подумать, чего вы хотите добиться с помощью инвестиций. Для какой цели вам нужен капитал, если вы копите на что-то конкретное? Какая сумма нужна и когда?

Также важно понять, сколько денег вы можете инвестировать и какая доходность нужна, чтобы прийти к цели в нужное время. Помните, что ради большей доходности придется идти на больший риск, при этом доходность не гарантируется.

• Например, вы хотите за 10 лет накопить 10 000 000 ₽ в «сегодняшних» деньгах, то есть с поправкой на будущий рост цен. Сейчас у вас есть 2 000 000 ₽, также каждый месяц вы можете инвестировать по 40 000 ₽, ежегодно увеличивая эту сумму на инфляцию, чтобы расчет был в сегодняшних деньгах.
• Это означает, что нужна доходность хотя бы 6% сверх инфляции, чтобы вовремя прийти к цели. Это уже за вычетом налогов и комиссий — и это очень большая доходность.
• Для сравнения: с 2003 по 2021 год гособлигации РФ дали лишь около 1,5% годовых сверх инфляции, и это без учета комиссий и НДФЛ. Для более высокой доходности придется сильно рисковать, например отправив большую часть портфеля в акции, и есть большая вероятность не достичь цели.

• Или надо каждый месяц инвестировать заметно больше денег. При пополнении портфеля на 60 000 ₽ каждый месяц хватит доходности 1,5% годовых сверх инфляции и после комиссий и налогов. Этого можно добиться, вложив большую часть денег в облигации, а меньшую часть — в акции. Риск ниже, но гарантий все равно нет.

  Еще один вариант — пересмотреть саму цель или срок достижения.

  

  Бесплатный курс Учебника Т⁠—⁠Ж «А как инвестировать»

  5156

И даже если ваши цели и возможности не изменились, стоит еще раз обдумать выбор финансовых инструментов. В условиях санкций стоит уделить больше внимания, чем раньше, инфраструктурным рискам: из-за них некоторые ценные бумаги теперь недоступны. С другой стороны, появились другие варианты вложений.

• Например, акции иностранных компаний на Московской бирже не торгуются с конца февраля 2022 года. Также не торгуются ETF FinEx и ITI Funds и часть биржевых ПИФов российских управляющих компаний.

  

  Что происходит с фондами на иностранные активы на Московской бирже?

  283817
• Акции компаний из недружественных стран, торгующиеся на СПб-бирже, с 1 января 2023 года смогут покупать только квалифицированные инвесторы. Кроме того, у таких бумаг есть инфраструктурные риски.

• Зато на Мосбирже теперь есть фьючерсы на индексы акций Гонконга и Европы и вечные фьючерсы на валюту. Есть облигации, замещающие более ранние выпуски с валютными выплатами, но выплаты теперь идут в рублях по курсу ЦБ. Также появились облигации в юанях.

  

  Замещающие облигации: во что санкции превратили евробонды

  21711
• На СПб-бирже растет число акций с Гонконгской биржи и появились иностранные ETF.

Остаются и многие прежние возможности для инвестиций. Есть вклады, наличная валюта, золото в монетах и слитках, а на российских биржах есть акции и облигации российских эмитентов, некоторые иностранные бумаги, разные биржевые фонды.

Некоторые иностранные брокеры открывают счета россиянам и сейчас. Но помните: какие-нибудь новые санкции способны создать проблемы тем, у кого есть счета за рубежом, по крайней мере в США и Европе.

Подумайте, какие инструменты лучше всего подойдут вам с учетом их доходности, рисков — как рыночных, так и инфраструктурных — и доступности. Включите оптимальные инструменты и распределение капитала между ними в вашу инвестиционную стратегию.

Индивидуальный инвестиционный счет позволяет инвестировать в биржевые активы: ценные бумаги, производные инструменты, драгоценные металлы и валюту.

Это может быть брокерский счет, где вы будете сами совершать все сделки, или счет доверительного управления, где все будет делать управляющая компания согласно выбранной вами стратегии. Брокерский вариант ИИС выгоднее с точки зрения комиссий и дает больше возможностей, а вариант с доверительным управлением проще.

Плюс ИИС в том, что у него есть налоговые вычеты, благодаря которым инвестиции становятся более выгодными. Можно либо возвращать 13% от суммы, внесенной на ИИС, либо не платить налог с большинства доходов по такому счету. Вычеты положены налоговым резидентам России.

