Стоит ли инвестировать, если капитал совсем небольшой?

56
Аватар автора

Аноним

спросила в Сообществе Т⁠—⁠Ж

У меня есть небольшой капитал — около 50 000 ₽. Каждый месяц я могу откладывать еще примерно 5000 ₽, иногда 10 000 ₽. Кредитов нет.

Как вы считаете, есть смысл вложить эти деньги в ценные бумаги? Или сумма слишком маленькая и начинать инвестировать бесполезно? Просто я встречала мнение, что эффект от маленьких сумм будет едва заметным, и не уверена, что на такие деньги можно сделать нормальный портфель. Но начать инвестировать все равно хочется.

Аватар автора

Евгений Шепелев

частный инвестор

Страница автора

Те, кто не рекомендует инвестировать небольшие суммы, частично правы: значительного эффекта не будет, по крайней мере в первые годы. Вместо инвестиций в ценные бумаги обычно советуют максимально вложиться в саморазвитие, поднять уровень дохода, а потом инвестировать крупные суммы. Так будет проще накопить крупный капитал.

Однако у такого подхода есть серьезные минусы. Например, не учитывается эффект сложного процента, а ведь чем дольше вы будете инвестировать в ценные бумаги, тем больше денег в итоге получите.

На мой взгляд, инвестировать можно и нужно, даже если ваш капитал пока небольшой. А чтобы создать хороший портфель, много денег не требуется — 50 000 ₽ на это точно хватит.

Сразу предупрежу: я исхожу из того, что эти 50 000 ₽ — свободные деньги, а не финансовая подушка. Если подушки у вас нет, лучше сначала создать запас денег хотя бы на три месяца и только потом инвестировать. Про финансовую подушку у нас есть целая подборка статей — советую изучить.

Почему говорят, что нет смысла инвестировать небольшие суммы

Если вложить небольшую сумму, то даже при высокой доходности инвестиций итоговый результат будет небольшим, по крайней мере в первые годы.

  • Например, инвестор вкладывает 50 000 ₽ с доходностью 20% годовых. Чтобы не усложнять, представим, что это уже за вычетом комиссий и налогов, а доходность стабильна.
  • Через год капитал инвестора будет 60 000 ₽, то есть он заработает 10 000 ₽. Еще через год — 72 000 ₽, то есть инвестор заработает 12 000 ₽.
  • 20% в год — отличная доходность, но 10 000 и 12 000 ₽ прибыли за год — немного. Если бы капитал был 1 000 000 ₽, прибыль составила бы 200 000 ₽ в первый год и 240 000 ₽ во второй — это гораздо заметнее.

Те, кто не советует инвестировать маленькие суммы, часто говорят так: вложите имеющиеся деньги в себя и повысьте свою востребованность на рынке труда. А когда начнете больше зарабатывать и сможете откладывать крупные суммы, тогда и будете инвестировать.

В этом есть здравое зерно. Благодаря платным курсам, хорошим книгам и т. д. вам, возможно, удастся повысить квалификацию или сменить профессию, что позволит зарабатывать в разы больше.

Если получится, то теоретически вы сможете откладывать бóльшие суммы, например не 5000—10 000 ₽ в месяц, а 20 000 ₽. Это сильно ускорит рост капитала.

Но сторонники такого пути многого не учитывают. Например, в случае с саморазвитием в первую очередь нужны не деньги на курсы и книги, а желание развиваться и время на это. Причем нельзя гарантировать, что доходы в итоге заметно вырастут. Еще чем раньше начнете инвестировать, тем больше денег у вас будет в итоге благодаря сложному проценту.

Наращивать свой доход и параллельно откладывать и инвестировать все бóльшие суммы — правильная мысль. Но это не значит, что маленькие суммы не подходят для инвестиций.

Почему можно начать инвестировать с небольшим капиталом

Я считаю, что даже небольшой капитал можно вкладывать в ценные бумаги. Вот несколько причин.

Вы выработаете полезную привычку. Если начнете откладывать и инвестировать, вы привыкнете тратить не все деньги. Далее по мере роста доходов сможете постепенно повышать уровень жизни и одновременно увеличивать суммы, которые вкладываете.

Если не начнете откладывать и инвестировать, а будете ждать роста заработка, можете привыкнуть тратить все. Когда доход вырастет, вы, возможно, просто повысите уровень жизни, а инвестировать по-прежнему не станете. В итоге капитал так и не появится.

Еще вывести деньги с брокерского счета и тем более с ИИС сложнее, чем забрать их из конверта или с накопительного счета. Это плюс для тех, у кого бывают проблемы с дисциплиной: меньше риск потратить накопленное на спонтанные покупки.

Вы получите знания и опыт. Полезно почитать книги об инвестициях и пройти курсы, например наши «А как инвестировать» и «Как заработать на акциях». Однако, чтобы закрепить знания, их надо применять, то есть нужна практика.

