В чем смысл покупки облигаций по цене выше их номинала?

Этот текст написал читатель в Сообществе Т⁠—⁠Ж

Не понимаю, зачем покупать облигации по цене выше их номинала, ведь в конце получишь только номинал, и даже купоны этого не покроют. В чем выгода, когда облигации перепродаются выше их номинала?

Лариса, ответ на данный вопрос скрыт в расчётах.
Вот что хорошо бы знать, чтобы попробовать выполнить расчёты.
1) Спрос и предложение формируют цены на рынке
2) Облигации - считаются более надёжными по отношению к акциям
3) Существуют множество видов облигаций (в валюте/в рублях или Постоянные/переменные...)
4) Существует понятие Базовой ставки ЦБ, на данный момент Ставка ЦБ РФ составляет 4,25%
5) Доходность цена/купон или цена/дивиденды всегда стремиться к ставке ЦБ РФ
6) Для облигации так же важен срок
7) Есть возможность продать большинство облигаций
...
n)
Анализируя все эти пункты можно перейти к расчётам и вполне можно найти какую нибудь бумагу которая погасится условно через год, выпускалась под 12% годовых, а цена сейчас составляет 105% от номинала, то можем опустив ряд некоторых (Но всё таки их конечно лучше учитывать)нюансов выполнить простой расчёт, где сумма вложения например равная 10000 а текущая цена 105%
1) 1000*(0,12)*(10000/100) = 120*10=1200 что составляет 12%
2) 1000*(0,12)* (Цел((10000/(1,05*1000))) + Ост(10000/(1,05*1000))) - (105-100)*10000/100 = 120*9 + 550 - 5*100=
945+550-500 = 995 что составляет 9,45% за год, что всё равно выше ставки ЦБ РФ почти в 2 раза

Возможен вариант, когда до конца срока остаётся много лет, изначальная купонная ставка фиксирована и намного выше ставки ЦБ РФ - тогда после покупки скажем за 105% помимо того что можно заработать порядка 10% купонами, так же может быть вариант, что цена облигации приблизиться к 110% в таком случае при продаже можно будет зафиксировать Купонный доход + 5% разницы в цене за вычетом налога.

PS: Расчёты приведены сильно упрощённые без учёта комиссий, налогов, смены купона и прочего.

2

Можно ведь не держать их до погашения а продать раньше. И ещё есть такие люди которые считают дополнительно доход от разнице в покупке и продаже облигаций. Скажем за год облигация принесла 8% купонного дохода а ещё выросла скажем со 102% до 104% вот и получается доходность не 8% а 10% годовых.

0

Сообщество Т—Ж

Лучшее за неделю