Как рассчитать прибыль по облигации на ИИС?

Этот текст написал читатель в Сообществе Т⁠—⁠Ж

Здравствуйте, уважаемые эксперты в мире инвестирования!

Свой вопрос я бы хотел задать на примере.

Предположим, я хочу на 30 000 Р приобрести ОФЗ. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 Р, купон выплачивается 2 раза в год, причем один купон стоит 38 Р — это 76 Р в год, или 7,6 % годовых. В настоящий момент облигацию можно купить за 1005 Р.

Я открыл ИИС и, чтобы приобрести 30 облигаций, внес на него 30 150 Р: 1005 Р × 30. Три года к деньгам не прикасаюсь.

В примере я не буду учитывать комиссию брокеру. Для удобства расчета опустим и НКД — будем считать КД с нуля. За три года я получу:

Вместе с номинальной стоимостью в день погашения я получу:

Учитывая, что я внес на ИИС 30 150 Р, и могу вернуть 13%, то в сумме за три года я заработаю:

А теперь подсчитаем прибыль в процентах. Потратил я 30 150 Р, получил 40 759,50 Р, а значит, я поднялся на 35,19%:

А теперь самый главный вопрос: правильно ли я все подсчитал? 😁

P.S. Как я понял, НДФЛ платить в данном случае не нужно, так как ключевая ставка составляет 4,25%, а годовой процент облигации — 7,6%. А по закону, если доходность облигации меньше суммы ключевой ставки плюс 5%, то есть 9,25%, то налог не взимается.

Заранее большое спасибо за ответ!

Купоны по облигациям с этого года облагаются налогом в 13%, и придут на счёт очищенными от него. Так что итоговая доходность при таких расчётах составит 32.24% за 3 года.

0

В расчётах учтено не всё.
Вот как у вас может быть:

Чтобы купить 30 облигаций по текущей цене в 1005 необходимо заплатить и комиссию, возьмём среднюю 0,1%
1005*30 + 1005*30 * 0,001 = 30150 + 30,15 = 30180,15

В первый год у вас получится следующее:
Купонный доход: 1000 * 7,6/100 * 30 = 2280р
Купонный доход за вычетом налогов: 2280 * (1 - 0,13)/100 = 1983,6р
Итого: 30180,15 + 1983,6 = 32163,75р

Во второй год вы уже можете подать на вычет по ИИС, чтобы с вложенной суммы 30180,15 получить возврат налога в 13% по типу А, но займёт это порядка 4 месяцев не спеша.
В итоге получаем:
Купонный доход за вычетом налогов за первые 4 месяца: 2280 * (1 - 0,13)/100 /12 *4 = 661,2р

Логично было бы полученный вычет реинвестировать с полученным купонным доходом за первые 12+4 месяцев = 16 месяцев

Сумма вычета: 30180,15 * 0,13 = 3923,41
Купоны за 12 месяцев + Купоны за 4 месяца + Вычет за первый год = 1983,6р + 661,2р + 3923,41р = 6568,21р
За эту сумму можно купить ещё 6 облигаций, допустим по тем же ценам.

1005*6 + 1005*6 * 0,001 = 6030 + 6,03 = 6036,3р уйдёт на покупку

Оставшаяся сумма на счёте после докупки = 6568,21 - 6036,3 = 531,91
Купонный доход за оставшиеся 8 месяцев = 1000 *(30+6)*7,6/100 /12 *8 = 2736р /12 *8 = 1824р
Купонный доход за оставшиеся 8 месяцев за вычетом налогов: 1824р * 0,87 = 1586,88р

Третий год вы не заморачиваетесь из за внесённой суммы прошлым вычетом в 3923,41, а просто ничего не делаете и ждёте окончания.

Купонный доход = 1000 *(30+6)*7,6/100 = 2736р
Купонный доход за вычетом налогов = 2736 * 0,87 = 2380,32р

В конце года действие вашей облигации заканчивается и выплачивается номинал, получаем сумму:

1000 * 36 + 531,91(остаток на счёте) + 2380,32р (купоны за третий год) + 3923,41 * 0,13 (Всё таки оформляете вычет за второй и третий год) + 1586,88 (купоны за 8 месяцев во втором году) = 36000 + 531,91 + 2380,32 + 510 + 1586,88 = 41009,11р

Итоги:
Вложили = 30180,15р
Конечный результат = 41009,11р
% за 3 года = 35,88%
Средняя годовая Доходность при вложении 30180,15р на три года с ежемесячной капитализацией процентов = 10,55%

Да, в этих шагах во время этих трёх лет через год лучше сделать два дополнительных действия: Получить вычет на втором году и докупиться облигациями - в таком случае можно будет нивелировать разницу с не учтённым ранее налогом.

0