Куда вкладывать свободные 150 000 ₽ в месяц, чтобы потом купить квартиру?

Александра, сначала отвечу на ваш третий вопрос. При горизонте планирования 20 лет нет особого смысла изучать нынешние условия валютных переводов. За столь долгий срок они точно изменятся, причем неизвестно, в какую сторону.

Может быть, через 20 лет вы сделаете моментальный перевод в Израиль без комиссии одним кликом. Или, наоборот, к этому времени останется только один способ трансграничной пересылки денег — наличными в сумке.

Начнем с того, что при ваших вводных имеет смысл рассмотреть ипотечный кредит в Израиле в качестве альтернативы многолетним накоплениям. Ипотеку в Израиле иностранцам предоставляют.

Плюсы такого варианта:

1. Вы можете уже сейчас приобрести интересующий объект недвижимости. Причем его цена будет явно ниже, чем через 20 лет.
2. Процентная ставка — 2—7% годовых.
3. Теоретически эту недвижимость можно сдавать в аренду, чтобы компенсировать платежи по ипотеке.

Минусы:

1. Нужно будет обязательно вносить ежемесячные платежи. Если не сможете платить, банк продаст квартиру в счет погашения долга.
2. Стандартный первоначальный взнос по ипотеке для иностранцев в Израиле составляет 40—50%. Это большие деньги, и их тоже надо где-то найти.
3. Риски валютной ипотеки тоже уже хорошо известны.
4. Придется нести дополнительные издержки от владения недвижимостью: платить налоги, коммунальные платежи, периодически делать ремонт.
5. Не факт, что через 20 лет вы по-прежнему будете хотеть купить квартиру в этом месте.

Если ипотечный кредит в Израиле вам не подходит, вернемся к варианту накопления интересующей вас суммы.

Валюта накоплений. На достижение вашей цели будут влиять курсы трех валют: российского рубля как валюты дохода, доллара США как валюты накопления и израильского шекеля как валюты покупки квартиры. Для простоты я буду делать расчеты исходя из текущих курсовых значений, хотя за 20 лет они могут сильно измениться.

Чаще всего людям рекомендуют копить деньги в той валюте, в которой их предполагается тратить. Однако способов инвестирования в долларах объективно доступно гораздо больше, чем в шекелях. К тому же если через 20 лет вы решите купить квартиру не в Израиле, а в другой стране, то будет удобнее иметь сбережения в долларах.

Сумма накоплений. У меня вызывает сомнения стоимость квартиры, на которую вы собираетесь копить 20 лет. За этот срок стоимость точно изменится из-за инфляции, даже учитывая то, что она в Израиле невысокая

В 2019 году инфляция в стране составила 0,8%. Это очень низкий уровень. Даже государство устанавливало Израилю план в 1%. В 2019 году этот план не был выполнен, однако предлагаю для дальнейших расчетов использовать ежегодное удорожание хотя бы на 1%.

Получается, что если в течение следующих 20 лет интересующая вас недвижимость будет дорожать со скоростью 1% в год, то на покупку вам понадобится уже более 610 000 $.

Вы готовы ежемесячно откладывать 150 000 ₽. Когда я пишу эту статью, по курсу ЦБ 150 000 ₽ — это 2363 $.

Это достаточно крупный взнос. Чтобы накопить 610 000 $ с такими регулярными пополнениями, будет достаточно совсем невысокой доходности. Посчитаем.

Получается, что для выполнения вашей цели необходимо получать стабильную доходность 1,25% годовых в течение 20 лет. Цифра вполне реалистичная.

В первую очередь определимся с тем, каким требованиям должен соответствовать необходимый вам финансовый инструмент:

1. Порог входа — не выше 2263 $, чтобы можно было начать копить прямо сейчас.
2. Инвестирование в долларах США.
3. Возможность регулярных дополнительных взносов.
4. Доходность — не ниже 1,5% годовых.
5. Возможность досрочного расторжения. За 20 лет ваши планы могут не раз измениться. В этом случае важно, чтобы деньги можно было забрать досрочно.

Недвижимость. Порог входа в такие активы выше 2263 $, а делать дополнительные взносы невозможно.

Индивидуальный инвестиционный счет. Инвестировать можно только в рублях, сумма взносов — не более 1 млн рублей в год.

Негосударственное пенсионное обеспечение. Инвестиции там только в рублях, выплата увязана с достижением пенсионного возраста или досрочным расторжением со множеством нюансов.

Инвестиционное страхование жизни. Как правило, его нельзя оформить на столь длительный срок и нет возможности дополнительных взносов.