Основной минус — в том, что, если закроете ИИС менее чем через 3 года с даты открытия, вы потеряете право на вычеты. При этом без закрытия ИИС с него не вывести деньги.

Вот что полезно сделать с ИИС в конце года, особенно если у вас есть доходы в России, облагаемые НДФЛ по ставке 13%.

Если у вас нет ИИС, стоит его открыть. Чем раньше откроете, тем раньше сможете закрыть его без потери права на вычеты. При этом открыть счет можно и не внося деньги, если это ИИС с самостоятельным управлением. Пополнить можно и потом, когда это будет удобно.

Но если вы внесете деньги на ИИС до конца декабря, то уже в 2023 году сможете воспользоваться вычетом на взнос (тип А) и вернуть до 52 000 ₽ налога, а при доходах свыше 5 000 000 ₽ в год — до 60 000 ₽. Это имеет смысл, если вы наемный сотрудник с «белой» зарплатой. Но вычет может пригодиться и в других случаях, например чтобы снизить налог с дохода от продажи квартиры.

Если у вас уже есть ИИС и при этом есть доход, облагаемый НДФЛ, например зарплата, успевайте пополнить ИИС до конца текущего года так, чтобы получить право на максимальный размер вычета (тип А).

• Например, если ваш НДФЛ за 2022 год — 60 000 ₽ и из них вы 15 000 ₽ вернете через социальный вычет за платные медицинские услуги, в течение 2022 года стоит пополнить ИИС хотя бы на 346 154 ₽. Так вы сможете вернуть оставшиеся 45 000 ₽ НДФЛ.

Если с даты открытия счета уже прошло 3 года, то счет можно закрыть. Право на вычет за 2022 год не пострадает, по крайней мере если деньги, которые вы внесли в декабре, вы во что-то вложили через ИИС.

Закрытие счета будет иметь смысл, например, если вам нужны деньги на какие-то расходы или вы хотите инвестировать не через ИИС. С другой стороны, когда счету уже есть 3 года, закрыть его можно в любой момент, так что необязательно спешить с этим.

Учтите: если внести деньги на ИИС в конце декабря, а уже в начале января закрыть счет, сотрудники ИФНС могут решить, что вы пополняли счет только ради вычета, и откажут в вычете. Это особенно актуально, если до этого вы не пополняли ИИС и не инвестировали с его помощью.

Риск того, что вам откажут в вычете, небольшой, но все же нельзя его исключать. Чтобы снизить риск, купите какие-то активы, например паи фонда денежного рынка или короткие ОФЗ, хотя бы на часть внесенной суммы — и закрывайте ИИС не через несколько дней после пополнения, а через несколько недель.

Если у вас нет нужной суммы для пополнения ИИС, но при этом счету уже больше 3 лет, можно поступить иначе. Закройте ИИС в декабре и дождитесь подтверждения от брокера или УК, что счет закрыт. Далее через несколько дней — но по-прежнему в декабре! — откройте новый ИИС и пополните его деньгами, выведенными с закрытого счета.

Но здесь есть заметный риск не успеть все сделать до конца года. Закрытие ИИС легко может занять несколько дней, а если у вас на счете есть заблокированные бумаги, которые при закрытии надо перевести на обычный брокерский счет, — и того больше. Новый счет тоже может открываться не один день — зависит от брокера или УК.

Если же вдруг вы откроете новый ИИС не закрыв старый, вы лишитесь права на вычет по обоим счетам. Будьте внимательны.

Большинство ценных бумаг в этом году подешевело. Весьма вероятно, что по многим позициям в ваших портфелях сейчас убыток. Это можно использовать, чтобы снизить налоговую базу от прибыльных сделок. Для этого надо зафиксировать убыток, продав активы дешевле, чем вы их купили.

• Например, в этом году вы получили 70 000 ₽ прибыли, выгодно продав акции «Газпрома». Еще у вас есть 1000 обыкновенных акций Сбербанка, которые вы купили по 200 ₽ и которые сейчас стоят 140 ₽ за штуку.
• Если вы продадите все акции Сбербанка, вы получите убыток 60 000 ₽. Прибыль от «Газпрома» уменьшится на убыток от Сбербанка, в итоге налог будет лишь с 10 000 ₽, а не 70 000 ₽.

