Здравствуйте, уважаемые инвесторы.

Инвестклуб Т—Ж

Инвестидея — Visa и Paypal. Безналичный расчет занимает максимум 20% от общего числа платежей. Но безнал постепенно отбирает рынок у наличных, и на этом можно заработать — такая идея у Михаила Городилова.

Разбор форекс-компании «Альпари» и ПАММ-счетов. Частный инвестор Алексей Малахов разобрал ПАММ-счета «Альпари» — когда вы привязываете свой счет к опытному инвестору и автоматически повторяете операции, которые он совершает. «Альпари» собрал наш любимый прищур-букет: регистрация в офшорах, отсутствие лицензии ЦБ и никакой ответственности.

Обзор дивидендов. Сбербанк решил удивить и предложил направить на дивиденды за 2018 год 47% чистой прибыли. Это может значить, что за 2019 год направят уже 50%. Потенциальная доходность следующего года может составить 8–10% годовых — это драйвер роста цен на акции Сбербанка. Какие возможности есть у акций других компаний — смотрите в нашем дивидендном обзоре.

Эта статья могла быть у вас в почте
Подпишитесь — и мы будем раз в неделю присылать новый инвестник
💎💎💎💎💎

«Русгидро» снова выпустит дополнительные акции

Компания выпускает акции и взамен получает деньги инвесторов на развитие бизнеса. Инвесторы покупают акции, так как надеются, что инвестиции принесут доход, который потом могут поделить через дивиденды или выкуп акций. Выпуск дополнительных акций — неплохая идея для компании: на привлеченные деньги можно погасить большие долги или реализовать крупный проект, если нет возможности взять кредит.

Но в случае «Русгидро» это уже не смешно. За 14 лет компания провела одиннадцать дополнительных выпусков акций. Если бы восемь лет назад вы купили одну акцию «Русгидро», то на сегодня ваша доля в бизнесе уменьшилась бы на 34%.

Вроде «Русгидро» выпускает акции под благое дело — строительство станций на Дальнем Востоке. Но почему бы компании не взять кредит, учитывая, что серьезной долговой нагрузки нет?

Что с этого инвестору: большие долги и крупные проекты в дальневосточных дочках «Русгидро» удерживают рост прибыли и свободных средств на выплату больших дивидендов. Очередной выпуск акций уменьшает потенциальную доходность от текущих дивидендов: сумма дивидендов делится на количество акций, а их стало больше. Из-за нового выпуска дивидендная доходность уменьшится на 1–2%.

Netflix растет, но аналитики недовольны

Стриминговый сервис Netflix увеличил количество подписчиков на 7,9 млн — до 148,9 млн человек. Аналитики не ждали такого быстрого прироста зрителей.

Прогноз на следующий квартал руководство понизило до 5 млн человек. Это не понравилось аналитикам: рост числа пользователей — единственное оправдание растущим расходам компании на создание собственных уникальных фильмов и сериалов. Из-за этих расходов на производство компании приходится работать в убыток.

Что с этого инвестору: сложно сказать, что будет дальше с Netflix. Amazon, Walt Disney и другие создают собственные платформы и стараются выпускать собственный контент, чтобы удерживать зрителей в своих сервисах.

Рост конкурентов не дает Netflix постоянно повышать цены: у того же запускающегося Disney+ цены намного ниже. И, в отличие от Netflix, у Amazon и Walt Disney есть другие направления, которые компенсируют долгую работу стриминговых сервисов в убыток.

😱 Просело недели

Акции «Нижнекамскнефтехима» упали на 21% за день. Падение произошло из-за дивидендного гэпа — это когда акции падают примерно на сумму дивидендов на следующий день после закрытия реестра акционеров. Это случается со всеми акциями, по которым платят дивиденды.

Руководство НКНХ решило заплатить дивиденды сразу за три предыдущих года, поэтому выплатило огромные 19,93 Р на акцию — и одновременно произошло сильное падение. Акции давали дивидендную доходность в районе 25–27% годовых — инвесторы на рынке не верили, что компания сможет повторить такие крупные дивиденды в будущем.

Мы разбирали ситуацию с дивидендами «Нижнекамскнефтехима» в статье об опасных дивидендных акциях для начинающего инвестора — там мы указывали, на какие выплаты стоит ориентироваться.

😃 Подросло недели

Акции Северо-Западного пароходства выросли на 17%. СЗП перевозит товары реками и морями. Обычно услугами пользуются сырьевые компании. Главный акционер компании — Владимир Лисин — решил юридически объединить Северо-Западное пароходство с Волжским пароходством. Потенциально это может уменьшить расходы на управление активами.

Скорее всего, акции выросли из-за ожиданий инвесторов: если активы объединят, акционерам выставят оферту — это требование закона. Другой вариант: при потенциальном объединении текущие акционеры СЗП получат взамен акции объединенной компании, которая будет больше.

На бирже немного акций СЗП, из-за этого большой интерес со стороны инвесторов сильно поднимает цены на акции.

Опыт Т—Ж: почему важно распределять деньги в портфеле

В 2018 году мы собрали пять портфелей акций: грешника, кота (да, кота), модницы, футбольного фаната и геймера.

Портфель грешника заработал 19% за 13 месяцев, портфель кота — 13% за 10 месяцев. И это без учета дивидендов и купонов по облигациям. Остальные портфели показали слабый результат: модница — чуть лучше вклада в банке, футбольный портфель заработал 3%, а геймер в серьезных убытках.

Почему так вышло: в портфеле грешника и кота мы равномерно распределили деньги по разным ценным бумагам, отраслям и странам. Эти портфели пережили падения одной-двух акций за счет распределения средств: нет зависимости от одного сектора экономики или ситуации на рынке сбыта.

И напротив: портфели геймера и футбольного фаната сконцентрированы на акциях одной отрасли — игровой и футбольной. У этих портфелей был самый большой риск, который реализовался в виде убытка. Чем больше концентрация денег в одной отрасли, тем выше риски. Возможно, такая концентрация оправдана, когда тебе 20 лет и ты инвестируешь в акции растущих технологических компаний.

Если вы уже планируете приумножать деньги для пенсии — уменьшайте риск, вкладывая деньги в разные ценные бумаги, страны и отрасли. Вот базовая модель диверсификации портфеля.

События этой недели

Отчитываются: производитель сахара, мяса и других сельскохозяйственных продуктов «Русагро» и добывающий золото «Полюс» опубликуют отчеты с результатами производства; в Америке раскроют финансовые показатели Amazon, Ford, Nokia и Starbucks.

Платят ежеквартальные дивиденды: Ford Motor — 1,6%, Alliant Energy — 0,8% за квартал; годовые от Ferrari — 1,4%. До какой даты купить акции, чтобы получить дивиденды, — смотрите в календаре.

 

Удачных инвестиций!
Сергей Шаболкин и инвестредакция

Вы тоже инвестируете? Присоединяйтесь к нашему уютному инвестклубу: расскажите, как вы выбираете инвестиционные инструменты, и мы опубликуем рассказ о вашем портфеле в Тинькофф-журнале.