Рублевый депозит — под вопросом. Он соответствует всем вашим критериям, кроме валюты накопления. Можно рассматривать этот вариант, если вы готовы ежемесячно рассчитывать сумму ежемесячного пополнения так, чтобы она была эквивалентна 2263 $.

На мой взгляд, можно рассмотреть следующие варианты:

1. долларовый депозит;
2. накопительное страхование жизни — НСЖ;
3. еврооблигации;
4. биржевые фонды ETF и БПИФ на Московской бирже;
5. иностранные ценные бумаги.

Опишу дальше плюсы и минусы каждого варианта.

Депозит в валюте. Плюсы:

1. Самый простой вариант, его вы найдете в большинстве банков.
2. Доступный порог входа.
3. Инвестиции в долларах.
4. Дополнительные взносы возможны во многих банках.
5. Гарантированное получение доходности.
6. Возможна доходность 1,5% годовых (пока).

Минусы:

1. Доходность долларовых вкладов снижается. Например, еще в 2019 году можно было найти вклады со ставкой 3% годовых и более. Сейчас таких вариантов нет.
2. Депозитов на 20 лет вы не найдете, чаще их можно открыть всего на 1—3 года. Поэтому понадобится регулярно переоформлять закончившийся вклад. Можно вместо депозита открыть бессрочный накопительный счет или счет до востребования, но ставки по ним еще ниже.
3. Досрочное расторжение вклада возможно, но чаще всего с потерей процентов.
4. Если у банка отзовут лицензию, страховая сумма составит всего 1,4 млн рублей. При вашем темпе пополнения вы превысите ее уже через 9 месяцев первого же года из 20. К тому же выплата будет не в долларах, а в рублях по текущем курсу.

НСЖ как раз рассчитано на клиентов, у которых есть долгосрочные планы по накоплению средств. Страховые компании часто разрешают клиентам заключить договор в валюте. Клиент определяет целевую сумму накоплений и срок, а потом вносит регулярные взносы.

Плюсы:

1. Достаточный выбор вариантов: НСЖ предлагают многие страховые компании и их банки-партнеры.
2. Доступный порог входа.
3. Инвестиции в долларах.
4. Возможность и даже обязательность дополнительных взносов. Раз вы запланировали накопить 610 000 $ за 20 лет, то теперь нужно будет делать обязательные взносы. Это повышает вероятность того, что вы реально внесете нужную сумму.
5. Доходность 1,5% вполне возможна. Чаще всего есть небольшая гарантированная доходность и возможность заработать больше при удачных результатах инвестирования.
6. Можно получать социальный налоговый вычет в размере 13% от суммы ежегодных взносов, но не более чем от 120 000 рублей в год. Обратите внимание: взносы у вас в долларах, а налоговый вычет все равно в рублях.
7. Юридические преимущества: деньги, которые вы внесете на НСЖ, нельзя арестовать или разделить при разводе.
8. Страхование жизни. Если плательщик взносов умрет раньше, чем закончится срок договора НСЖ, то страховая компания выплатит его наследникам всю запланированную сумму накоплений. То есть деньги в любом случае останутся в семье. Можно застраховать и другие риски, но в этом случае увеличится размер взносов.

Минус в том, что если вы перестанете делать взносы, то договор будет расторгнут досрочно. В этом случае вам вернут так называемую выкупную сумму, которая, скорее всего, будет меньше суммы ваших взносов.

Как вариант, можно попытаться договориться со страховой компанией об уменьшении целевой суммы накоплений. Если вам разрешат снизить ее до фактически внесенной, расторжения удастся избежать. Но забрать деньги все равно можно будет только в конце срока.

О том, что такое еврооблигации, подробно написано в отдельной статье. Расскажу о плюсах и минусах.

Плюсы:

1. Доступный порог входа, номинально от 1000 $.
2. Инвестиции в долларах.
3. Дополнительные взносы возможны с помощью регулярного приобретения облигаций.
4. Доходность 1,5% годовых вполне возможна. Например, доходность еврооблигации RUS-28 в момент написания статьи составляла 2,8%.
5. Вывести деньги можно в любой момент. Штрафов и обязательной потери процентов в этом случае нет, продажа ценных бумаг производится по актуальным котировкам.
6. Можно обеспечить высокую надежность вложений, если приобретать только государственные еврооблигации Министерства финансов РФ или бумаги самых крупных компаний страны.
7. Простой доступ к инструменту. Вам понадобится только брокерский счет и удобное приложение, чтобы совершать сделки.