Даже если первые вложения окажутся необдуманными и принесут убыток, это позволит разобраться в том, как устроены инвестиции в ценные бумаги. Лучше потерять часть небольшого капитала на старте, когда в запасе еще много времени, чем часть крупной суммы позже.

Еще вы поймете, какой риск для вас приемлем. Без практического опыта это определить сложно, а это очень важный фактор, который надо учитывать, составляя портфель.

Вы заберете вычеты за пополнение ИИС. Вычет типа А, или вычет на взнос, позволяет возвращать 13% НДФЛ от денег, которые вы внесете на ИИС за календарный год. Но не более 52 000 ₽ в год и не более суммы налога, которую вы уплатили в бюджет.

Таким вычетом могут пользоваться налоговые резиденты России, если они платят НДФЛ по ставке 13% с дохода, который относится к основной налоговой базе. Это, например, заработная плата и проценты по вкладам.

  • Допустим, с вашей зарплаты удерживается НДФЛ в размере 40 000 ₽ в год. В апреле 2021 года вы открываете ИИС и вносите туда 50 000 ₽. Затем с мая по декабрь добавляете еще по 5000 ₽ в месяц.
  • Получится, что за 2021 год вы положите на ИИС 90 000 ₽. В 2022 году сможете обратиться в налоговую за вычетом по ИИС и вернуть 11 700 ₽ — 13% от внесенной на счет суммы. Возвращенный налог превысит пополнения счета за два месяца.

Деньги, которые вы вернете благодаря вычету, можете использовать как угодно. Хороший вариант — внести их на ИИС, чтобы вложить в ценные бумаги, а в следующем году получить вычет и с этих денег.

Если не будете использовать ИИС, а станете ждать, пока накопится сумма побольше или вырастет доход, у вас не будет права на вычеты. За несколько лет вы недополучите десятки тысяч рублей.

Кстати, ИИС стоит открыть как можно раньше, даже если не планируете вносить на него деньги в ближайшее время. Чем раньше откроете, тем раньше сможете закрыть счет, не теряя права на вычеты. А комиссию за пустой ИИС брокеры обычно не берут.

Вы запустите механизм сложного процента. Выше я приводил пример, где 50 000 ₽, вложенные под 20% годовых, через год принесут 10 000 ₽, а через год после этого — еще 12 000 ₽. Во второй год прибыль выше, чем в первый, благодаря сложному проценту: доходность начисляется не только на начальную сумму, но и на прибыль по итогам первого года.

20% годовых — это отличный результат, на который вряд ли стоит рассчитывать. С другой стороны, вы планируете регулярно пополнять портфель и, скорее всего, будете инвестировать не на два года, а на больший срок.

Давайте посчитаем, каким может быть капитал в будущем. Условия такие:

  1. Вы вкладываете 50 000 ₽ в апреле 2021 года.
  2. С мая 2021 года вы вносите по 5000 ₽ каждый месяц.
  3. Чтобы не учитывать инфляцию, считаю, что доходность вложений за вычетом инфляции стабильно равна 4% в год. Это довольно высокая доходность, которая на практике не будет стабильной: в какой-то год будет больше, в другой — убыток. Но это просто пример. Вся прибыль реинвестируется.
  4. Ежемесячные пополнения вы каждый год увеличиваете на размер инфляции.
  5. Также считаю, что вы используете ИИС с вычетом типа Б. Вычет за пополнение не получите, зато и налогов нет.
Хорошо видно, что капитал растет по экспоненте, а не линейно. Это эффект сложного процента
Хорошо видно, что капитал растет по экспоненте, а не линейно. Это эффект сложного процента

Еще раз подчеркну, что все числа даны уже с поправкой на инфляцию. Например, через 30 лет капитал будет 3 583 000 ₽. Это значит, что его покупательная способность будет равна покупательной способности сегодняшних 3 583 000 ₽, хотя в номинальном выражении сумма будет гораздо больше, например 15 000 000 ₽.

Если бы расчет был исходя из номинальной доходности, например 10% в год без поправки на инфляцию, экспонента была бы еще заметнее из-за более высокой процентной ставки. Правда, из-за инфляции капитал тоже обесценивался бы по экспоненте.

Чем раньше начнете инвестировать и чем дольше будете это делать, тем сильнее проявит себя сложный процент.

Достаточно ли 50 000 ₽ для портфеля

Если взять за основу ETF и биржевые ПИФы, 50 000 ₽ точно хватит, чтобы создать диверсифицированный портфель. Хватило бы и заметно меньшей суммы, так как в среднем доля в биржевом фонде стоит около 3000 ₽, а паи некоторых фондов можно купить за несколько рублей.