Если прибыль и убыток на счетах одного брокера, он сам должен учесть их, когда будет рассчитывать налоговую базу и удерживать НДФЛ. Но если у вас счета у разных брокеров и по одному прибыль, а по другому убыток, придется подавать декларацию.

Может быть так, что по итогам 2022 года зафиксированный убыток выше зафиксированной прибыли. Тогда убыток допускается перенести на будущие годы, вплоть до 10 лет вперед, чтобы снизить налоговую базу в будущем и платить меньше налогов. Для этого надо подать налоговую декларацию за год, в котором получена прибыль, и приложить справку об убытках и отчет брокера за убыточный год.

Проданные с убытком активы потом можно купить обратно, или взять что-то похожее, или купить что-то более подходящее или перспективное. Здесь все зависит от ваших целей и предпочтений.

• Например, вы продали с убытком паи фонда российских акций SBMX, но в целом верите в перспективы российского рынка. Тогда можно купить паи фондов EQMX или TMOS: они тоже инвестируют в российские акции согласно индексу Мосбиржи, но уровень расходов у них ниже.

Вот что стоит помнить про этот способ снизить налоги:

1. Прибыль и убытки сальдируются не по всем инструментам. Так, убыток по фьючерсу на доллар не уменьшит прибыль от сделок с паями биржевых ПИФов.
2. При расчете финансового результата считается, что первым продано то, что вы купили первым.
3. На ИИС нет особого смысла фиксировать убыток в конце года, поскольку налоговая база по ИИС будет считаться за все годы существования счета при его закрытии. А вот перед закрытием счета это может иметь смысл в некоторых случаях.
4. Прибыль по ИИС нельзя уменьшить на убыток по брокерскому счету, и наоборот. Убытки по ИИС не переносятся на будущее.
5. Не стоит увлекаться этим способом. При сделках на большие суммы или при сделках с родственниками у ФНС могут возникнуть вопросы.

Как работают снижение налоговой базы из-за убытка, сальдирование налоговых баз и перенос убытка на будущее, мы подробно разбирали в другой статье.

Статус квалифицированного инвестора позволяет совершать сделки с инструментами, недоступными обычным инвесторам, например с особо рискованными облигациями. С 1 января акции компаний из «недружественных» стран тоже будут доступны только «квалам».

Если вам нужны подобные инструменты, стоит получить статус. Один из способов сделать это — иметь достаточный оборот в торговле ценными бумагами и производными инструментами. За последние 4 квартала надо совершить сделок хотя бы на 6 млн рублей, при этом нужно иметь в среднем не менее 10 сделок в квартал, но не менее одной каждый месяц.

Брокеры могут это трактовать как «каждый квартал надо совершать хотя бы 10 сделок и каждый месяц хотя бы одну». Инвестор, совершавший по одной сделке в месяц в течение 11 месяцев и еще 30 сделок — в последний месяц, рискует не получить статус квала.

При этом брокеры могут учитывать только полные кварталы. Например, сделки за 4 квартала с октября по сентябрь подойдут, а с ноября по октябрь — нет.

Проверьте, был ли у вас достаточный оборот по сумме и числу сделок за январь — декабрь этого года. Если не хватает числа сделок только за последний квартал или же сделок достаточно, но не хватает суммы оборота, еще есть время довести число сделок или оборот до нужной величины. Затем в конце декабря или в начале января можно будет запросить статус.

Удобный способ увеличить оборот — операции с фондами УК, находящихся в одной финансовой группе с брокером. В таком случае зачастую нет комиссии за сделки.

• Так, если вы клиент Тинькофф Инвестиций, можно купить на 50 000 ₽ паи фонда TRUR или другого фонда УК Тинькофф Капитал и через несколько секунд продать их. Получится 100 000 ₽ оборота без комиссии за сделки.
• Все расходы — только спред, то есть небольшая разница между ценой покупки и продажи паев.

Сделки с фьючерсами тоже позволяют создать большой оборот с небольшим капиталом.

К сожалению, до сих пор нет единого реестра квалифицированных инвесторов, так что статус надо отдельно подтверждать у каждого брокера. Правда, брокеры могут учесть оборот по вашим счетам у других брокеров, если предоставите соответствующие отчеты.