Минусы:

1. Не все брокеры дают возможность приобретать ценные бумаги непосредственно в долларах. Этот момент надо обязательно прояснить при выборе брокера.
2. Небольшой выбор вариантов еврооблигаций с доступным номиналом. Когда я пишу эту статью, есть только одна государственная еврооблигация — уже упомянутая RUS-28. Корпоративных еврооблигаций с номиналом менее 2500 $ и менее — около 70 штук, но только 10—15 из них выпущены крупнейшими компаниями страны. Список может периодически меняться, проверяйте на сайте Мосбиржи.
3. Брокер взимает комиссии за совершение сделок согласно тарифам. Комиссии, на первый взгляд, могут быть невелики, но за 20 лет может накопиться значительная сумма. Для экономии можно откладывать ежемесячную сумму пополнений на депозите, а покупать еврооблигации реже — раз в квартал, полгода или год. Так вы сократите комиссионные расходы.
4. Стоимость еврооблигации может колебаться. Для снижения рисков вы можете держать еврооблигации до окончания их срока, то есть до погашения.
5. Сделки совершаются с обычного брокерского счета, поэтому нет налоговых преимуществ ИИС. Вычет не положен.
6. Корпоративные еврооблигации выпускаются иностранными эмитентами, поэтому их нельзя покупать отдельным категориям госслужащих.

Что такое ETF и БПИФ, мы уже писали. Сейчас на Московской бирже обращается 38 ETF и БПИФ. Из них 19 можно приобрести в долларах.

Плюсы:

1. Доступный порог входа.
2. Дополнительные взносы возможны с помощью регулярного приобретения дополнительных ETF или БПИФ.
3. Доходность 1,5% годовых вполне возможна.
4. Вывести деньги можно в любой момент по текущим котировкам.
5. Можно сформировать диверсифицированный портфель: есть фонды на акции, облигации, золото. Причем как российских, так и иностранных эмитентов.

Минусы:

1. Выше риски инвестирования из-за колебания стоимости ценных бумаг. За 20 лет их котировки не раз сильно изменятся.
2. Не все брокеры дают возможность приобретать ценные бумаги непосредственно в долларах. Этот момент надо обязательно прояснить при выборе брокера.
3. Брокер взимает комиссии за совершение сделок по своим тарифам. Опять же, можно попробовать совершать сделки реже, а деньги для этого копить на депозите.
4. Сделки совершаются с обычного брокерского счета, поэтому нет налоговых преимуществ ИИС.
5. ETF выпускаются иностранными эмитентами, поэтому их нельзя приобретать отдельным категориям госслужащих. БПИФ можно покупать всем без ограничений.

Купить их можно на Санкт-Петербургской бирже или через иностранных брокеров.

Плюсы:

1. Доступный порог входа.
2. Дополнительные взносы возможны с помощью регулярной покупки дополнительных ценных бумаг.
3. Доходность 1,5% годовых вполне возможна.
4. Продать бумаги и вывести деньги можно в любой момент по текущим котировкам.
5. Возможность сформировать портфель из ценных бумаг любых иностранных компаний. На Санкт-Петербургской бирже список ограничен, однако при выходе на иностранного брокера варианты становятся практически бесконечными.
6. При инвестициях через зарубежного брокера есть варианты страхования вашего счета. Например, в США это 500 000 $ на случай банкротства брокера.

Минусы аналогичны минусам биржевых фондов. Однако инвестиции в отдельные ценные бумаги являются еще более рисковым вложением по сравнению с биржевыми фондами. И с налогами при покупке зарубежных акций все будет еще сложнее.

Кроме того, при инвестициях через зарубежного брокера есть дополнительные сложности. Документы, консультации и техподдержка могут оказаться на английском языке. Оцените вашу готовность к такому повороту событий. Если возникнут какие-то проблемы с иностранным брокером, российские надзорные органы вам ничем не помогут. Придется обращаться к иностранным регуляторам.

Иностранный брокер не является налоговым агентом РФ, поэтому налоги вы будете декларировать и уплачивать самостоятельно. А также надо будет регулярно отчитываться о наличии у вас брокерского счета у иностранного брокера.

Чтобы определиться, рекомендую обдумать несколько вопросов.

Уверены ли вы, что на протяжении всех 20 лет сможете вносить регулярные взносы? Если нет, то НСЖ лучше исключить.

Готовы ли вы к тому, что размер ваших накоплений будет колебаться, в том числе снижаться? Если нет, то биржевые фонды и иностранные ценные бумаги лучше исключить. Еврооблигации тоже под вопросом.

Готовы ли вы самостоятельно разбираться в вопросах налогообложения и отчетности? Если нет, то иностранные ценные бумаги исключаем.

Будет ли вам удобно распределить накопления по нескольким инструментам? Например, открыть долларовый депозит, оформить НСЖ и периодически покупать еврооблигации?

Готовы ли вы вместо многолетних накоплений и беспокойства о доходности взять израильскую ипотеку?