Я не знаю, какой у вас горизонт инвестирования, на какие риски вы хотите идти и т. д., так что просто дам пример портфеля. Это не инвестиционная рекомендация, и этот портфель может вам не подойти.

Допустим, нужен долгосрочный портфель с высокой ожидаемой доходностью, при этом нежелательны просадки более 30% от стоимости портфеля. В кризис рынок акций может упасть на 50%, так что доля акций в портфеле должна быть не более 60%. Оставшиеся 40% можно отвести на облигации и золото.

Начальная сумма — 50 000 ₽, пополнения — на 5000 или 10 000 ₽ в месяц. Вот какой может быть структура портфеля из биржевых фондов и сколько денег надо отвести на каждую позицию в начале:

  1. FXUS, акции компаний США — 30%, или 15 000 ₽.
  2. FXDM, акции компаний из развитых стран без США — 10%, или 5000 ₽.
  3. VTBE, акции компаний из развивающихся стран — 10%, или 5000 ₽.
  4. VTBX, акции российских компаний — 10%, или 5000 ₽.
  5. SBGB, ОФЗ — 15%, или 7500 ₽.
  6. VTBB, облигации российских компаний — 15%, или 7500 ₽.
  7. FXGD, золото — 10%, или 5000 ₽.

Цена акции или пая каждого из этих фондов — от нескольких сотен до нескольких тысяч рублей, то есть денег на покупку должно хватить. Правда, возможны сложности с тем, чтобы всегда точно соблюдать доли активов в портфеле.

Например, на 13 апреля 2021 года одна акция фонда FXUS стоила около 5800 ₽, а в этот фонд в начале инвестиций надо вложить 15 000 ₽. Не получится купить три акции FXUS, потому что на это надо 17 400 ₽. А если купить две акции этого фонда и потратить 11 600 ₽, останутся свободные деньги.

Аналогичная проблема может быть при пополнении счета. Если внесете 5000 ₽, сможете докупить только часть нужных активов, например фонды облигаций, а на все фонды акций денег уже не хватит.

Но есть способы решить проблему. Например, на старте можно купить две акции FXUS, а оставшиеся 3400 ₽ держать на счете просто так либо временно вложить их в фонды денежного рынка FXMM или VTBM. Затем, когда пополните счет, денег уже может хватить на покупку FXUS.

Также можно пополнять портфель не каждый месяц на 5000 ₽, а раз в два месяца на 10 000 ₽ или раз в три месяца на 15 000 ₽. Так будет проще докупать активы и поддерживать нужную структуру портфеля. А чтобы деньги не лежали просто так, их можно держать на накопительном счете или карте с процентом на остаток.

Некоторые фонды можно заменить на аналоги с меньшей ценой акции или пая:

  1. Вместо FXUS можно использовать TSPX или VTBA — другие фонды акций США.
  2. Фонд золота FXGD можно заменить на TGLD или VTBG.
  3. Если бы вас интересовал фонд акций технологических компаний FXIT, но смущала цена около 10 900 ₽ за акцию, вместо него идеально подошел бы FXIM. Он отличается от FXIT только ценой акции — около 90 ₽ за штуку.

Какой вариант выбрать, решать вам. Ваш портфель наверняка будет отличаться от предложенного мной, и, возможно, такая проблема вообще не возникнет.

Что в итоге

Когда говорят, что нет смысла инвестировать маленькие суммы, обычно имеют в виду, что от этого не будет большого эффекта в ближайшие годы. Взамен советуют вложить деньги в себя, начать больше зарабатывать и тогда уже заняться инвестициями.

Больше зарабатывать, больше откладывать и инвестировать — правильный совет. Но начать инвестировать полезно и с небольшим капиталом, не дожидаясь роста доходов. По крайней мере, если у вас есть финансовая подушка и нет дорогостоящих кредитов.

Если начнете инвестировать даже с маленькой суммы, получите полезную привычку и лучше разберетесь, как устроен рынок ценных бумаг. Личный опыт поможет понять вашу устойчивость к риску. Еще вы запустите механизм сложного процента: чем раньше начнете инвестировать и чем дольше будете это делать, тем заметнее будет эффект.

Чтобы создать хорошо диверсифицированный портфель, 50 000 ₽ вполне достаточно. Благодаря биржевым фондам начать можно и с куда меньшей суммы.

Возможны неудобства из-за того, что доли в некоторых фондах стоят дорого. Например, цена одной акции FXUS — около 5800 ₽. Но с этим можно справиться, если выбрать более дешевые аналоги или пополнять портфель реже, но на более крупные суммы.

Если бы у вас был небольшой свободный капитал, вы бы вложили его в ценные бумаги или потратили на саморазвитие? Почему?
Комментарии проходят модерацию по правилам журнала
Загрузка

Сообщество